股指日报

国投安信期货 SDICESSENCEFUTURIS 股指日报 探作评级2022年12月16日 股指☆☆☆郁泓佳高级分析师 F03098473Z0017641010-58747784 gtaxinstitute@essence.com.cn 【行情观点】 观点综述：超级央行周落幕紧缩仍唱主角，A股继续缩量整理 股指：A股低开后弱势整理，市场缺乏热点，沪指盘中一度翻红，创业板指跌逾1%，地产、金融走 强。市场成交额继续回落至7619.6亿元，北向资金实际净买入43.62亿元。发改委表示将待续推 进稳经济一揽子政策和接续措施落地见效，加强各类政策协调配合，推动经济运行整体好转，以及放宽新型基础设施建设投资准入门槛。议息会议后，关联储点阵图给出了更高的终点，市场对此略做鹰派解读，限制了美股反弹的天花板；另外随着超级央行周的落幕，全球主要央行们几乎联快演绎了宽松预期与紧缩现实，至少7家央行加息，仅英国央行放鸽。隔夜欧美主要股指大幅收跌，美元指数大幅反弹近1%，美国当期的零售数据大幅低于预期，表明与中国的复苏预期并存的，是关国当前的表退压力。因此在关联储对于金融条件的修复支持力度有所弱化的背景下，风险资产承受了一定压力。整体来看，无论是大宗商品市场还是股市，图绕着中国稳增长的中国资产目前来看相对偏强，不过欧美股指的降温对于A股情绪仍会有一定传导。A股缩量整理，以及期指风格方面IF和IH为代表的大市值价值与IC和IM为代表的中小市值成长此消彼长状态短期内或延 续，等待新的上行驱动力量。 表1：现货指数和主力合约价格及涨跌幅 今日收盘 涨跌 日涨跌幅（%） 近5日涨跌临(%) 近20日涨跌崛（%） IF当月合约 3953.40 7,40 0.19 0.43 3.57 IH当月合约 2676.20 18.20 0.68 0.05 4.44 IC当月合约 6100.00 4.00 0.07 1,49 1.85 IM当月合约 6515.00 85.60 1.30 2.54 2.75 沪深300指数价格 3954.23 2.24 0.06 1,10 4.02 上证50指数价格 2688.29 13.10 0.49 0.68 5.56 中证500指数价格 6072.86 29.02 0.48 1,93 1,92 中证1000指数价格6519.44 78.11 1.18 2.41 2.09 数据来源：wind 本报告版权易于国技尖修期货有限公司不可作为投资债据，转载请注明出处 图1：IH合约基差与价差图2：IC合约基差与价差 ●IH下月当月●1H主力合1/3●IC下月-当月1C主合1/3 点点 3060- 20 30- 10 0 1030 2060 30 4090 50120 20211216202246202272020221142021121620224720227222022119 数据来源：wind数据来源：wind 图3：IF合约基差与价差图4：比价：IH/IC 点 点 06 0.65 60 0.6 30- 0.55- 0 0.5 30- 0.45 60 0.4 90 0.35 =120J 0.3 20191120 202039 2020622 2020109 20171218201962620201228202277 数播未源：wind 数播未源：wind 图5：比价：IH/IF 图6：比价：IF/1C +IF下月-当月IF主1/3+比价：IH/IC ●比价：IH/IF 点 比价：比价：IF/IC 点 0.810.9- 0.78 0.75 0.72 0.8 0.690.6 0.66 0.5 0.63 0.6- 0.4- 20171218 2019531 20201110 2022421 20171218 2019611 20201126 2022520 数据来源：wind资据来源：wind 本报备版权易于国投卖修期货有限公司2不可作为投资像据，格载请注明出处 图7：IH成交量持仓量图8：IF成交量持仓量 ●活跌合约期货持仓量●IH【1/3●活跃合约期货成交量活41/3 手 100,000 80,000 160,000 80,000 70,000 140,000- 60,000120,000 60,00050,000100,000 80,000 40,000 20,000 40,000 30,000 60,000 40,000 20211216 2022512 2022923 20,00020,000 10,0000 202112162022415202289202212: 数据来源：wind资据来源：wind 图9：IC合约成交量持仓量图10：沪深两市融资买入情况 一活联合约期货成交量IC:41/3融资买入额(左)融资余额(右) 手手亿元亿元 120,000210,0002,40018,000 2,100 100,000- 180,000 1,800 16,000 80,000150,0001,50014,000 120,000 1,200 60,000900-12,000 40,000 90,000600- 300 10,000 20,000 60,0000. 8,000 20211216 202251720221010201912202009202106202203 数播未源：wind数播未源：wind 图11：陆股通净买入全额图12：利率走廊 陆股通净买入20日移动平均－1/2●存款类机构质押式回购加权利：1/3亿元% 3004- 2003.5 100 2.5 100 200 2. 1.5 201912 202008 202103202111 202206 20201216 2021715 2022214 202297 数据来源：wind 数据来源：wind 本报告版权易于国投实修期货有限公司3不可作为投资像据，情载请注明出处 【星级说明】红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判趋势性下跌 ★☆☆一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强 ★★☆两颗星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在盘面发酵 ★★★三颖星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主 免责声明 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业 务资格。 “客户”）使用。本公司不会固接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信总或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整 性和准确性负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站 的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 本报备版权易于国技修期货有限公司不可作为投资偿据，格载请注明出处