长江传媒互联网丨吉比特公司深度:竿头日进,道出不凡核心推荐逻辑:确定性及成长性兼备的优质游戏公司 ▍1.历史股价复盘:游戏板块波动的主要催化因素为“业绩+政策+产品”,因此拥有高业绩稳定性、丰富版号储备以及强产品表现的游戏公司更具备投资价值。 ▍2.强研运实力下,长生命周期产品为公司带来高确定性:公司自研的《》系游戏生命周期已接近20年,出色的产品质量和运营能力助力其长线表现,为公司带来强确定性。 ▍3.优质新品、丰富储备和投资布局为公司带来高成长性:公司自研的《》等新游再次验证公司的强研发实力和长线运营能力,亦体现公司跨题材、跨品类的能力,构筑公司新增长曲线。 版号总量相对受限下,公司通过内部强化研发、外部投资控股获得行业内相对领先的产品储备,未来增量有保证。 —————— 投资建议 公司坚持精品化、差异化路线,深耕放置、Roguelike、SLG、MMORPG等品类并取得优异表现。公司加大海外投入,新项目均需定位海外市场方可立项,海外市场有望为公司开拓新增量。 公司优秀的研发和长线运营表现为公司带来较强的业绩韧性,而《M66》《代号BUG》等丰富的优质游戏储备有望为公司提供较大的业绩弹性。