十大金股组合2022年第十期：10月1日-10月31日

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 中原证券十大金股组合 —2022年第十期：10月1日-10月31日 证券研究报告-金股组合 策略研究 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 分析师：周建华 投资要点： 上月金股回顾 发布日期：2022年09月30日 登记编码：S0730518120001 行业研究 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 中原证券研究所2022年9月的十大金股为：601952.SH苏垦农发、 002128.SZ电投能源、300251.SZ光线传媒、600258.SH首旅酒店、 600803.SH新奥股份、603108.SH润达医疗、300793.SZ佳禾智能、 600298.SH安琪酵母、300513.SZ恒实科技、000893.SZ亚钾国际。 2022年9月十大金股组合收益率为-12.63%，同期上证指数涨幅-5.39%， 跑输上证指数7.25个pct，同期创业板指涨幅-10.65%，跑输创业板指1.98 个pct。 本期市场研判 经济数据整体呈现弱复苏，投资、消费和工业生产同比数据有所回升，但房地产投资下降幅度继续扩大，出口增速有所放缓。与此同时，人民币大幅贬值，市场对国内经济预期相对较弱。政策力度进一步加强，特别是针对房地产市场，央行决定阶段性调整差别化住房信贷政策，对部分城市下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限，或将遏制地产市场下行势头。海外方面，俄乌局势持续，高通胀问题未见缓解，欧美央行继续保持收缩政策，对全球权益市场依然处于压制状态。国内市场经过9月份的大幅下跌，估值再次进入历史底部区域，战略配置价值再度显现，3000点政策底附近市场直接政策力度或增强，10月市场有望底部震荡企稳。建议关注医药、食品、农林牧渔等防御性板块，以及军工、半导体等行业。 研究助理：张蔓梓 代码 公司 22EPS 23EPS 22PE 23PE PB 登记编码：S0730120110019 002648.SZ 卫星化学 2.90 3.86 7.32 5.50 2.46 研究助理：李泽森 002311.SZ 海大集团 1.66 2.74 36.84 22.33 6.99 登记编码：S0730121070006 600216.SH 浙江医药 1.11 1.35 12.16 10.01 1.50 000915.SZ 华特达因 2.14 2.72 19.14 15.05 4.07 603690.SH 至纯科技 1.19 1.66 36.00 25.68 3.29 600765.SH 中航重机 0.88 1.19 34.99 26.00 4.67 601012.SH 隆基绿能 1.90 2.49 26.40 20.13 7.79 600872.SH 中炬高新 0.96 1.13 33.48 28.21 7.12 002216.SZ 三全食品 0.89 0.99 18.16 16.35 4.08 300687.SZ 赛意信息 0.76 1.04 31.51 23.06 4.41 2022年10月推荐的十大金股组合如下： 资料来源、：中W原ind证券 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 内容目录 1.9月金股回顾4 2.10月市场研判5 3.10月金股推荐6 4.风险提示8 图表目录 图1：2022年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）5 图2：2022年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）5 图3：2022年9月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）6 表1：2022年9月组合涨跌幅和超额收益率4 表2：2022年10月十大金股推荐逻辑7 1.9月金股回顾 中原证券研究所2022年9月的十大金股为：601952.SH苏垦农发、002128.SZ电投能源、300251.SZ光线传媒、600258.SH首旅酒店、600803.SH新奥股份、603108.SH润达医疗、300793.SZ佳禾智能、600298.SH安琪酵母、300513.SZ恒实科技、000893.SZ亚钾国际。2022年9月十大金股组合收益率为-12.63%，同期上证指数涨幅-5.39%，跑输上证指数7.25个pct，同期创业板指涨幅-10.65%，跑输创业板指1.98个pct。 表1：2022年9月组合涨跌幅和超额收益率 代码 证券简称 本期市值 本期开盘价 本期收盘价 涨跌幅 比较基准 行业代码 区间涨 超额收益 (亿元) (元） (元） (%) 跌幅(%) 率(%) 601952.SH 苏垦农发 158 14.12 11.50 -18.56 农林牧渔 CI005020.WI -10.46 -8.09 002128.SZ 电投能源 251 13.90 13.07 -5.97 煤炭 CI005002.WI 1.56 -7.53 300251.SZ 光线传媒 208 9.24 7.10 -23.16 传媒 CI005028.WI -13.46 -9.70 600258.SH 首旅酒店 239 21.27 21.39 0.56 消费者服务 CI005015.WI -1.81 2.37 600803.SH 新奥股份 575 20.20 18.56 -8.12 公用事业 CI005004.WI -7.07 -1.05 603108.SH 润达医疗 60 11.35 10.34 -8.90 医药 CI005018.WI -6.69 -2.21 300793.SZ 佳禾智能 44 15.59 13.00 -16.61 电子 CI005025.WI -12.69 -3.92 600298.SH 安琪酵母 361 48.22 41.58 -13.77 食品饮料 CI005019.WI -2.55 -11.22 300513.SZ 恒实科技 31 11.99 9.77 -18.52 计算机 CI005027.WI -9.42 -9.09 000893.SZ 亚钾国际 269 33.69 29.22 -13.27 基础化工 CI005006.WI -9.19 -4.08 组合收益率 -12.63 上证指数 000001.SH -5.39 -7.25 创业板指 399006.SZ -10.65 -1.98 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) -12.63% 0% -10.93% -12.3 -15%-14.51% -11.67% -11.14% -5.39% -7.25% -5.8-50.%87% -6.63% -7.88% -10% -4.32% -4.82% -6.31% -5% 9月 8月 -1.37% 7月 6月 5月 -1.79% 4月 3月 2月 1月 0% 0.91% 2.63% 4.65% 2.86% 4.36% 2.76% 1.60% 5% 6.95% 6.88% 7.80% 10% 相对回报 上证指数回报 金股组合回报 图1：2022年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 截止9月30日收盘，2022年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为-35.1%，同期上证指数上涨-16.91%，跑输上证指数18.19个pct;同期创业板指上涨-31.11%，跑输创业板指 3.99个pct。 金股组合收益 上证指数收益 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 20220104 20220111 20220118 20220125 20220201 20220208 20220215 20220222 20220301 20220308 20220315 20220322 20220329 20220405 20220412 20220419 20220426 20220503 20220510 20220517 20220524 20220531 20220607 20220614 20220621 20220628 20220705 20220712 20220719 20220726 20220802 20220809 20220816 20220823 20220830 20220906 20220913 20220920 20220927 图2：2022年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) 2.10月市场研判 经济数据整体呈现弱复苏，投资、消费和工业生产同比数据有所回升，但房地产投资下降幅度继续扩大，出口增速有所放缓。与此同时，人民币大幅贬值，市场对国内经济预期相对较弱。政策力度进一步加强，特别是针对房地产市场，央行决定阶段性调整差别化住房信贷政策，对部分城市下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限，或将遏制地产市场下行势头。海外 CS煤炭CS房地产CS银行 CS石油石化CS交通运输CS消费者服务CS食品饮料CS国防军工沪深300 CS家电CS医药CS通信 CS非银行金融CS纺织服装 CS建筑CS电力及公用事业 CS轻工制造 CS建材CS有色金属 CS钢铁CS计算机CS机械 CS商贸零售CS基础化工CS农林牧渔 CS电力设备及新能源 CS汽车CS电子CS综合 CS综合金融 CS传媒 方面，俄乌局势持续，高通胀问题未见缓解，欧美央行继续保持收缩政策，对全球权益市场依然处于压制状态。国内市场经过9月份的大幅下跌，估值再次进入历史底部区域，战略配置价值再度显现，3000点政策底附近市场直接政策力度或增强，10月市场有望底部震荡企稳。建议关注医药、食品、农林牧渔等防御性板块，以及军工、半导体等行业。 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2022年10月十大金股如下：002648.SZ卫星化学、002311.SZ海大集团、600216.SH浙江医药、000915.SZ华特达因、603690.SH至纯科技、600765.SH中航重机、601012.SH隆基绿能、600872.SH中炬高新、002216.SZ三全食品、300687.SZ赛意信息。 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 -14 图3：2022年9月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 3.10月金股推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2022年10月十大金股如下：002648.SZ卫星化学、002311.SZ海大集团、600216.SH浙江医药、000915.SZ华特达因、603690.SH至纯科技、600765.SH中航重机、601012.SH隆基绿能、600872.SH中炬高新、002216.SZ三全食品、300687.SZ赛意信息。 表2：2022年10月十大金股推荐逻辑 行业证券代码公司简称推荐逻