中信电新华鹏伟路演光伏纪要 202212231、光伏板块为什么调

中信电新华鹏伟路演光伏纪要202212231、光伏板块为什么调整？ 担忧产能过剩盈利下降，龙头企业市占率保不住、短期装机不及预期等。需要花时间证实或证伪。 当前价格快速下降主要原因一是季节性因素（欧美放假，中国春节），二是库存性因素（硅片端在经历去库，降价大于硅料）。排产好转预计在春节后。 2、明年怎么看？ 需求端，2022年光伏装机250GW，明年350GW，同比增长40%。驱动力是硅料价格下行，国内重点在集中式。 技术端，今年底TOPCON约50GW产能，明年预计130-150GW扩产。 技术路线明年1月底可能会看到LPCVD由于石英管更换，市场切换到PECVD。 3、推荐？ 第一推荐辅材，POE胶膜推荐福斯特（量：今年13亿平到明年20亿平，POE占比从不到30%到40%以上，单价上升，明年利润34到35亿）。玻璃双玻渗透率提升推荐福莱特。 第二推荐跟踪支架，受益地面电站增长，国内中信博，海外意华股份。第三集中式逆变器，高压IGBT会短缺。 推荐阳光电源、上能电气。 第四设备端，推荐PECVD的捷佳伟创，以及SMBB受益的串焊机龙头奥特维。