“三支箭”：房企融资排行榜

“三支箭”：房企融资排行榜 “三支箭”：房企融资排行榜 11月28日，证监会决定在支持房地产企业股权融资方面调整优化5项措施，这标志着供给端“三支箭”支持政策框架基本形成，“保项目、保企业”并行。万源归宗，经营安全性较高的房企更受青睐。六大商业银行授信的16家房企，全部在中指房企“经营安全性评价结果”中，表明房企“经营安全性评价”研究可靠度很高，对相关机构具有很强的应用价值。 “三支箭”房企融资排行榜 “第一支箭”信贷支持房企融资。从房企端来看，万科、龙湖、美的置业与绿城受到银行授信个数最多，均为8家银行；其次为碧桂园与中海，受到6家银行授信；再次为滨江集团，受到5家银行授信。 表：房企受银行授信个数情况 房企 授信银行个数 房企 授信银行个数 房企 授信银行个数 万科 8 大华 2 国贸地产 1 龙湖 8 大悦城 2 象屿地产 1 美的置业 8 仁恒置地 2 厦门安居控股 1 绿城 8 重庆海成实业 2 福州左海控股 1 碧桂园 6 金辉 1 广西荣和 1 中海 6 香港置地 1 桂林彰泰实业 1 滨江集团 5 中交建 1 广西洋浦地产 1 招商蛇口 4 首开 1 广西宝塔投资 1 华润置地 4 金茂 1 广西金源置业 1 金地 3 华发 1 宝龙 1 华宇 3 合生创展 1 复地 1 建发地产 3 重庆国瑞控股 1 上海港城开发 1 保利发展 2 重庆升伟 1 宁波华盛房地产 1 华侨城 2 山东银丰 1 越秀 2 青岛青特 1 数据来源：中指研究院综合整理 说明：截至2022年12月1日，整理20家总行及分行信息，工商银行、中国银行、交通银行、邮储银行、建设银行、农业银行、中信银行、兴业银行、广发银行、浦发银行、上海银行、浙商银行、上海农商银行、恒丰银行、广西北部湾银行、浙商银行、宁波银行、工商银行重庆分行、农业银行重庆分行、中信银行重庆分行。 从银行端来看，在已披露对房企授信总额度的银行中，授信总额度较大的银行依次为工商银行、浦发银行、兴业银行，对房企授信总额度分别为6550亿元、5300亿元和4400亿元。 本报告数据来自CREIS中指数据。详情请查询https://www.cih-index.com或致电010-56319224。 表：银行授信额度排名 银行 总授信额度 银行 总授信额度 银行 总授信额度 工商银行 6550亿元 平安银行 500亿元 建设银行 未披露 浦发银行 5300亿元 上海银行 400亿元 中信银行 未披露 兴业银行 4400亿元 广发银行 300亿元 恒丰银行 未披露 邮储银行 2800亿元 上海农商银行 200亿元 浙商银行 未披露 中国银行 2200亿元 广西北部湾银行 150亿元 宁波银行 未披露 交通银行 1200亿元 农业银行 未披露 数据来源：中指研究院综合整理 表：“第二支箭”房企发债规模排行榜 “第二支箭”支持房企发债融资。2022年11月，交易商协会及中债增公司增信发债延期扩容，支持民营企业发债融资。截至目前，已有万科、龙湖、美的置业、新城控股、金地等企业申请储架式注册发行。 房企 时间 意向发行额度 美的置业 11月14日 150亿元 龙湖 11月15日 200亿元 新城控股 11月17日 150亿元 万科 11月22日 280亿元 金地 11月22日 150亿元 金辉 11月24日 20亿元 旭辉 11月25日 150亿元 绿城 11月29日 110亿元 数据来源：中指研究院综合整理 “第三支箭”支持房企股权融资。2022年11月28日，证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施，恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，恢复上市房企和涉房上市公司再融资等。截至目前，碧桂园、雅居乐进行配股融资，福星股份、北新路桥、世茂股份等先后发布筹划非公开发行股票融资公告。 本报告数据来自CREIS中指数据、中房指数系统。详情请查询https://www.cih-index.com或致电400-630-1230、010-56319253 表：“第三支箭”进展 房企 时间 融资额度 融资方式 碧桂园 11月15日 38.72亿港元 配股 雅居乐 11月16日 7.8亿港元 配股 北新路桥 11月29日 未确定 定增 福兴股份 11月29日 未确定 定增 世茂股份 11月30日 未确定 定增 大名城 11月30日 未确定 定增 建发国际 11月30日 8亿港元 配股 新湖中宝 11月30日 未确定 定增 天地源 12月1日 未确定 定增 陆家嘴 12月1日 未确定 配股 华夏幸福 12月1日 未确定 定增 数据来源：中指研究院综合整理 说明：统计日期截至2022年12月1日。 从受益企业类别来看，第一支箭类型主要分为四类：全国性央国企及混合所有制企业，地方性国企，经营稳健的民营房企，个别出险企业；第二支箭类型为经营稳健的民营房企，混合所有制企业，个别出险房企；第三支箭类型为经营稳健的民营房企，未出险中小民企，个别高风险房企。从受益企业数量来看，混合所有制企业，地方性国企，经营稳健的民营房企占据受益企业的绝大部分。 供给端支持政策框架基本形成，“保项目、保企业”并行 11月以来，多项支持房地产企业融资政策陆续落地，形成支持房企融资“三支箭”格局，供给端支持政策框架基本形成，后期主要是落实。主要在于，一是防范房企风险，在已出险房企和相对健康房企之间建立风险防火墙，促进改善市场预期。二是，化解房企风险，加快并购重组，加快房地产风险出清。三是，有效缓解民营企业信用收缩问题，促进民营企业融资恢复。以上更多的是融资对供给侧的支持，但是，房地产市场预期的改善，房地产销售的回稳，还需要加大需求侧支持力度，只有房企能够自我“造血”才能维持可持续的发展。 本报告数据来自CREIS中指数据。详情请查询https://www.cih-index.com或致电010-56319224。 图：监管“三箭齐发”支持房企融资 数据来源：中指研究院综合整理 目前“保项目、保企业”并行。一是，保项目，保的对象是出险房企的资金困难的项目，主要措施是支持项目收并购及保交楼2000亿专项资金，目的是稳民生。二是，保企业，对象是优质稳健房企，主要措施是“三支箭”支持房企融资，目的是在出险房企和健康房企之间建立防火墙，防止风险继续扩大。 万源归宗，经营安全性较高的房企更受青睐 表：六大国有银行给予房企授信情况 本报告数据来自CREIS中指数据、中房指数系统。详情请查询https://www.cih-index.com或致电400-630-1230、010-56319253 “金融16条”指出，鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房企稳健发展，稳定房地产贷款投放。11月21日贷款座谈会部署，全国性商业银行要增强责任担当，发挥“头雁”作用，主动靠前发力，稳定房地产企业开发贷款、建筑企业贷款投放，支持个人住房贷款合理需求。截至目前，六大国有银行及部分其他股份制银行已经对40余家房企进行授信。 银行名称 房企 时间 授信额度 融资服务范围 农业银行 中海、华润置地、万科、龙湖、金地集团 11月23日 未披露 围绕商品房、保障房、城市更新等重点领域，在房地产开发贷款、个人住房按揭贷款、并购贷款、债券承 销与投资等业务方面 中国银行 碧桂园、龙湖、万科 11月23日 2200亿元 在房地产开发贷款、并购贷款、贸易融资、预售资金监管保函、债券承销与投资、个人住房贷款等业务领 域深化全方位合作 交通银行 万科、美的置业 11月23日 1200亿元 提供多元化融资服务，包括但不限于房地产开发贷款、个人住房按揭贷款、并购贷款、保函、供应链融 资、债券投资等 中交建、首开、越秀、万科、龙湖、美的置业、合生创展、大华 11月24日 未披露 房地产金融、住房租赁业务、综合金融服务、共同防范化解风险等方面开展全方位合作 工商银行 中海、保利发展、华润置地、招商蛇口、华侨城、万科、金地、绿城、龙湖、碧桂园、 美的置业、金辉集团 11月24日 6550亿元 房地产开发贷款、个人住房按揭贷款、房地产项目并购融资、租赁住房融资、保函置换预售监管资金、债券承销与投资等业务领域 邮储银行 万科、龙湖、绿城、 碧桂园、美的置业 11月24日 2800亿元 房地产开发贷款、并购贷款、按揭业务、保函、保理、债券投资以及其它形式的资金融通等 数据来源：中指研究院综合整理 “安全发展”成为新时代国家发展重要战略，房企安全成为行业关注焦点问题。基于流动性和资产价值视角，构建包括信用安全度、经营安全度和资产安全度三个维度的房企经营安全性评价分析体系，其中，信用方面包括偿债能力、融资能力及交付力，经营安全方面包括销售、盈利、拿地等，资产安全考虑资产变现。 图：房企经营安全性评价分析体系 基于房企经营安全性评价分析体系，应用企业交付力调研数据、财务及经营等数据，经过综合测算分析，结果显示62家企业当前安全度较高，详细名单如下表所示。当前经营安全性高的企业特征是：信用方面，交付力强、按期偿债、融资通畅；经营方面，销售影响相对小、聚焦主业、土储质量高；资产方面，资产变现能力强、可变现货值可覆盖债务。 本报告数据来自CREIS中指数据。详情请查询https://www.cih-index.com或致电010-56319224。 民营及混合所有制企业（23家） 央国企（39家） 中海、保利发展、华润置地、招商蛇口、中国铁建地产、 金地、绿城、万科、碧桂园、龙湖、 金茂、中铁置业、大悦城、保利置业、中国绿发、 滨江集团、新城控股、美的置业、 中建东孚、中建壹品、中建信和、越秀、中建智地、 仁恒置地、新希望地产、金辉、华宇、 建发地产、中建玖合、中建七局地产集团、华侨城、 大家房产、时代集团、众安集团、 武汉城建集团、首开、华发、中冶置业、北京城建地产、 合生创展、德信、君一控股、大华、 联发、象屿地产、金隅、金融街、湖北联投、湖北交投、 绿都地产集团、建杭置业、信友集团、 兴城人居、国贸地产、北辰实业、能建城市发展公司、 昌建控股 天地源、上海城建置业、成都轨道城市、武汉城投、健康置业集团 表：中指研究院房企经营安全性评价结果 六大国有银行授信房企交叉对比共涉及16家房地产企业，分别是碧桂园、保利、万科、中海、华润、招商蛇口、绿城、龙湖、金地、越秀地产、首开股份、美的置业、金辉集团、华侨城、合生创展、大华。六大商业银行授信的16家房企全部在中指的房企“经营安全性评价结果”中，表明“经营安全性评价结果”具有很高的可信度，对相关机构具有很强的应用价值。 本报告数据来自CREIS中指数据、中房指数系统。详情请查询https://www.cih-index.com或致电400-630-1230、010-56319253