市场过于悲观！情绪冰点以下！上次冰点是4年前的2018年11月美对福建jh的封锁

市场过于悲观！情绪冰点以下！上次冰点是4年前的2018年11月美对福建jh的封锁。 但四年过去了，jh依旧蒸蒸日上，中国半导体事业上了新的台阶，设备国产化率由5%提升到现在的12%，但实际能力接近50%（半导体风向标）悲观假设：如果欧洲光刻机+日本设备卡到28nm节点+美国对全中国【所有晶圆厂】封锁，会有两种结果：1）先进工艺扩产无法继续，但是未来三年全中国的扩产85%以上都是成熟工艺。 影响的先进工艺厂比如cx，从来不用国产，反倒会刺激用。 2）美国的彻底断供，会极大的刺激国产化率从现在的12%到未来的50%，除了几条国产先锋线，其他所有晶圆厂（特别是成熟工艺）能用国产但怀着侥幸心理用了美系。 结论，我们基于【最悲观】修改模型（主要是大幅下修capex，并上修5%的国产化率）： 【原】：2023年45万片/国产化率17%=国产设备空间370亿。 【现】：2023年33万片/国产化率23%=国产设备空间380亿。