站在新周期的起点，关注三条主线

本报告对2023年通信板块的投资策略进行了分析，重点关注大安全、强制造、势反转等三条主线。在5G领域，投资机会主要来自国产化替代和市场份额提升，成长性投资机会将更多地来自于物联网、云、智能汽车等细分赛道。建议关注中国移动、移远通信、拓邦股份、科华数据和经纬恒润等重点标的。报告还对5G投资转向漫长需求驱动、云计算行业景气度触底回升、物联网看好大颗粒场景带动行业恢复高增、汽车智能化助攻品牌向上等方面进行了深入分析，并提出了相应的投资建议。报告还指出了相关风险，包括5G商用进展不及预期、公有云发展放缓、智能驾驶产业发展不及预期等。