2022年第十二期：12月1日-12月31日：中原证券十大金股组合

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 中原证券十大金股组合 —2022年第十二期：12月1日-12月31日 证券研究报告-金股组合 策略研究 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 分析师：周建华 投资要点： 上月金股回顾 发布日期：2022年11月30日 登记编码：S0730518120001 行业研究 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 研究助理：张蔓梓 登记编码：S0730120110019 研究助理：李泽森 登记编码：S0730121070006 中原证券研究所2022年11月的十大金股为：601555.SH东吴证券、 000049.SZ德赛电池、002385.SZ大北农、000423.SZ东阿阿胶、 300777.SZ中简科技、002179.SZ中航光电、300785.SZ值得买、 688223.SH晶科能源、002439.SZ启明星辰、300687.SZ赛意信息。2022年11月十大金股组合收益率为-0.7%，同期上证指数涨幅8.69%，跑输上证指数9.38个pct，同期创业板指涨幅3.32%，跑输创业板指4.02个pct。 本期市场研判 近期全国疫情加速扩散，单日新增感染人数最高达到4万人，超过4月上海疫情扩散时期的最高水平。市场担忧防控政策对经济的影响，指数表现不佳。此时对疫情不必过度担忧，随着科学防控措施的有效落实，疫情因素的影响只是短期的。中长期政策利好正在增多，央行降准释放5000亿元长期资金，个人养老金制度实施每年将为市场增加数千亿增量资金，中国特色估值体系的建立将对市场结构产生重大影响，我们在悲观的氛围中继续保持乐观的态度，不改对当前市场底部区域的判断。中长期布局自主可控、国产替代、高景气度和景气反转的板块，短期关注医药、养殖、家电、券商等板块。 2022年12月推荐的十大金股组合如下： 代码 公司 22EPS 23EPS 22PE 23PE PB 605199.SH 葫芦娃 0.23 0.28 81.31 68.13 7.56 601865.SH 福莱特 1.14 1.66 27.12 18.71 5.75 603566.SH 普莱柯 0.62 0.81 45.06 34.50 3.57 000333.SZ 美的集团 4.34 4.83 11.15 10.01 2.44 000728.SZ 国元证券 0.40 0.49 17.28 14.31 0.92 603416.SH 信捷电气 1.88 2.54 26.61 19.70 3.66 002439.SZ 启明星辰 1.03 1.31 26.59 20.86 3.98 688005.SH 容百科技 3.59 5.58 21.10 13.58 5.32 601058.SH 赛轮轮胎 0.51 0.79 17.93 11.62 2.38 600309.SH 万华化学 5.93 7.47 15.34 12.18 3.86 资料来源：Wind、中原证券 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 内容目录 1.11月金股回顾4 2.12月市场研判6 3.12月金股推荐6 4.风险提示8 图表目录 图1：2022年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）5 图2：2022年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）5 图3：2022年11月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）6 表1：2022年11月组合涨跌幅和超额收益率4 表2：2022年12月十大金股推荐逻辑7 1.11月金股回顾 中原证券研究所2022年11月的十大金股为：601555.SH东吴证券、000049.SZ德赛电池、 002385.SZ大北农、000423.SZ东阿阿胶、300777.SZ中简科技、002179.SZ中航光电、300785.SZ 值得买、688223.SH晶科能源、002439.SZ启明星辰、300687.SZ赛意信息。2022年11月十大金股组合收益率为-0.7%，同期上证指数涨幅8.69%，跑输上证指数9.38个pct，同期创业板指涨幅3.32%，跑输创业板指4.02个pct。 表1：2022年11月组合涨跌幅和超额收益率 代码 证券简称 本期市值 本期开盘价 本期收盘价 涨跌幅 比较基准 行业代码 区间涨 超额收益 (亿元) (元） (元） (%) 跌幅(%) 率(%) 601555.SH 东吴证券 346 6.54 6.91 5.66 非银行金融 CI005022.WI 14.77 -9.11 000049.SZ 德赛电池 150 49.73 49.95 0.44 电子 CI005025.WI 2.74 -2.30 002385.SZ 大北农 386 9.19 9.32 1.41 农林牧渔 CI005020.WI 5.36 -3.94 000423.SZ 东阿阿胶 253 37.54 38.74 3.20 医药 CI005018.WI 6.19 -2.99 300777.SZ 中简科技 225 55.23 51.08 -7.51 国防军工 CI005012.WI -6.29 -1.23 002179.SZ 中航光电 932 65.81 58.64 -10.90 国防军工 CI005012.WI -6.29 -4.61 300785.SZ 值得买 37 28.25 28.00 -0.88 商贸零售 CI005014.WI 18.88 -19.77 688223.SH 晶科能源 1,508 16.30 15.08 -7.48 新能源 CI005011.WI 1.99 -9.48 002439.SZ 启明星辰 257 25.35 26.97 6.39 计算机 CI005027.WI -1.94 8.33 300687.SZ 赛意信息 125 30.50 31.32 2.69 计算机 CI005027.WI -1.94 4.62 组合收益率 -0.70 上证指数 000001.SH 8.69 -9.38 创业板指 399006.SZ 3.32 -4.02 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 图1：2022年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） 金股组合回报上证指数回报相对回报 10% 7.80% 8.69% 6.88% 6.95% 5% 4.36% 2.76% 1.60% 4.65% 2.86% 2.63% 0.91% 3.27% 0% 1月 2月 3月 4月 5月 -1.79% 6月 7月 8月 -1.37% 9月 -1.14% 10月 -0.7101%月 -5% -4.82% -6.31% -4.32% -4.41% -5.-850.8%7% -5.39% -7.25% -10% -6.63% -7.88% -9.38% -11.14% -11.67% -10.93% -12.30% -15% -12.63% -14.51% -20% 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 截止11月30日收盘，2022年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为-34.79%，同期上证指数上涨-13.77%，跑输上证指数21.02个pct;同期创业板指上涨-29.41%，跑输创业板指5.38个pct。 金股组合收益 上证指数收益 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 20220104 20220113 20220124 20220202 20220211 20220222 20220303 20220314 20220323 20220401 20220412 20220421 20220502 20220511 20220520 20220531 20220609 20220620 20220629 20220708 20220719 20220728 20220808 20220817 20220826 20220906 20220915 20220926 20221005 20221014 20221025 20221103 20221114 20221123 图2：2022年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) 2.12月市场研判 近期全国疫情加速扩散，单日新增感染人数最高达到4万人，超过4月上海疫情扩散时期的最高水平。市场担忧防控政策对经济的影响，指数表现不佳。此时对疫情不必过度担忧，随着科学防控措施的有效落实，疫情因素的影响只是短期的。中长期政策利好正在增多，央行降准释放5000亿元长期资金，个人养老金制度实施每年将为市场增加数千亿增量资金，中国特色估值体系的建立将对市场结构产生重大影响，我们在悲观的氛围中继续保持乐观的态度，不改对当前市场底部区域的判断。中长期布局自主可控、国产替代、高景气度和景气反转的板块，短期关注医药、养殖、家电、券商等板块。 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2022年12月十大金股如下：605199.SH葫芦娃、601865.SH福莱特、603566.SH普莱柯、000333.SZ美的集团、000728.SZ国元证券、603416.SH信捷电气、002439.SZ启明星辰、688005.SH容百科技、601058.SH赛轮轮胎、 600309.SH万华化学。 30 28.15 25 20 21.40 19.4149.36 17.77 15 16.5116.4145.52 13.3153.2162.5131.4141.19 10 5 10.8140.7140.2190.24 8.618.328.308.268.137.527.297.086.47 3.953.202.89 0 -5 -0.93 -5.55 -10 图3：2022年11月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%） CS房地产 CS商贸零售 CS建材CS消费者服务CS非银行金融CS食品饮料 CS传媒CS建筑 CS轻工制造 CS综合CS家电CS银行 CS纺织服装沪深300CS钢铁 CS综合金融 CS石油石化 CS电力及公用事业 CS有色金属CS交通运输 CS汽车 CS基础化工 CS煤炭CS医药 CS农林牧渔 CS通信CS机械CS电子 CS电力设备及新能源 CS计算机CS国防军工 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 3.12月金股推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2022年12月十大金股如下：605199.SH葫芦娃、601865.SH福莱特、603566.SH普莱柯、000333.SZ美的集团、000728.SZ国元证券、603416.SH信捷电气、002439.SZ启明星辰、688005.SH容百科技、601058.SH赛轮轮胎、 600309.SH万华化学。 表2：2022年12月十大金股推