❗️【天风电新】广深调研反馈和更新跟踪

□【天风电新】广深调研反馈和更新跟踪-12021、德新科技： 我们预计致宏10月单体利润有望实现2500w-3000w（考虑了超额奖金、股权激励费用，三季度同口径为7600w），整体经营向好。后续C客户进展：卷绕升级为超级卷绕带动2-3k台改造需求，对应收入2-3个亿（不包含在明年收入/利润预测）。 叠片（目前我们猜测1条中试线2GWh）真正大规模上明年下半年或者后年，为持续增长提供动能。 2、科士达： Solaredge美国进展：目前主要供货S客户澳洲、欧洲部分的电池pack，明年下半年预计一体机供货S美国的工商业产品，因此明年上半年完成PACK包（电芯系CATL，已完成）、PCS美标认证。 在S客户主要机会来自于电池包替代三元的LG、三星。 美的：预计明年上半年2万套一体机，按照10-20度电-3万左右单价，约6亿订单收入。 近期经营：四季度计提全年奖金（往年类似），因此预计表观四季度盈利环比三季度持平。展望明年Q1，收入端受春节影响大概率环比往下，但报表利润有望做到环比持平或向上。 我们认为这是重要的信号，预示着不少储能企业有望在明年一季度创造亮眼的业绩及带来了上修明后两年业绩的可能性。 3、科陆电子： 经营思路上以卖产品为主，聚焦海外特别是美国市场。 预计今年形成订单30亿，明年形成60-70亿订单，其中海外占比60%+。