申万期货品种策略日报：股指

申万期货品种策略日报——股指 2022/12/8(星期四) 申银万国期货研究所汪洋（从业资格号：F0306430；投资咨询号：Z0002320）wangyang@sywgqh.com.cn021-50588972 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3948.00 3954.40 3963.00 3951.00 前日收盘价 3969.80 3975.80 3984.20 3971.00 涨跌 26.60 26.80 24.40 25.20 涨跌幅 0.67 0.68 0.62 0.64 成交量 80441.00 9187.00 22918.00 6910.00 持仓量 121402.00 12875.00 55841.00 22274.00 持仓量增减 -6522.00 2365.00 2037.00 462.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2675.80 2675.80 2686.00 2684.00 前日收盘价 2685.00 2686.80 2693.80 2694.80 涨跌 13.60 14.60 13.00 14.80 涨跌幅 0.51 0.55 0.48 0.55 成交量 53861.00 6122.00 12763.00 3709.00 持仓量 77641.00 10327.00 30465.00 9795.00 持仓量增减 -4137.00 410.00 -1994.00 13.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 6214.60 6218.00 6187.60 6098.00 前日收盘价 6201.20 6207.40 6176.80 6085.20 涨跌 0.20 4.60 0.80 -1.80 涨跌幅 0.00 0.07 0.01 -0.03 成交量 53355.00 8850.00 13456.00 6557.00 持仓量 120739.00 20863.00 99898.00 58889.00 持仓量增减 -7823.00 2610.00 1508.00 1423.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 现值 6.00 1.80 6.20 前值 6.40 0.00 3.40 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3968.20 155.11 2755.83 前两日值 3946.88 201.75 2966.16 涨跌幅 0.54 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2684.85 36.26 707.40 前两日值 2676.14 54.63 848.09 涨跌幅 0.33 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6211.25 149.37 1642.16 前两日值 6215.12 170.48 1776.99 涨跌幅 -0.06 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1963.17 2806.06 2662.17 5993.35 前2日值 1956.82 2798.44 2655.87 5933.63 涨跌幅（%） 0.32 0.27 0.24 1.01 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 27624.29 10464.70 5333.57 1987.71 前2日值 27014.83 10454.96 5338.01 1958.72 涨跌幅（%） 2.26 0.09 -0.08 1.48 行业 电信业务 公用事业 前值 2309.80 2107.55 前2日值 2340.09 2142.04 涨跌幅（%） -1.29 -1.61 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 1.60 7.60 16.00 2.80 前2日值 1.12 7.52 16.12 4.12 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 0.15 1.95 8.95 9.95 前2日值 -0.34 -0.34 9.86 7.86 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -2.81 3.39 -27.21 -118.81 前2日值 3.35 6.75 -23.65 -113.25 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3199.62 11418.76 7641.94 2414.04 前2日值 3212.53 11398.82 7617.87 2393.28 涨跌幅（%） -0.40 0.17 0.32 0.87 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 18814.82 27686.40 3933.92 14261.19 前2日值 19441.18 27885.87 3941.26 14343.19 涨跌幅（%） -3.22 -0.72 -0.19 -0.57 五、宏观信息 宏观信息 中共中央政治局召开会议，分析研究2023年经济工作。会议强调，做好明年经济工作，更好统筹疫情防控和经济社会发展，大力提振市场信心，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大风险，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。会议指出，明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强各类政策协调配合，优化疫情防控措施，形成共促高质量发展的合力。国务院联防联控机制印发进一步优化落实疫情防控十条措施。其中提出，除医疗机构、中小学等特殊场所外，不要求提供核酸检测阴性证明，不查验健康码。不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码，不再开展落地检。具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家隔离，也可自愿选择集中隔离收治。非高风险区不得限制人员流动，不得停工、停产、停业。没有疫情的学校要开展正常的线下教学活动。中国铁路总公司宣布，即日起乘火车不再查验48小时核酸阴性证明。美债收益率集体下跌，3月期美债收益率跌1.55个基点报4.319%，2年期美债收益率跌10.2个基点报4.269%，3年期美债收益率跌11.6个基点报3.994%，5年期美债收益率跌12.2个基点报3.631%，10年期美债收益率跌10.9个基点报3.425%，30年期美债收益率跌11个基点报3.434%。国务院领导人将于12月8日至9日与世界银行行长马尔帕斯、国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃、世界贸易组织总干事伊维拉、国际劳工组织总干事洪博、经济合作与发展组织秘书长科尔曼和金融稳定理事会主席诺特举行第七次“1+6”圆桌对话会，围绕“加强多边合作，促进全球共同发展”主题，就构建开放型世界经济、推动世界经济复苏和增长、中国继续深化改革开放为世界经济注入强大动能等议题进行讨论交流。今年前11个月我国外贸继续保持平稳运行。据海关总署统计，今年前11个月，我国进出口总值38.34万亿元人民币，同比增长8.6%。其中，出口21.84万亿元，增长11.9%；进口16.5万亿元，增长4.6%。11月当月，我国出口同比增0.9%，进口同比降1.1%。商品结构方面，我国机电产品尤其是新能源产品等出口增长迅速。 行业信息 行业信息 广东省市场监督管理局通告，不得在生产、经营成本没有明显增加的情况下提高连花清瘟、抗病毒口服液、感冒灵、抗原检测试剂盒等药品和医疗器械的销售价格。据经济参考报，多个平台近日发布的数据显示，2022年卡塔尔世界杯“热度”拉动我国多领域消费增长。开赛以来，零售、饮料等外卖订单增幅显著，投影仪、蓝牙音箱等数码产品热销，“世界杯周边热”也在带动球鞋、队服等体育用品市场。据乘联会初步统计，11月，我国乘用车市场零售170.1万辆，同比去年下降6%，较上月同期下降8%。海南启动离岛免税跨年狂欢季，并推出“会员购”，无需离岛机票也可选购免税商品。同时，海南的免税品国际空运通道正在加密。据国家邮政局，11月中国快递发展指数为338.7，同比提升1.2%。其中，服务质量指数同比提升13.3%，发展规模指数、发展能力指数和发展趋势指数分别同比下降6.4%、3.7%和28.3%。据证券时报，历时约两年的“缺芯涨价”行情在今年下半年显著回落。受“带头大哥”消费电子市场需求疲软拖累，国际半导体巨头纷纷缩减资本开支，A股半导体上市公司盈利在三季度首次集体放缓，从客户端到渠道端的高库存成为整个行业不得不穿越的“寒冬”。业内人士指出，随着疫情管控政策持续优化，消费电子有望率先受益，有望带动半导体需求逐渐回暖。 股指观点 综合点评及操作建议 股指：A股宽幅震荡，午后冲高后回落，上证50指数跌0.53%，中证1000指数涨0.03%，纺织服饰和医药生物领涨，两市成交额9492.50亿元，资金方面北向资金净流入2.73亿元，12月06日融资余额增加8.25亿元至14715.71亿元。当前的估值水平对于长期资金来说是极具吸引力的，但A股进一步走牛我们认为还需要能从数据上看到我国经济已走出拐点，企业和居民信心都得以恢复。受防疫措施优化利好，各个指数短期出现明显反弹，但从政策落地到回归以往正常生活方式预计仍需一段时间。从技术面看短期操作建议转为观望。 免责申明本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。