环保及公用事业行业周报：中亚天然气减供导致气价回升，利好天然气长输管网

行业走势：上周上证综指上涨1.61%，创业板指数上涨1.57%，公用事业与环保指数下跌2.7%。环保板块中，大气治理板块下跌1.72%，固废板块下跌0.51%，环境监测板块下跌1.58%，节能与能源清洁利用板块下跌1.85%，电力板块中，火电板块下跌3.95%，水电板块下跌2.13%，清洁能源发电板块下跌2.01%，地方电网板块下跌1.88%，燃气板块下跌2.24%；水务板块下跌0.55%。 本周要点： 中亚天然气减供导致气价回升，利好天然气长输管网：据金创联天然气披露，中亚地区受寒潮影响，用气量增加，近期大规模减少对中国的管道气供应。国内中亚管道气主要来源于哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和土库曼斯坦，据金联创披露的数据，当前中亚地区对我国管道气日供应量约减少了2000万立方米，几乎为中亚管道对国内日供气量的17%，而中亚管道气作为我国重要的天然气进口来源，据海关数据统计，2021年中亚管道气向国内输气量达到440亿立方米，占去年国内天然气进口量的26%，据金创联披露，目前中亚管道气量大幅下滑已导致国内部分地区出现天然气缺口，例如湖南管道气缺口约达到150万立方米/日、南昌管道气缺口约达到5-10万立方米/日。供气紧张叠加全国大面积降温背景下，近期LNG价格迅速反弹，据卓创资讯数据，国内LNG价格从11月30日的5931元/吨提升至12月9日的7756元/吨，12月以来涨幅达到30.8%，后续若中亚管道气进一步减供，叠加冬季天然气需求旺盛的影响，国内气价仍有望进一步上行。LNG价格上涨背景下除上游气源端有望受益外，中游长输管网同样截留部分差价，尽显涨价红利，继续推荐拥有丰富气源及客户资源的河南省长输管网稀缺标的【蓝天燃气】。 宜春锦江铊污染事件调查结果出炉，加强重金属污染防治势在必行：继12月6日宜春市发布通告表示在对锦江干流饮用水水源地全指标监测分析中发现铊浓度异常后，当地对于各家相关企业进行环保调查，12月8日调查结果显示，此次事件主要污染源来自于江西齐劲材料有限公司，同时此次排查中还发现江西齐劲材料有限公司和江西永兴特钢新能源科技公司涉嫌以逃避监管的方式排放污染物，目前公安部门已联合生态环境部对两家企业进行立案调查。此次在宜春市进行的大范围调查暴露出锂电产业在重金属污染方面存在环保安全隐患，尽管当地相关产线已陆续复产，但后续重金属污染治理相关设施仍需加强，经此事件后政府监管要求有望进一步趋严，重金属污染防治要求持续提升。在重金属污染防治紧迫度提升、相关政策陆续出台的背景下，推荐国内稀缺的重金属污染资源化利用标的【赛恩斯】。 市场信息跟踪： 1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量32.41万吨，总成交额1878.96万元。挂牌协议交易周成交量12.41万吨，周成交额708.96万元，最高成交价58.00元/吨，最低成交价53.00元/吨，本周五收盘价为57.03元/吨，较上周五下跌1.14%。大宗协议交易周成交量20万吨，周成交额1170万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.04亿吨，累计成交额90.57亿元。本周，湖北碳排放权成交量最高，为79.76万吨。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为114.49元/吨，福建市场成交均价最低，为31.29元/吨。 2）天然气价格跟踪：据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为6632.88元/吨，环比上涨1311.61元/吨，涨幅24.65%。其中，接收站出厂周均价6925元/吨，环比上周上涨394.45元/吨，涨幅6.04%；工厂出厂周均价为6680.94元/吨，环比上周上涨2102.44元/吨，上涨45.92%。 3）煤炭价格跟踪：据wind和中国煤炭市场网，本周CCI5500动力煤综合价格指数为720元/吨，环比上周持稳。从产地来看，榆林5800动力混煤坑口价820元/吨，周环比持稳。鄂尔多斯电煤（Q5500）坑口价690元/吨，周环比持稳。大同南郊动力煤（Q5500）车板价855元/吨，周环比持稳。 投资组合： 【蓝天燃气】+【大元泵业】+【国电电力】+【新奥股份】+【大地海洋】+【赛恩斯】 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险、大额解禁风险、补贴下降风险、产品价格下降风险。 1.本周核心观点 1.1.中亚天然气减供导致气价回升，利好天然气长输管网 中亚天然气减供导致气价回升，利好天然气长输管网：据金创联天然气披露，中亚地区受寒潮影响，用气量增加，近期大规模减少对中国的管道气供应。国内中亚管道气主要来源于哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和土库曼斯坦，据金联创披露的数据，当前中亚地区对我国管道气日供应量约减少了2000万立方米，几乎为中亚管道对国内日供气量的17%，而中亚管道气作为我国重要的天然气进口来源，据海关数据统计，2021年中亚管道气向国内输气量达到440亿立方米，占去年国内天然气进口量的26%，据金创联披露，目前中亚管道气量大幅下滑已导致国内部分地区出现天然气缺口，例如湖南管道气缺口约达到150万立方米/日、南昌管道气缺口约达到5-10万立方米/日。供气紧张叠加全国大面积降温背景下，近期LNG价格迅速反弹，据卓创资讯数据，国内LNG价格从11月30日的5931元/吨提升至12月9日的7756元/吨，12月以来涨幅达到30.8%，后续若中亚管道气进一步减供，叠加冬季天然气需求旺盛的影响，国内气价仍有望进一步上行。LNG价格上涨背景下除上游气源端有望受益外，中游长输管网同样截留部分差价，尽显涨价红利，继续推荐拥有丰富气源及客户资源的河南省长输管网稀缺标的【蓝天燃气】。 宜春锦江铊污染事件调查结果出炉，加强重金属污染防治势在必行：继12月6日宜春市发布通告表示在对锦江干流饮用水水源地全指标监测分析中发现铊浓度异常后，当地对于各家相关企业进行环保调查，12月8日调查结果显示，此次事件主要污染源来自于江西齐劲材料有限公司，同时此次排查中还发现江西齐劲材料有限公司和江西永兴特钢新能源科技公司涉嫌以逃避监管的方式排放污染物，目前公安部门已联合生态环境部对两家企业进行立案调查。此次在宜春市进行的大范围调查暴露出锂电产业在重金属污染方面存在环保安全隐患，尽管当地相关产线已陆续复产，但后续重金属污染治理相关设施仍需加强，经此事件后政府监管要求有望进一步趋严，重金属污染防治要求持续提升。在重金属污染防治紧迫度提升、相关政策陆续出台的背景下，推荐国内稀缺的重金属污染资源化利用标的【赛恩斯】。 1.2.投资组合 【蓝天燃气】+【大元泵业】+【国电电力】+【新奥股份】+【大地海洋】+【赛恩斯】 表1：投资组合PE和EPS 2.市场信息跟踪 2.1.碳市场情况跟踪 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量32.41万吨，总成交额1878.96万元。挂牌协议交易周成交量12.41万吨，周成交额708.96万元，最高成交价58.00元/吨，最低成交价53.00元/吨，本周五收盘价为57.03元/吨，较上周五下跌1.14%。大宗协议交易周成交量20万吨，周成交额1170万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.04亿吨，累计成交额90.57亿元。 本周，湖北碳排放权成交量最高，为79.76万吨。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为114.49元/吨，福建市场成交均价最低，为31.29元/吨。 图1.本周全国碳交易市场交易情况 图2.本周各地碳交易市场交易情况 2.2.天然气价格跟踪 据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为6632.88元/吨，环比上涨1311.61元/吨，涨幅24.65%。其中，接收站出厂周均价6925元/吨，环比上周上涨394.45元/吨，涨幅6.04%；工厂出厂周均价为6680.94元/吨，环比上周上涨2102.44元/吨，上涨45.92%。 2.3.煤炭价格跟踪 据wind和中国煤炭市场网，本周CCI5500动力煤综合价格指数为720元/吨，环比上周持稳。从产地来看，榆林5800动力混煤坑口价820元/吨，周环比持稳。鄂尔多斯电煤（Q5500）坑口价690元/吨，周环比持稳。大同南郊动力煤（Q5500）车板价855元/吨，周环比持稳。 3.行业要闻 3.1.北京2023年电力交易（含绿电）方案征求意见稿发布 北京市城市管理委员会发布关于对《关于印发北京市2023年电力市场化交易方案、绿色电力交易方案的通知》公开征求意见的公告。2023年，北京市电力市场化交易总电量规模拟安排826亿千瓦时，其中，直接市场交易规模260亿千瓦时，电网代理购电规模566亿千瓦时。 3.2.湖南省公布风电场机组抗冰改改造试点建议项目清单 湖南发改委发布《关于开展风电防冻抗冰技术应用的通知》，指出加快推进已建风电项目改造。凡在2023年1月15日前完成改造的风电项目，均可纳入试点范围并享受免配储能的政策支持。按要求完成改造的风电项目，将优先保障电力消纳。 3.3.四川省电源电网发展规划印发：到2025年力争新型储能200万千瓦以上 四川省人民政府发布《四川省电源电网发展规划（2022—2025年）》。其中提出，对新增风电、光伏发电项目原则上按不低于装机容量10％、储能时长2小时以上配置新型储能设施为电源顶峰提供备份。到2025年力争全省新型储能规模达200万千瓦以上。 3.4.贵州省“十四五”清理40个风光项目，总装机368.7万千瓦 贵州省能源局发布《关于清理贵州省“十四五”风电光伏发电建设规模第一批项目的通知》，现已完成“十四五”第一批项目清理工作，涉及40个风光项目、总装机368.7万千瓦。 3.5.安徽：积极推进风光储、风光火（储）一体化等多能互补项目建设 安徽省人民政府发布《安徽省碳达峰实施方案》。提出发展以消纳新能源为主的微电网、局域网、直流配电网，实现与大电网兼容互补，优化源网荷储配置方案，通过虚拟电厂等一体化聚合模式，调动负荷侧调节能力，提升电力设施利用效率。 3.6.《四川省电源电网发展规划（2022—2025年）》印发，到2025年减少二氧化碳排放约４亿吨 四川省人民政府发布关于印发《四川省电源电网发展规划（2022—2025年）》的通知，指出到2025年，预计全省可再生能源装机达到１.38亿千瓦以上，水风光发电量达到4990亿千瓦时以上，按替代煤电机组测算，相应减少煤炭消费1.6亿吨、减少二氧化碳排放约4亿吨。 3.7.2023年浙江省电力市场化交易方案：零售合同原则上采用电子合同签订 浙江省发改委发布《2023年浙江省电力市场化交易方案》。方案指出，1-10千伏及以上用电电压等级的工商业用户原则上要直接参与市场交易。35千伏及以上用电电压等级的工商业用户可以自主选择参与电力批发交易或由售电公司代理参与电力零售交易。 3.8.佛山市能源和双碳管理服务中心成立 佛山市发展改革局、佛山环境与能源研究院、佛山市人才发展集团有限公司共同成立佛山市能源和双碳管理服务中心，该中心致力于开展行业碳达峰碳中和调查、碳排放核算与管理、能源和双碳管理人才培育与引进等，推动佛山实现能源绿色转型。 3.9.甘肃“十四五”第二批18.5GW风、光竞配：已启动9.3GW，完成7GW 定西市发改委发布“十四五”第二批风光电项目竞争性配置公告，本次竞争性配置的总规模80万千瓦，共有4个风电项目（合计40万千瓦）、6个光伏发电项目（合计40万千瓦），截至目前，甘肃“十四五”第二批18.5GW风、光竞配已启动9.3GW，完成7GW。 4.上周行业走势 上周上证综指上涨1.61%，创业板指数上涨1.57%，公用事业与环保指数下跌2.7%。环保板块中，大气治理板块下跌1.72%，固废板块下跌0.51%，环境监测板块下跌1.58%，节能与能源清洁利用板块下跌1.85%，电力板块中，火电板块下跌3.95%，水电板块下跌2.13%，清洁能源发电板块下跌2.