【华福电新】美国海关释放第一批强行扣押的光伏组件，美国光伏需求预期边际改善，同时

【华福电新】美国海关释放第一批强行扣押的光伏组件，美国光伏需求预期边际改善，同时利好美国储能 #美国海关释放第一批扣押的光伏电池组件1、事件简介：根据PV magazine消息，近日美国海关已释放一批因UFLPA而扣押的光伏组件，据悉是由于晶科能源采用瓦克生产的硅料制造的组件已获准进入美国；2、根据路透社消息，自今年的6月21日美国UFLPA法案生效以来直至10月25日，美国海关扣押了中国高达1053批的光伏电池组件，裁定的依据是，若使用了中国新疆地区生产的硅料、包括硅料上游工业硅以及更上游的石英矿若产自新疆地区，则终端产品都会被扣押； 3、我们认为：1）非新疆硅料足以支撑美国需求，但美国并未给出溯源证明标准及白名单，溯源方面存在较大的困难，因而使得海关可以对光伏组件强制扣押；2）本次事件说明美国海关因UFLPA而强制扣押中国光伏电池组件的行为开始松动；3）目前使用瓦克硅料能够准入，但瓦克硅料年产6万吨对应（15GW组件）产量有限（晶科与之签订了5年7万吨长单，其余散单出售），无法覆盖美国本土需求，后续随着美国光伏供需矛盾激化以及硅料溯源方法的完善，美国海关有望对相关条件进一步放宽，对美国的光伏电池组件出口有望更加顺畅，美国光伏需求预期边际改善，同时边际利好美国储能需求。 #投资建议：1）边际利好海外一体化产能布局完善的光伏组件龙头：【晶科能源】、【晶澳科技】、【隆基绿能】、【天合光能】等；2）美国业务占比高的逆变器龙头企业及储能标的： 【阳光电源】公司逆变器业务中，按出货占比口径，美国地区大概占比25%；【昱能科技】、【禾迈股份】微逆美国地区占比都在20%左右， 【盛弘股份】公司储能业务中，按地区出货容量历史占比统计，美国地区占比在50%以上；【科士达】美国储能产品验证顺利推进，明年美国市场业务有望放量，根据我们测算公司美国市场储能营收将占整体储能营收至少10%。 【祥鑫科技】今年光储营收分项中，美国客户占比在30%左右，另外【科陆电子】占比也相对较高。