近期我们跟踪了建材行业，简单总结下：消费建材总体4季度以来收入/

近期我们跟踪了建材行业，简单总结下： 消费建材总体4季度以来收入/发货有微幅改善，成本端已出现改善的趋势，2023年赛道股均有较快的增长目标，毛利率改善预期逐步体现。玻纤4季度以来有小幅改善，但改善不明显，9月底是玻纤景气短期底部。 大厂投产确定性更强，小厂无产能新增。 春节前后还是会有正常累库的情况，真正看市场能否积极一些是明年2季度，这点和我之前群里强调的观点一致。 其他企业，玻璃龙头没有考虑底部扩张浮法，当前重心在新玻璃业务，行业利润处于底部；减水剂混凝土商品化率提升会使得中长期增速比水泥略高，企业间毛利率差异在于是否大基地生产将本和产业链覆盖长短（比如聚醚环节）；海外遮光材料更偏消费（稳定）一些，龙头公司依靠新品、低成本获取高于行业的毛利率。