2022投中私募股权基金业绩基准（Benchmark）

2022投中私募股权基金业绩基准（Benchmark） 2022.12 2 前言 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。本业绩基准（Benchmark）由投中研究院定期发布，旨在加强行业交流，为私募股权投资行业从业者提供参考。 本业绩基准（Benchmark）数据来源于投中研究院在基金投前尽职调查及投后评价过程中所获数据。 •数据期限：数据报告期为2021年6月30日至2022年6月30日 •数据范围：以人民币私募股权基金为主，并包含部分以中国为主要投资目的地的美元（或其他币种）基金，所涉基金数量为1617只 本业绩基准（Benchmark）仅代表投中研究院过去代表各类出资人在业务中所接触机构，不代表行业全貌，请合理理解并使用。投中研究院对本业绩基准（Benchmark）保留最终解释权。 在梳理时，相关数据及信息难免存在纰漏，欢迎从业者批评指正。如需咨询相关业务或问题，欢迎通过以下方式联系。联系人：刘璟琨——投中研究院执行院长 edward.liu@chinaventure.com.cn 3 GrossIRR（2007-2021） 基准年份 上四分位数 中位数 下四分位数 算术平均数 标准差 基金数量 2007 28.97% 20.58% 18.00% 25.37% 11.93% 29 2008 26.59% 22.00% 18.99% 24.03% 12.69% 37 2009 21.25% 17.15% 12.54% 19.64% 11.13% 38 2010 29.49% 21.50% 11.84% 21.15% 10.65% 49 2011 24.50% 18.27% 13.40% 20.90% 15.75% 68 2012 25.83% 20.71% 7.70% 16.79% 11.34% 69 2013 27.05% 14.38% 8.00% 17.81% 12.73% 69 2014 31.60% 23.36% 17.00% 22.85% 16.57% 83 2015 29.22% 17.19% 8.67% 20.14% 15.09% 121 2016 31.09% 20.61% 11.98% 22.38% 14.50% 138 2017 30.96% 19.37% 10.11% 25.19% 21.20% 109 2018 51.03% 28.35% 10.53% 36.18% 40.81% 126 2019 43.32% 22.30% 5.76% 29.10% 35.60% 135 2020 39.19% 7.99% 0.00% 24.70% 35.25% 150 2021 15.38% 0.00% 0.00% 14.60% 28.56% 86 GrossIRR（2007-2021） GrossIRR（2007-2021） 基金数量：1307 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021 4 上四分位数中位数下四分位数 5 TVPI（2007-2021） 基准年份 上四分位数 中位数 下四分位数 算术平均数 标准差 基金数量 2007 4.02 2.83 2.35 3.12 1.51 32 2008 4.35 2.75 2.17 3.17 1.65 39 2009 3.62 2.55 2.22 3.18 1.54 41 2010 3.99 2.78 1.79 3.31 1.85 52 2011 3.55 2.15 1.55 3.37 2.09 76 2012 3.16 2.32 1.64 2.61 1.76 73 2013 3.16 2.03 1.41 2.66 1.83 70 2014 3.85 2.20 1.85 2.76 2.02 87 2015 2.38 1.68 1.41 2.16 1.33 136 2016 2.14 1.64 1.27 1.87 0.85 147 2017 2.01 1.56 1.28 1.77 0.73 122 2018 1.79 1.34 1.09 1.58 0.70 140 2019 1.62 1.27 1.05 1.49 0.80 154 2020 1.27 1.05 1.00 1.24 0.50 164 2021 1.27 1.00 1.00 1.13 0.25 98 TVPI（2007-2021） TVPI（2007-2021） 基金数量：1431 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021 6 上四分位数中位数下四分位数 7 DPI（2007-2021） 基准年份 上四分位数 中位数 下四分位数 算术平均数 标准差 基金数量 2007 3.35 2.32 1.83 2.67 1.40 30 2008 3.20 2.55 2.03 2.45 1.56 39 2009 2.61 1.93 1.65 2.11 0.98 41 2010 2.46 1.61 0.96 1.82 1.05 50 2011 2.39 1.19 0.72 1.70 1.69 75 2012 1.14 0.66 0.51 1.23 1.67 71 2013 1.43 0.85 0.36 1.15 1.13 70 2014 1.42 0.73 0.42 1.15 1.36 84 2015 0.83 0.30 0.05 0.65 0.94 135 2016 0.42 0.17 0.03 0.34 0.50 145 2017 0.53 0.13 0.00 0.30 0.38 122 2018 0.11 0.00 0.00 0.21 0.48 134 2019 0.00 0.00 0.00 0.10 0.34 150 2020 0.00 0.00 0.00 0.01 0.06 164 2021 0.00 0.00 0.00 0.01 0.08 96 DPI（2007-2021） DPI（2007-2021） 基金数量：1406 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021 8 上四分位数中位数下四分位数 数据说明 •基准年份（Vintageyear）：基准年份基于某一基金首次缴付出资（Firstcapitalcall）时间或首次投资时间确定。实践中，一般将同一年份出资运作的基金进行横向比较，以体现各自业绩水平 •GrossIRR（内部收益率）：从LP现金流角度评价基金业绩表现的指标。GrossIRR未扣除管理费及Carry（业绩报酬），大于以LP收到现金分配所计算的IRR •TVPI（投入回报倍数）：从LP所获总回报（含预期）角度评价基金业绩表现的指标。TVPI为基金已分配价值与未分配价值之和与LP实缴资本的比值 •DPI（分配回报倍数）：从LP取得的现金分配角度评价基金业绩表现的指标。DPI为LP取得的现金分配与LP实缴资本的比值 •统计分析 ◦上四分位数：在所统计的基金业绩数据中，上四分位数处于从小到大排列的75%位置。一般地，处于上四分位数及以上的基金为优秀基金 ◦中位数：在所统计的基金业绩数据中，中位数处于从小到大排列的50%位置。一般地，处于中位数及以上的基金为中等基金 ◦下四分位数：在所统计的基金业绩数据中，下四分位数处于从小到大排列的25%位置。一般地，处于下四分位数及以上的基金为一般基金 ◦算术平均数：将所统计的基金业绩数据进行算术平均所得结果 9 ◦标准差：将所统计的基金业绩数据按照样本标准差的计算方法进行计算所得结果 联系我们 ContactUs 上海 上海市东大名路501号 上海白玉兰广场办公楼18层200080 T.+86-21-5508-5565 北京 北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层 100007 T.+86-10-5978-6658 深圳 深圳市福田区金田路与福华路交汇处皇庭中心46D 518017 T.+86-755-8271-8106 www.cvinfo.com