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通信行业周报:工业互联网标识解析国家顶级节点(成都托管与灾备节点)运营启动,持续关注产业进展

信息技术2022-12-11韩东华创证券✾***
通信行业周报:工业互联网标识解析国家顶级节点(成都托管与灾备节点)运营启动,持续关注产业进展

行业研究 证券研究报告 通信2022年12月11日 通信行业周报(20221205-20221211) 工业互联网标识解析国家顶级节点(成都托管与灾备节点)运营启动,持续关注产业进展 推荐(维持) 华创证券研究所 证券分析师:韩东 邮箱:handong@hcyjs.com执业编号:S0360520060003 行业基本数据 股票家数(只)总市值(亿元)流通市值(亿元) 132 33,685.55 13,395.52 占比% 0.02 3.70 1.95 相对指数表现 %1M 绝对表现2.6% 相对表现-5.1% 6M12M 8.0%-13.9% 12.2%7.4% 2021-12-13~2022-12-09 1% -9% 21/12 -20% 22/02 22/0522/0722/0922/12 -31% 通信 沪深300 相关研究报告 《通信行业周报(20221128-20221202):上交所提出推动央企估值回归合理水平,关注运营商板块价值重估》 2022-12-04 《通信行业周报(20221121-20221125):“5G+工业互联网”赋能智能制造,建议关注工业互联网产业链》 2022-11-27 《通信行业周报(20221114-20221118):工信部发放首张企业5G专网频率许可,工业互联网发展提速》 2022-11-20 事件:12月11日,2022中国信息通信大会在成都启幕,开幕式上,工业互联网标识解析国家顶级节点(成都托管与灾备节点)正式运营。 工业互联网标识产业生态已经进入窗口期,工业互联网行业建设不断推进。工业互联网标识是指工业互联网使用的用于唯一识别和定位物理对象或数字对象及其关联信息的字符。工业互联网标识解析体系是工业互联网网络互联互 通和信息共享共用的重要基础设施,是实现工业企业数据流通、信息交互的关键枢纽,对推动实体经济数字化、网络化、智能化变革具有重要意义。目前国内已有20余个省(自治区、直辖市)出台了标识解析技术和产业发展扶持政策,开展产业布局,我国工业互联网标识产业生态已经进入窗口期。 当前我国5G建设实现规模化部署,5G应用已经从C端向B端探索,具备赋能千行百业的基础。我国5G网络建设稳步推进,5G公网方面,根据工信部发布最新数据显示,截至10月末,5G基站总数达225万个,比上年末净增 82.5万个,占移动基站总数的20.9%,占比较上年末提升6.6pct。5G专网方面,中国目前已经建成1万多张5G专网,1万多个全光园区,发展超17亿个移动连接数。5G应用从C端不断向B端扩展,为工业、港口、矿山、电力等实体经济数字化转型升级提供强劲动力。 5G助力数字化工厂升级,推动工业互联网高质量发展。工信部数据显示,我国智能制造工程在应用规模和水平实现全球领先,遴选110家国际先进的示范工厂,建成近2000家引领行业发展的数字化车间和智能工厂。核心产业快速 壮大,智能制造装备规模接近3万亿元,系统解决方案供应商达6000家。从国内工业数字化应用发展情况来看,5G等泛在联接对行业业务的渗透越来越深,5G泛网络的高能力和高稳定正在帮助更多的工业客户搭建连接底座,进而升级为数字转型的基础。 “5G+工业互联网”典型场景进展迅速,垂直行业应用实践更加全面。据统计,我国工业互联网已覆盖41个国民经济重点领域,工业互联网的应用模式逐步清晰,目前已经形成了协同研发设计、远程设备操控、设备协同作业、柔性生 产制造、现场辅助装配、机器视觉质检、设备故障诊断、厂区智能物流、无人智能巡检、生产智能监测十大“5G+工业互联网”典型应用场景。同时,工业互联网在各个垂直行业的应用实践覆盖也更加全面,并逐渐由制造业向非制造业延伸,在电子设备生产、装备制造、钢铁、采矿、电力�大重点行业得到了规模应用。 我们认为,我国坚持智能制造主攻方向,相关政策频出,鼓励5G、人工智能、工业互联网等数字基础设施建设,“5G+工业互联网”将持续赋能我国“升级版”智能制造,带动工业互联网产业链提速发展。建议关注:赋能千行百业产业数字化转型的三大运营商:中国移动、中国电信和中国联通,以及工业网络 设备三旺通信、中兴通讯、映翰通、紫光股份,深耕智慧煤矿场景的北路智控,钢铁行业工业互联网龙头企业宝信软件。 本周行情:本周通信板块涨跌幅为-1.61%,沪深300指数涨跌幅为3.29%,通信板块跑输沪深300指数4.9个百分点,在所有一级行业中排序30/30。2022年年初至今通信板块涨跌幅为-11.2%,创业板涨跌幅为-23.3%,沪深300指数 涨跌幅为-19.1%,通信板块跑赢沪深300指数7.9个百分点。通信板块跑赢创 业板指数12.2个百分点。截止至本周结束,通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为25.92,位列所有申万一级行业第15,同期的沪深300PE-TTM为11.55。 风险提示:美国对于国内科技企业制裁加重,上游缺货加剧,上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险,IDC新建设项目落地不及预期等。 目录 一、本周观点4 (一)行业观点4 (二)推荐标的5 二、本周行情回顾6 (一)国内市场回顾6 (二)行业估值水平7 (三)海外市场跟踪8 三、行业数据更新9 (一)通信网络9 (二)通信终端9 (三)运营商10 (四)移动流量数据12 四、本周要闻回顾13 (一)行业新闻13 (二)重要公告14 �、风险提示16 图表目录 图表1申万一级行业涨跌幅6 图表2TMT板块月涨跌幅6 图表3TMT板块今年以来涨跌幅6 图表4通信指数与沪深300近三年走势对比7 图表5通信行业个股涨跌幅和换手率前十7 图表6申万一级行业PE-TTM8 图表7海外巨头公司本周涨跌幅8 图表8已知运营商正在投资5G的国家/地区9 图表9已发布的5G终端设备增长情况(已发布和已上市)10 图表10国内5G手机进展情况10 图表11三大运营商移动用户当月新增户数(百万)(运营商)11 图表12三大运营商4G用户当月新增户数(百万)(运营商)11 图表13三大运营商有线宽带用户当月新增户数(百万)(运营商)12 图表14移动互联网流量情况12 一、本周观点 (一)行业观点 事件:12月11日,2022中国信息通信大会在成都启幕,开幕式上,工业互联网标识解析国家顶级节点(成都托管与灾备节点)正式运营。 工业互联网标识产业生态已经进入窗口期,工业互联网行业建设不断推进。工业互联网标识是指工业互联网使用的用于唯一识别和定位物理对象或数字对象及其关联信息的字符。工业互联网标识解析体系是工业互联网网络互联互通和信息共享共用的重要基础设施,是实现工业企业数据流通、信息交互的关键枢纽,对推动实体经济数字化、网络化、智能化变革具有重要意义目前国内已有20余个省(自治区、直辖市)出台了标识解析技术和产业发展扶持政策,开展产业布局,我国工业互联网标识产业生态已经进入窗口期,赋能效应初步显现。 当前我国5G建设实现规模化部署,5G应用已经从C端向B端探索,具备赋能千行百业的基础。我国5G网络建设稳步推进,5G公网方面,根据工信部发布最新数据显示,截至10月末,5G基站总数达225万个,比上年末净增82.5万个,占移动基站总数的20.9%,占比较上年末提升6.6pct。5G专网方面,中国目前已经建成1万多张5G专网,1万多个全光园区,发展超17亿个移动连接数。5G应用从C端不断向B端扩展,为工业、港口、矿山、电力等实体经济数字化转型升级提供强劲动力。 5G助力数字化工厂升级,推动工业互联网高质量发展。工信部数据显示,我国智能制造工程在应用规模和水平实现全球领先,遴选110家国际先进的示范工厂,建成近2000家 引领行业发展的数字化车间和智能工厂。核心产业快速壮大,智能制造装备规模接近3万亿元,系统解决方案供应商达6000家。从国内工业数字化应用发展情况来看,5G等泛在联接对行业业务的渗透越来越深,5G泛网络的高能力和高稳定正在帮助更多的工业客户搭建连接底座,进而升级为数字转型的基础。 “5G+工业互联网”典型场景进展迅速,垂直行业应用实践更加全面。据统计,我国工业互联网已覆盖41个国民经济重点领域,工业互联网的应用模式逐步清晰,目前已经形成了协同研发设计、远程设备操控、设备协同作业、柔性生产制造、现场辅助装配、机器视觉质检、设备故障诊断、厂区智能物流、无人智能巡检、生产智能监测十大“5G+工业互联网”典型应用场景。同时,工业互联网在各个垂直行业的应用实践覆盖也更加全面,并逐渐由制造业向非制造业延伸,在电子设备生产、装备制造、钢铁、采矿、电力�大重点行业得到了规模应用。 我们认为,我国坚持智能制造主攻方向,相关政策频出,鼓励5G、人工智能、工业互联网等数字基础设施建设,“5G+工业互联网”将持续赋能我国“升级版”智能制造,带动工业互联网产业链提速发展。建议关注:赋能千行百业产业数字化转型的三大运营商: 中国移动、中国电信和中国联通,以及工业网络设备三旺通信、中兴通讯、映翰通、紫光股份,深耕智慧煤矿场景的北路智控,钢铁行业工业互联网龙头企业宝信软件。 (二)推荐标的 云及流量基建板块:钢铁信息化/自动化/智能化、IDC业务双轨并行,一线核心资源丰富、已具备集群化规模资源且后期扩张能力充足的IDC龙头企业宝信软件(600845.SH)。 企业通信板块:亿联网络(300628.SZ),SIP市占率全球第一且仍有较大上行空间;VCS业务方面与平台型厂商持续推进生态建设,同时以优秀的产品力及品牌能力在国内外推进云平台布局;云办公终端业务产品矩阵加速完善打开成长第三极。 物联网及下游应用板块:移远通信(603236.SH),全球物联通信模组龙头企业,专注模组行业的物联蜂窝通信模组的平台型公司,在5G、NB-IoT、Cat.1模组等领域积极投入研发布局,在万物互联时代有望卡位占得先机。广和通(300638.SZ),物联通信模组龙头企业、全球笔电模块绝对龙头,通过与lntel的合作实现笔电业务快速成长,同时积极布局高毛利的车载市场和其他5G高价值场景,有望延续业务高增长。和而泰(002402.SZ),国内智能控器龙头,优先受益产业链分工转移和下游智能网联趋势。5G毫米波测试进展顺利,未来一旦商用铖昌科技有望优先受益。拓邦股份(002139.SZ),国内智能控制器龙头企业,周期回暖叠加长期成长趋势构成公司长线逻辑,目前公司仍然处于低估状态。移为通信(300590.SZ),公司追踪类终端业务盈利能力强、渠道壁垒深。追踪类终端业务的稳步增长、共享出行和动物溯源业务的爆发正带动业绩环比改善;中长期看公司有 望逐步抢占海外竞争对手退出留下的真空份额。 军工通信板块:上海瀚讯(300762.SZ),军用宽带通信先行龙头,技术储备深厚,具备完备的军工业务资质,多年经验积累军用产品化思维,深入理解军用需求公司,在行业景气度提升及军工通信宽带升级的双重机遇下,将充分受益定型产品的下沉渗透及在研产品多军种定型列装带来的丰沛订单增量。七一二(603712.SH),老牌军企内生突破,专注专网无线通信做宽做深。公司是国内超短波军工通信的先行者,其产品已实现全军种布局、全疆域覆盖。公司聚焦军工通信行业,横向做宽、纵向纵深,延伸产品版图。 先发优势及技术储备保障龙头地位,系统及数据链产品打开第二成长极。 二、本周行情回顾 (一)国内市场回顾 本周通信板块涨跌幅为-1.61%,沪深300指数涨跌幅为3.29%,通信板块跑输沪深300 8 7.22 6.74 65.404.403.79 4.63 4 4.09 3.63 3.29 2.65 2.77 1.931.91 1.86 2 2.161.92 1.88 1.39 1.39 0.57 0.64 0 0.24 0.02 -0.25 -0.55 -0.79 -2 -0.78 -0.82-1.61 -1.35-1.61 -4 -2.70 指数4.9个百分点,在所有一级行业中