农林牧渔行业周报：中央农村工作会议对粮食产能提升提出新要求

农林牧渔 2022年12月25日 投资评级：看好（维持） 中央农村工作会议对粮食产能提升提出新要求 ——行业周报 陈雪丽（分析师）李怡然（联系人） 行业走势图 chenxueli@kysec.cn 证书编号：S0790520030001 liyiran@kysec.cn 证书编号：S0790121050058 10% 0% -10% -19% -29% -38% 农林牧渔沪深300 2022年中央农村工作会议对粮食产能提升提出新要求 2022年中央农村工作会议于12月23日至24日举行。国家主席习近平出席会议 并发表重要讲话指出，强国必先强农，农强方能国强。会议就三农重点问题进行了强调。分重点来看，种子方面，会议强调种业振兴及种源自主可控的必要性；粮食方面，会议指出抓紧制定实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动；乡村基建及治理方面，会议指出2023年要加快防疫、养老、教育、医疗等方面的公共服务 设施建设。土地制度方面，会议强调扎实做好承包期再延长30年的各项工作， 2021-122022-042022-08 数据来源：聚源 确保大多数农户原有承包权保持稳定、顺利延包；乡村振兴方面，会议强调全面 相关研究报告 推进乡村振兴是新时代建设农业强国的重要任务，人力投入、物力配置、财力保 障都要转移到乡村振兴上来。 《猪价波动频率加大，高成长性企业占优—行业周报》-2022.12.18 《11月肉鸡产能环比回落，父母代白羽鸡苗价格上涨—行业点评报告》 -2022.12.16 《11月生猪价格高位回落，二育加剧短期价格波动—行业点评报告》 -2022.12.12 周观点：猪价大幅回落打击二育及散户信心，行业或出现二次去产能 二次育肥及散户遭价格重创，成长企业迎黄金发展期。当前行业受益优先级为： 成长性＞规模性＞投机性。推荐：巨星农牧、温氏股份、牧原股份；相关受益标的：华统股份、新希望等。 白羽鸡价格回落或压制种鸡生产时长及强制换羽预期。基于全产业链供给稳定性 推荐种源优势的白羽一体化龙头企业圣农发展、白鸡屠宰龙头企业禾丰股份。动保板块安全边际显现，行业盈利能力迎来修复。推荐国内动物亚单位疫苗龙头企业普莱柯，营收结构中以猪用疫苗为主的科前生物。 粮食价格高位震荡，转基因商业化东风已至。关注具备转基因技术优势的大北农； 国内玉米育种龙头企业登海种业；基本面边际改善的隆平高科；相关受益标的荃银高科、先正达（拟上市）。 本周市场表现（12.19-12.23）：农业跑赢大盘0.72个百分点 本周上证指数下跌3.85%，农业指数下跌3.13%，跑赢大盘0.72个百分点。子板块来看，渔业板块领涨。个股来看福成股份（+13.08%）、大湖股份（+12.27%）、中水渔业（+10.00%）领涨。 本周价格跟踪（12.19-12.23）：本周对虾、糖价格环比上涨 生猪养殖：据博亚和讯监测，2022年12月23日全国外三元生猪均价为16.41 元/kg，较上周下跌2.51元；仔猪均价为33.27元/kg，较上周下跌2.91元/kg；白 条肉均价22.48元/kg，较上周下跌4.16元/kg。12月23日猪料比价为4.17:1。自繁自养头均利润-66.75元/头，环比-308.73元/头；外购仔猪头均利润-215.62元/头，环比-305.75元/头。 白羽肉鸡：据Wind数据，本周鸡苗均价1.15元/羽，环比-48.43%；毛鸡均价7.27 元/公斤，环比-19.93%；毛鸡养殖利润-6.05元/羽，环比-4.81元/羽。 黄羽肉鸡：据新牧网数据，12月23日中速鸡均价11.45元/公斤，环比-12.93%。 风险提示：宏观经济下行，消费持续低迷；冬季动物疫病不确定性等。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观察：中央农村工作会议对粮食产能提升提出新要求3 2、周观点：猪价大幅回落打击二育及散户信心，行业或出现二次去产能4 3、本周市场表现（12.19-12.23）：农业跑赢大盘0.72个百分点4 4、本周重点新闻（12.19-12.23）：国家审定优质水稻品种占比达六成6 5、本周价格跟踪（12.19-12.23）：本周对虾、糖价格环比上涨7 6、主要肉类进口量10 7、饲料产量10 8、风险提示11 图表目录 图1：农业板块本周下跌3.13%（表内单位：%）5 图2：本周农业股跑赢大盘0.72个百分点5 图3：本周渔业板块领涨（表内单位：%）5 图4：本周生猪价格环比下跌（元/公斤）7 图5：本周生猪自繁自养利润环比下跌（元/头）7 图6：本周鸡苗均价环比下跌8 图7：本周毛鸡主产区均价环比下跌8 图8：本周中速鸡价格环比下降8 图9：12.12-12.16草鱼价格环比下跌9 图10：12月23日鲈鱼价格环比下跌9 图11：12月22日日对虾价格环比上涨9 图12：本周玉米期货结算价环比下跌9 图13：本周豆粕期货结算价环比下跌9 图14：本周NYBOT11号糖环比上涨（美分/磅）10 图15：本周郑商所白糖收盘价环比上涨（元/吨）10 图16：2022年11月猪肉进口量18.0万吨10 图17：2022年11月鸡肉进口量3.8万吨10 图18：2022年10月全国工业饲料总产量为2672万吨11 表1：2022年中央农村工作会议对粮食产能提升提出新要求3 表2：农业个股涨跌幅排名：福成股份、大湖股份、中水渔业领涨5 表3：本周对虾、糖价格环比上涨7 1、周观察：中央农村工作会议对粮食产能提升提出新要求 2022年中央农村工作会议于12月23日至24日举行。国家主席习近平出席会议并发表重要讲话指出，强国必先强农，农强方能国强。会议就三农重点问题进行了强调。分重点来看，种子方面，会议强调种业振兴及种源自主可控的必要性；粮食方面，会议指出抓紧制定实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动；乡村基建及治理方面，会议指出2023年要加快防疫、养老、教育、医疗等方面的公共服务设施建设； 土地制度方面，会议强调扎实做好承包期再延长30年的各项工作，确保大多数农户原有承包权保持稳定、顺利延包。乡村振兴方面，会议强调全面推进乡村振兴是新时代建设农业强国的重要任务，人力投入、物力配置、财力保障都要转移到乡村振兴上来。 要点20212022 表1：2022年中央农村工作会议对粮食产能提升提出新要求 会议讨论 《中共中央、国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴《中共中央、国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴 粮食及 粮食生产 生猪农业设施 乡村基建及 乡村治理 农业补贴及 乡村振兴 土地制度改革 重点工作的意见（讨论稿）》 实打实地调整结构，扩种大豆和油料，见到可考核的成效。要真正落实“菜篮子”市长负责制，确保猪肉、蔬菜等农副产品供给安全。全力抓好粮食生产和重要农产品供给，稳定粮食面积，大力扩大大豆和油料生产，确保2022年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上。 强化“菜篮子”市长负责制，稳定生猪生产，确保畜禽水产和蔬菜有效供给。 耕地保护要求要非常明确，18亿亩耕地必须实至名归，农田就是农田，而且必须是良田。 要扎实推进乡村建设，以农村人居环境整治提升为抓手，立足现有村庄基础，重点加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，加快县域内城乡融合发展，逐步使农村具备基本现代生活条件。要加强和改进乡村治理，发挥农村基层党组织战斗堡垒作用，创新农村精神文明建设有效平台载体，妥善解决农村矛盾纠纷，维护好农村社会和谐稳定。 要聚焦产业促进乡村发展，深入推进农村一二三产业融合，大力发展县域富民产业，推进农业农村绿色发展，让农民更多分享产业增值收益。 落实好耕地保护建设硬措施，严格耕地保护责任，加强耕地用途管制，建设1亿亩高标准农田。 重点工作的意见（讨论稿）》 要实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，抓紧制定实施方案。要抓住耕地和种子两个要害。把种业振兴行动切实抓出成效，把当家品种牢牢攥在自己手里。 - 坚决守住18亿亩耕地红线，逐步把永久基本农田全部建成高标准农田。 瞄准“农村基本具备现代生活条件”的目标，组织实施好乡村建设行动，特别是要加快防疫、养老、教育、医疗等方面的公共服务设施建设，提高乡村基础设施完备度、公共服务便利度、人居环境舒适度，让农民就地过上现代文明生活。 要健全种粮农民收益保障机制，健全主产区利益补偿机制。全面推进乡村振兴是新时代建设农业强国的重要任 务，人力投入、物力配置、财力保障都要转移到乡村振 兴上来。产业振兴是乡村振兴的重中之重，要落实产业帮扶政策，做好“土特产”文章，...。 深化农村改革，必须继续把住处理好农民和土地关系这条主线。要扎实做好承包期再延长30年的各项工作，确保大多数农户原有承包权保持稳定、顺利延包。 乡村振兴的前提是巩固脱贫攻坚成果，要持续抓紧抓好，巩固拓展脱贫攻坚成果是全面推进乡村振兴的底线任 脱贫攻坚 让脱贫群众生活更上一层楼。要持续推动同乡村振兴战略有机衔接，确保不发生规模性返贫，切实维护和巩固脱贫攻坚战的伟大成就。 务，要继续压紧压实责任，把脱贫人口和脱贫地区的帮扶政策衔接好、措施落到位，坚决防止出现整村整乡返贫现象。 资料来源：新华网、开源证券研究所 2、周观点：猪价大幅回落打击二育及散户信心，行业或出现 二次去产能 二次育肥及散户遭价格重创，成长企业迎黄金发展期。短期生猪价格回落幅度较大，主要系供给旺季与全国大部分省份奥密克戎感染高峰期重合。需求端短期较大幅度下降导致供需状态反转。消费旺季猪价快速下跌至行业成本线以下对行业年猪散养户及二次育肥户的打击较大，或将进一步催化出二次去产能。加之对未来消费端恢复节奏的不明朗，短期屠宰端还未出现明显的增加肉品库存及二次育肥再次建立库存，预计价格年前回升节奏偏弱，猪价低位或将持续一个季度以上。当前行业状态下，收益优先级为：成长性＞规模性＞投机性。重点推荐：巨星农牧、温氏 股份、牧原股份；相关受益标的：华统股份、新希望等。 白羽鸡价格回落或压制种鸡生产时长及强制换羽预期。全国大范围奥密克戎感染导致工人到岗困难。根据博野和讯监控，当前白羽鸡主要养殖省份屠宰开工率仅50-60%，正值年前出栏旺季，采购量下降导致毛鸡价格出现持续下滑；此外，疫情也导致消费端出现短期较大幅度下降，供强需弱，中游不畅状态下，行业上游养殖产能出现短期较大幅度亏损。中期来看，短期亏损将抑制父母代及祖代延长生产周期，或对2023H1行业强制换羽信心产生影响。中长期看，需求端，白羽肉鸡价格景气度持续受益于下游到店场景（西式连锁餐饮）的需求改善，预计随着疫情扰动因素的减弱，白鸡需求增速将较为持续。供给端，3月以来，受海外禽流感高发，海关暂停白羽祖代鸡引种以防范禽病风险；预计至2023年2月海外引种难度仍在。基于全产业链供给稳定性推荐具备种源优势的白羽一体化龙头企业圣农发展、白鸡屠宰 龙头企业禾丰股份。 粮食价格高位震荡，转基因商业化东风已至。2021年7月，中央全面深化改革委员会会议审议通过《种业振兴行动方案》。2021年11月，农业农村部种业司决定对三部种业规章部分条款予以修改，科教司对《农业转基因生物安全评价管理办法》部分条款进行修改，2022年6月8日，国家农作物品种审定委员会组织制定了《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》和《国家级转基因玉米品种审定标准（试行)》。标志着我国转基因商业政策条件已全面贯通。关注具备转基因技术优势的大北农；国内玉米传统育种技术龙头企业登海种业；基本面边际改善的隆平高科；相关受益标的荃银高科、先正达（拟上市）。 动保板块安全边际显现，行业盈利能力迎来修复。2022年Q2末以来猪价开启上行态势，行业补栏进程开启，国内猪禽存栏实现恢复式增长。动保企业于2022Q3 业绩好转，猪价景气背景下，预计2023年行业动保需求仍将保持旺盛，推荐国内动物亚单位疫苗龙头企业普莱柯，营收结构中以猪用疫苗为主的科前生物。相关受益标的：中牧股份等。 3、本周市场表现（12.1