PitchBook分析师注释：2023年工业和技术展望（英）

PitchBook数据,公司。 约翰Gabbert创始人,首席执行官 NizarTarhuni机构研究与编辑高级总监保罗Condra新兴技术研究 机构研究小组 分析 产业和新兴技术的研究 2023年工业和技术展望 PitchBook是一家晨星公司，为在私人市场开展业务的专业人士提供最全面，最准确和难以找到的数据。 布伦丹·伯克 新兴技术brendan.burke@pitchbook.com高级分析师 亚历克斯·弗雷德里克 新兴技术alex.frederick@pitchbook.com高级分析师 JonathanGeurkink新兴技术高级分析师 罗伯特·勒 新兴技术robert.le@pitchbook.com高级分析师 约翰MacDonagh 新兴技术john.macdonagh@pitchbook.com 高级分析师 鲁迪·杨 新兴技术rudy.yang@pitchbook.com高级分析师 EricBellomo 新兴技术eric.bellomo@pitchbook.com分析师 出版 2023年前景 第2-3页农业技术：机器人和智能现场设备将获得创纪录的资金。 p.4-5人工智能：人工智能初创公司将通过将模仿学习应用于完成任务的基础模型而脱颖而出。第6-7页气候技术：美国风险投资气候技术将达到新高峰。 第8-9页加密：加密风险投资资金将在2023年上半年触底，并在今年晚些时候走高。 第10-12页电子商务：激烈的竞争、国际增长和非传统行业的采用将推动直播商业创纪录的风险投资。 第13-14页Foodtech：随着美国接近监管部门的批准，培养蛋白质类别将在2023年获得创纪录的资金。第15-16页信息安全：信息安全领导者将进行多次数据安全收购。 第17-18页保险科技：保险科技风险投资将达到五年低点。 p.19-20物联网：智能家居风险投资资金将倒退到2020年以下。第21-22页移动技术：移动技术垂直领域将出现广泛的整合浪潮。 第23-25页零售金融科技：数字银行业将开始看到更高水平的行业整合。 第26-27页供应链技术：随着投资者和企业家退出自动驾驶汽车和交付方面的努力，远程运营将扩大规模。 中设计的克洛伊和珍娜·奥马利发布于2022年12月21日 1 亚历克斯·弗雷德里克 新兴技术alex.frederick@pitchbook.com高级分析师 亚博:智能现场设备 展望：机器人和智能现场设备将获得创纪录的资金。 理由：这场大流行凸显了粮食供应和粮食安全的重要性。气候变化、全球人口增长和地缘政治问题只会使这些问题变得更加紧迫，需要创新技术来扩大生产规模。采用自动化的农用设备， 人工智能和机器学习（AI&ML），计算机视觉和其他先进技术已经有了显着改进，现在开始 请参阅商业化。不断增长的市场机会和接近市场准备的结合可能有助于在2023年创纪录地为该类别提供资金。 风险：开发新的智能农场设备是资本和时间密集型的。此外，建立基础设施以建造、销售和维护设备的挑战同样复杂且成本高昂。农民可以从值得信赖的现有企业（如Grainger，Deere和Kubota）购买新设备，这些公司正在开发或获取先进技术。 风险投资领域的市场波动和逆风可能会对资本密集型硬件业务产生更深远的影响。机器人和 在当前环境下，智能现场设备供应商可能难以获得资金，对烧钱率和盈利途径的审查越来越严格。 机器人和智能现场设备包括先进的农业机械，可自动化和优化现场操作。这些机器和农具改善了常见的农场活动，如侦察、播种、喷洒和除草。人工智能、计算机视觉和数字孪生等技术可实现前所未有的精度、自动化和决策支持。 在大流行期间，粮食系统的脆弱性凸显出来，当时运输、物流和农业劳动力的封锁导致全球数百万吨粮食损失 。两年后，许多相同的挑战仍然存在，乌克兰战争、气候变化和工业化农业实践正在导致产量枯竭。从长远来看，气候变化，极端天气事件和干旱只会恶化，这将加强机器人和智能现场设备的价值主张。 先进的田间机械为农民提供了多种好处。MonarchTractor的MK-V型号是电动的，具有自动化功能。电动机可节省能源成本并减少排放，而自动化使农民能够以更少的劳动力需求种植和收获更大的面积。葱茏 机器人的喷洒工具使用计算机视觉和铰接式喷嘴来瞄准单个杂草，而不是覆盖整个田地，从而降低农场工人和消费者的投入成本和健康问题。ClearpathRobotics正在开发小型农业机械，以减少土壤压实，从而改善工厂 生长、种子出苗和作物产量。其中许多初创公司处于研发（R&D）和现场试验阶段，并接近商业化。 MonarchTractor最近向啤酒，葡萄酒和烈酒生产商ConstellationBrands运送了第一批MK-V拖拉机。随着公司通过成功的现场试验证明其技术，该行业可能会对投资者越来越有吸引力。 78 73 67 56 53 37 27 32 9 13 机器人与智能现场设备风险投资交易活动 12 $18.9 $41.3 $6.0 $78.8 $74.0 $143.5 $175.2 $484.9 $495.3 $588.8 $368.2 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022* 交易金额(美元)的交易 来源:PitchBook|地理:全球 *9月30日,2022年 布伦丹·伯克 新兴技术brendan.burke@pitchbook.com高级分析师 人工智能 展望：人工智能初创公司将通过将模仿学习应用于完成任务的基础模型而脱颖而出。 理由：最近对基于代理的AI的强化学习和模仿学习的研究可以产生商业商业模式，特别是如果它们嵌入到OpenAI即将推出的GPT-4等基础模型中。 风险：模仿学习在商业环境中仍未得到证实，并且可能缺乏有关用户任务完成的高质量数据，包括完成任务时用户屏幕的教程和视频。 大型语言模型已经获得了提示作为界面的吸引力，但缺乏预测性地执行手动任务或从先前交互中学习的能力。因此，初创公司正在围绕语言模型应用程序编程接口（API）构建用户界面包装器，以将查询转换为业务功能，例如文案和编码。作为任务完成能力提高的标志，Meta的AI代理CICERO学会了如何模仿其他玩家的游戏风格来玩棋盘游戏外交。该系统可以通过自然语言理解从玩家的话语中学习，通过模仿学习从动作中学习，从而识别导致最佳结果的沟通和行动步骤。结果是一个自给自足的程序，可以在与人类玩家的交流中在人类层面上执行复杂的任务。这项研究表明，大型语言模型可用于与代理模型交互以完成任务。 OpenAI和Nvidia在这一领域的研究表明，模仿学习将成为未来基础模型的一部分。2022年6月， OpenAI发表了一篇关于Minecraft模仿学习的论文，该论文从击键和 鼠标移动在70000小时的游戏。1最近，在领先的学术人工智能会议NeurIPS上，由Nvidia研究科学家合著的一篇论文获得了杰出数据集和基准测试的会议奖，其中一篇论文也关于 我的世界。作者的模仿学习模型从游戏视频以及在线论坛评论和与游戏相关的维基页面中学习。玩家可以通过自然语言与机器人交互以执行任务，从而无需明确的奖励功能即可控制智能机器人。自然语言的加入预示着未来，大型语言模型可以连接到从大量互联网操作和教程中学习的操作。 在学术研究中应用最新创新的初创公司可以在早期阶段产生重大价值。2022年，稳定AI和JasperAI的领先早期交易依赖于文本到图像扩散模型和 分别是自然语言生成模型。OpenAI首先普及了扩散模型，该模型以其生成的图像质量而脱颖而出。然而，他们 1：“通过视频预训练（VPT）学习玩《我的世界》，OpenAI，2022年6月。 通过包括StabilityAI和Midjourney在内的初创公司容易受到开源中断的影响。GPT-3的自然语言生成模型于2021年第4季度正式发布，并在不到一年后产生了大型企业。2022年的类似创新将在2023年创建大型企业，我们相信结合模仿学习的代理模型可能会推动该领域向前发展。 最新的基础模式使初创公司与竞争对手区分开来，新的创新可能会产生类似的商业成果。2021年，转换器模型为语言生成初创公司带来了出色的增长。2022年，扩散模型和最先进的大型语言模型为生成式AI公司带来了令人印象深刻的结果。我们相信OpenAI计划在2023年发布其下一个大型语言模型GPT-4。该模型可能能够从大量的互联网数据语料库中学习，包括视频，语音和代码，同时提高对定义人类如何描述这些数据的自然语言的理解。鉴于OpenAI在其ChatGPT产品中对模仿学习和强化学习的使用的研究，我们相信GPT-4还将包括某些形式的强化或模仿学习，以连接提示序列并实现任务完成。该模型可以为初创公司提供以前模型中没有的商业能力。 模仿学习技术可以颠覆价值233亿美元的智能过程自动化（IPA）市场。IPA市场已经从传统的机器人过程自动化市场发展到包括过程挖掘和任务挖掘。后两种产品类型跟踪用户流程以自动执行常见工作流。 将机器学习整合到这些产品中仍然有限，更新预测模型的延迟很高。通用AI模型可能能够应用基础模型的推理，结合模仿学习，在广泛的领域近乎实时地复制人类行为。现有企业可能会发现自己在应用最先进的人工智能技术来实现流程自动化方面落后了。 智能过程自动化市场规模估计（$B）* 20.4%的复合 $23.4 $40.8 20222025 来源:IDC|地理:全球 *9月22日,2022年 约翰MacDonagh 新兴技术john.macdonagh@pitchbook.com高级分析师 气候技术 展望：美国风险投资对气候科技的投资将达到新高峰。 理由：在美国《降低通胀法案》（IRA）、人们越来越接受管理气候变化的必要性以及减少排放的承诺的推动下，对气候技术的兴趣正在攀升。IRA是二十一世纪最重要的美国气候法案，为一系列气候技术领域提供联邦支持。 风险：尽管该法案影响广泛，但从美国联邦的角度来看，一些气候技术领域并未包括在内，并且在很大程度上没有得到支持。 气候技术领域的一般条件很强，个人、企业、区域和国家层面都引起了高度关注。这种兴趣体现在减少碳排放的承诺上，这些承诺增加了技术解决方案的市场。此外，技术的成熟使气候技术的某些应用在经济上变得可行 ，甚至忽略了它们的环境效益。例如，电池技术的进步使电动汽车成为传统汽车的真正可行的替代品;它们还实现了相对低成本的电网和住宅规模电池，可以产生收入或降低住宅电力成本。同样，太阳能电池板的价格在过去10年中大幅下降，家庭安装现在是减少电费的可行方法-今年比以往任何时候都更加突出-即使对于对其碳足迹不感兴趣的用户也是如此。 2021年，风险投资对气候技术的投资尤为强劲，到目前为止，2022年的投资水平相似。最重要的是，爱尔兰共和军于8月签署 16，2022，它代表了美国有史以来最大的气候法案。IRA为气候技术提供了约3700亿美元的广泛支持，尽管联邦支持总额预计将超过这一初始数字。由于IRA于2022年第三季度签署，我们预计风险投资的重大变化将在2023年及以后增加。 在IRA中，一些空间特别有代表性： •IRA大大支持碳去除税收抵免，并代表那些捕获和储存二氧化碳的人可以申请的无上限税收抵免。每吨的价值大幅增加——点源碳捕获和储存（CCS）从每吨50美元增加到85美元，直接空气捕获从每吨50美元增加到180美元——资格门槛也降低了。此外，该抵免现在可以通过直接支付获得，因为它被认为是多付的税款，因此可供那些纳税义务低的人使用。IRA区分了直接空气捕获技术，这些技术以前与点源碳捕获混为一谈。这种差异化有利于直接空气捕获初创公司，这些初创公司往往是小型的早期公司。 2：该法案包括一些与气候无关的项目，但涵盖的大部分内容都集中在减缓气候变化方面。3：“2022年美国通胀降低法案”，全球CCS研究所，