首批指数基金完成募集，北交所部署2023年新任务

2022年12月31日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（12.26-12.30） 首批指数基金完成募集，北交所部署2023年新任务 摘要 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五收盘市值2110.5亿元（12月30日），北交所模拟指数较周一开盘市值（12月26日）上涨约0.4%，整体跑输创业板约2.3个百分点（创业板指上涨2.7%）；跑输市场约0.7个百分点（沪 深300上涨1.1%）。 股票：本周北交所162只个股中（包含新股）有69只股票上涨，10只涨幅为0，83只股票下跌，其中8只新股上市。涨幅榜：浙江大农（831855.BJ）、 同亨科技（839167.BJ）、诺思兰德（430047.BJ）、硅烷科技（838402.BJ）、康普化学（834033.BJ），分别上涨8.7%、8.8%、12.4%、16.5%、18.7%。跌幅榜：森萱医药（830946.BJ）、生物谷（833266.BJ）、美登科技（838227.BJ）、雷神科技（872190.BJ）、华密新材（836247.BJ），分别下跌8.8%、9.6%、13%、14%、14.4%。 基金：截至2022年12月30日，北交所主题基金共21只。本周，涉及北交所的基金产品整体表现向好。其中，汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金A、C表现相对较好，涨幅约为2.5%。与整体基金表现比较 （偏股基金指数930950.CSI，2.2%），汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金A、C约跑赢其0.3个百分点。首批北证50成分指数基金已全部完成募资，从发行情况来看，广发、易方达和汇添富三只指数基金均达到募集规模上限5亿元，华夏、招商、富国、南方、嘉实五只指数基金的认购金额分别为2.3亿元、1.7亿元、2.7亿元、2.8亿元、5亿元。 本周北交所共有8只新股上市：瑞奇智造（833781.BJ）、纬达光电 （873001.BJ）、美登科技（838227.BJ）、华光源海（872351.BJ）、浙江大农（831855.BJ）、佳合科技（872392.BJ）、三祥科技（831195.BJ）、太湖雪 （838262.BJ）。其中，纬达光电（873001.BJ）上市时间为2022年12月27 日，所属行业为电子，主营业务为偏光片和光学薄膜材料的研发、生产与销售。此次公开发行股票数量3841.4万股，发行价格8.5元/股，发行市盈率（加权）为19.9，新股募集资金总额约3.3亿元。纬达光电上市当天（12月27日）首发价为8.5元/股，以7.8元/股收盘，单日跌幅为8.3%。据公司2021年报披 露，2021年营业收入为2.7亿元，净利润为69.1百万元。截至2022年12 月30日纬达光电PE（TTM）为16.6。 要闻：近日，全国股转公司、北京证券交易所召开党委会议，围绕明年经济工作总体要求和重点任务，结合市场实际，研究部署贯彻落实工作。会议总结了 北交所、新三板取得的成就，未来将继续从进一步完善市场基础功能、坚持推进常态化发行上市、坚持投融两端平衡发展、着力提高上市挂牌公司质量、坚持筑牢风险防线等5个方面深化新三板改革、高质量建设北交所各项工作。我们认为，随着越来越多的优质创新型中小企业进入北交所，以及混合交易、融资融券制度的落地，北交所将更好地为企业提供上市融资服务。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 10% 0% -10% 2022-06-14 2022-06-23 2022-07-06 2022-07-15 2022-07-26 2022-08-04 2022-08-15 2022-08-24 2022-09-02 2022-09-14 2022-09-23 2022-10-11 2022-10-20 2022-10-31 2022-11-09 2022-11-18 2022-11-29 2022-12-08 2022-12-19 2022-12-28 -20% 数据来源：iFind 基础数据 成分股个数 162 总市值（亿元） 2110.49 公司平均市值（亿元） 13 板块周交易金额（亿元） 23.1 平均周交易金额（亿元） 0.14 区间换手率（%） 4.20 相关研究 1.北交所周报（12.19-12.23）：指数基金再现超募，北证50指数价值凸显(2022-12-26) 2.北交所周报（12.12-12.16）：12月新股上市创新高，板块医药股表现强势(2022-12-19) 3.北交所周报（12.5-12.9）：新股上市提速，昆工科技2GW电池产线量产在即(2022-12-12) 4.北交所周报（11.28-12.2）：北证50指数基金正式发放，多家企业公布股份回购进展(2022-12-05) 5.北交所周报（11.21-11.25）：北证50首周上涨1.5%，8只指数基金正式获批(2022-11-28) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2本周行情回顾1 3北交所新上市股票4 4北交所相关基金6 5北交所公司重要公告7 6北交所发行上市项目审核动态9 7北交所要闻10 8风险提示10 图目录 图1：本周行情回顾1 图2：本周北交所股票涨幅前五2 图3：本周北交所股票跌幅前五2 图4：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%2 图5：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍2 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2022/12/30）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所本周上市新股基本信息5 表5：北交所主题基金周涨跌幅6 表6：首批北证50指数基金募集情况7 表7：发行项目上市审核动态9 1北证A股与各板块对比 截至2022年12月31日，北证A股成分股个数共162个，公司平均市值13亿元，同 期创业板个股平均市值为91.7亿元，科创板平均市值为122.4亿元；从成交量上来看，本 周“2022年12月26日（周一）-2022年12月30日（周五）”北交所板块周交易金额为 23.1亿元，平均周交易金额为0.1亿元，区间换手率为4.2%，北交所板块活跃度下行。 表1：北证A股与各板块对比（截至2022/12/30） 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 154 13.34 25.46 0.17 4.86 北证A股（本周） 162 13.03 23.11 0.14 4.20 科创板 501 122.39 1,836.56 3.67 10.36 创业板 1232 91.69 5922.62 4.81 12.59 上证A股 2169 238.95 12877.37 5.94 7.90 深证A股 2736 120.02 18740.86 6.85 13.42 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2本周行情回顾 分析周期为2022年12月26日（周一）-2022年12月30日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五收盘市值2110.5亿元（12月30日），北交所模拟指 数较周一开盘市值（12月26日）上涨约0.4%，整体跑输创业板约2.3个百分点（创业板指上涨2.7%）；跑输市场约0.7个百分点（沪深300上涨1.1%）。 图1：本周行情回顾 5.72% -0.19% 3.95% 0.96% 4.30% 2.65% 1.13% 1.53% 1.42% 0.41% 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周北交所162只个股中（包含新股）有69只股票上涨，10只涨幅为0，83只股票下跌，其中8只新股上市。 涨幅榜：浙江大农（831855.BJ）、同亨科技（839167.BJ）、诺思兰德（430047.BJ）、硅烷科技（838402.BJ）、康普化学（834033.BJ），分别上涨8.7%、8.8%、12.4%、16.5%、18.7%。 跌幅榜：森萱医药（830946.BJ）、生物谷（833266.BJ）、美登科技（838227.BJ）、雷神科技（872190.BJ）、华密新材（836247.BJ），分别下跌8.8%、9.6%、13%、14%、14.4%。 图2：本周北交所股票涨幅前五图3：本周北交所股票跌幅前五 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 18.72% 16.48% 12.36% 8.67%8.83% 浙江大农同享科技诺思兰德硅烷科技康普化学 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% -12.00% -14.00% -16.00% 森萱医药生物谷美登科技雷神科技华密新材 -8.83% -9.57% -13.02% -13.95% -14.40% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 行业层面，从本周涨跌幅的情况来看，国防军工涨跌幅中位数为3.9%，行业表现相对较好；交通运输行业周涨跌幅中位数为-5.2%，行业表现相对较差。从本周市盈率TTM情况来看，国防军工市盈率TTM中位数为32.6倍，行业股票估值相对较高；交通运输市盈率TTM 中位数为9.3倍，行业股票估值相对较低。 图4：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%图5：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍 5 4 3 2 10.25 0 -1 -2 -3 -4 -5 医药生物 通信食品饮料社会服务轻工制造 汽车农林牧渔机械设备计算机基础化工家用电器建筑装饰建筑材料 环保国防军工公用事业 电子电力设备 传媒有色金属交通运输纺织服饰 -6 0.00 -2.60 0.680.64 -0.68 -2.07 3.88 -0.08 -1.00 0.00 -5.21 35.00 30.00 25.00 20.0018.8516.54 15.00 10.00 5.00 0.00 17.95 12.54 14.6715.32 14.31 9.30 数据来源：Wind，西南证券整理数据来源：Wind，西南证券整理 个股层面，从本周涨跌幅的情况来看，本周周涨幅前五的股票分别属于五个不同的行业。从本周市盈率TTM情况来看，本周上涨的69只股票市盈率估值（TTM）水平居中，其中只有7只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。另外，康普化学本周上涨18.7%，市盈率（TTM） 为18倍；华密新材本周下跌14.4%，市盈率（TTM）为13.6倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 831855.BJ 浙江大农 机械设备 清洗机及清洗机用泵；喷雾器、喷雾机及喷雾机用泵；喷射系统及功能附件的研发、生产和销售。 839167.BJ 同享科技 电力设备 高性能光伏焊带产品的研发、生产和销售。 430047.BJ 诺思兰德 医药生物 生物工程新药研发、技术服务、技术转让。 838402.BJ 硅烷科技 电子 氢硅材料产品研发、生产、销售和技术服务，新能源、新材料相关领域研发与生产。 834033.BJ 康普化学 基础化工 铜萃取剂、新能源电池金属萃取剂以及其他特种表面活性剂的研发、生产和销售。 跌幅前五 830946.BJ 森萱医药 医药生物 医药中间体、化工中间体的研发、生产及销售 833266.BJ 生物谷 医药生物 以植物药为主的药品、保健的研发、生产及市场营销 838227.BJ 美登科技 计算机 基于电商