【中信农业】农业政策进入密集期，重点推荐种业和种植板块1.

【中信农业】农业政策进入密集期，重点推荐种业和种植板块 1. 岁末年初将至，即将进入农业政策的密集发布期。 中央经济工作会议、中央农村工作会议、“1号文件”3大重磅政策点接续到来，且逐层深入。 “二十大”提出的粮食安全、农业现代化、乡村振兴、农业强国、种业振兴等大政方针，或将在“二十大”后的第1个涉农政策窗口期，具化为指向性更强的产业支持政策，并将在2023年铺陈落实。 当前，强支持政策预期逐渐形成。 2.“粮食安全”作为国家安全体系的重要组成部分，有望深度推进。3. 种业目前进入22/23销售季。 受相关因素影响，目前玉米种子到货率同比大幅偏低。种企相当比例的预收款可能延期确认至23Q1。 市场关注点逐渐切换至2023年业绩高增预期。 4.近期，寒潮天气及其他因素扰动部分农产品生产、流通，部分品类价格快速上涨。涨价行情，催化相关板块市场情绪。 我们认为，强政策预期、相对低位估值区间、叠加“安全”驱动，当前种植业板块进入最佳配置期，短期弹性和安全边际兼备。 推荐种植业板块，重点关注具备转基因产业化显著领先优势的大北农、杂交玉米种业龙头登海种业、估值低位的种业龙头、稻麦种植优质标的苏垦农发。