【长川科技】EXIS重组并购顺利过会，产品线进一步完善夯实竞争力【东吴机械】
【长川科技】EXIS重组并购顺利过会，产品线进一步完善夯实竞争力【东吴机械】本次交易的整体方案由发行股份购买资产和募集配套资金两部分组成。 1）发行股份购买资产：公司拟通过发行股份向天堂硅谷杭实、LeeHeng Lee及井冈山乐橙购买其合计持有的长奕科技97.6687%股权，参考本次发行股份购买资产发行价格40.27元/股，本次发行股份数量为6，871，118股，约占公司现有股本的1.14%。 2）募集配套资金：公司拟募集配套资金2.77亿元，主要用于转塔式分选机开发及产业化项目（募集资金占比45%）、支付本次交易相关费用、补充上市公司和标的公司流动资金。 我们认为本次并购重组，对公司有重大意义： 1、长奕科技持有的核心资产为 EXIS，核心产品主要为转塔式分选机，客户包括Broadcom、MPS、NXP、比亚迪半导体等半导体公司，以及ASE、UTAC、通富微电、华天科技等集成电路封测企业。 公司与EXIS在产品、销售渠道、研发技术具有高度的协同，有助于公司丰富产品类型，实现重力式分选机、平移式分选机、转塔式分选机的产品全覆盖，提升公司整体竞争力。 2、2021年EXIS营收3.39亿元，净利润0.91亿元，净利率达到27%，盈利水平优异。此外，标的公司作价2.8亿元，可见估值较为便宜。 随着标的公司并表，将明显增厚公司业绩表现，2021年营收和归母净利润备考数与实际数变动分别达到11%和44%。 3、最近公司股价出现一定回调，短期看，数字测试机有望加速交付，我们预计Q4业绩无论环比，还是同比仍有较大幅度提升。 2023年封测虽然景气度仍然面临较大不确定，数字测试机持续放量，叠加分选机延续稳步增长，2023公司业绩仍有望持续快速增长。当前位置已经具备性价比，重点推荐。
