中原证券-十大金股组合2022年第八期：8月1日-8月31日-220729

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 中原证券十大金股组合 —2022年第八期：8月1日-8月31日 证券研究报告-金股组合 策略研究 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 分析师：周建华 投资要点： 上月金股回顾 发布日期：2022年07月29日 登记编码：S0730518120001 行业研究 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 研究助理：张蔓梓 登记编码：S0730120110019 研究助理：李泽森 登记编码：S0730121070006 中原证券研究所2022年7月的十大金股为：000792.SZ盐湖股份、 002747.SZ埃斯顿、301155.SZ海力风电、600872.SH中炬高新、 300390.SZ天华超净、601872.SH招商轮船、600745.SH闻泰科技、 000858.SZ五粮液、300224.SZ正海磁材、601888.SH中国中免。2022年7月十大金股组合收益率为2.63%，同期上证指数涨幅-4.32%，跑赢上证指数6.95个pct。 本期市场研判 二季度经济触底，6月份各项经济指标已经企稳回升，消费复苏步伐加快，外贸保持较强韧性，失业率降至5.5%，预计经济将继续朝上恢复。政策大力推进稳就业、促消费、扩大有效投资，稳经济政策还有相当实施空间。美国通胀数据持续走高，6月CPI同比上涨9.1%，7月美联储会议加息75个基点，到9月联储会议还有2个月空窗期。当前国内房地产市场依然偏 弱，通胀压力有所抬升，可能影响市场偏好，预计8月市场继续维持震荡，建议关注建议关注农林牧渔、新能源、半导体、机器人等行业。 2022年8月推荐的十大金股组合如下： 代码 公司 22EPS 23EPS 22PE 23PE PB 603416.SH 信捷电气 2.48 3.19 18.42 14.29 3.42 603915.SH 国茂股份 0.87 1.12 25.29 19.57 5.03 002908.SZ 德生科技 0.45 0.71 28.89 18.38 3.24 688599.SH 天合光能 1.67 2.54 49.55 32.71 8.25 300503.SZ 昊志机电 0.80 1.02 18.24 14.38 3.42 300499.SZ 高澜股份 0.45 0.71 32.03 20.23 4.40 601016.SH 节能风电 0.28 0.34 19.28 16.02 2.50 002714.SZ 牧原股份 1.23 5.56 48.53 10.73 6.76 605111.SH 新洁能 2.64 3.37 47.62 37.29 14.90 688047.SH 龙芯中科 0.81 1.10 104.12 76.86 8.82 资料来源：Wind、中原证券 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大。幅波动 内容目录 1.7月金股回顾3 2.8月市场研判5 3.8月金股推荐5 4.风险提示7 图表目录 图1：2022年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）4 图2：2022年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）.4 图3：2022年7月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）5 表1：2022年7月组合涨跌幅和超额收益率3 表2：2022年8月十大金股推荐逻辑6 1.7月金股回顾 中原证券研究所2022年7月的十大金股为：000792.SZ盐湖股份、002747.SZ埃斯顿、301155.SZ海力风电、600872.SH中炬高新、300390.SZ天华超净、601872.SH招商轮船、600745.SH闻泰科技、000858.SZ五粮液、300224.SZ正海磁材、601888.SH中国中免。2022年7月十大金股组合收益率为2.63%，同期上证指数涨幅-4.32%，跑赢上证指数6.95个pct。 表1：2022年7月组合涨跌幅和超额收益率 代码 证券简称 本期市值 本期开盘价 本期收盘价 涨跌幅 比较基准 行业代码 区间涨 超额收益 (亿元) (元） (元） (%) 跌幅(%) 率(%) 000792.SZ 盐湖股份 1,578 29.72 29.04 -2.29 基础化工 CI005006.WI -2.61 0.32 002747.SZ 埃斯顿 246 24.15 28.30 17.18 机械 CI005010.WI 6.53 10.66 301155.SZ 海力风电 245 89.53 112.60 25.77 新能源 CI005011.WI 1.47 24.30 600872.SH 中炬高新 277 34.59 34.72 0.37 食品饮料 CI005019.WI -9.65 10.02 300390.SZ 天华超净 458 88.00 77.90 -11.48 电子 CI005025.WI -4.18 -7.30 601872.SH 招商轮船 561 5.63 6.92 22.83 交通运输 CI005024.WI -4.60 27.43 600745.SH 闻泰科技 855 85.06 68.60 -19.35 通信 CI005026.WI 1.67 -21.02 000858.SZ 五粮液 6,925 202.08 178.40 -11.72 食品饮料 CI005019.WI -9.65 -2.07 300224.SZ 正海磁材 141 15.27 17.21 12.70 电子 CI005025.WI -4.18 16.88 601888.SH 中国中免 4,098 227.46 209.90 -7.72 消费者服务 CI005015.WI -8.67 0.95 组合收益率 2.63 上证指数 000001.SH -4.32 6.95 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 金股组合回报 上证指数回报 相对回报 10% 7.80% 6.88% 6.95% 5% 4.36% 2.76% 1.60% 4.65% 2.86% 2.63% 0.91% 0% 1月 2月 3月 4月 5月 -1.79% 6月 7月 -5% -4.82% -6.31% -4.32% -10% -6.63% -7.88% -5.8-05%.87% -11.14% -11.67% -15% -14.51% -20% 图1：2022年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 截止7月29日收盘，2022年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为-16.62%，同期上证指数上涨-10.62%，跑输上证指数6.0个pct。 金股组合收益 上证指数收益 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 20220104 20220110 20220114 20220120 20220126 20220201 20220207 20220211 20220217 20220223 20220301 20220307 20220311 20220317 20220323 20220329 20220404 20220408 20220414 20220420 20220426 20220502 20220506 20220512 20220518 20220524 20220530 20220603 20220609 20220615 20220621 20220627 20220701 20220707 20220713 20220719 20220725 20220729 图2：2022年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) CS机械CS汽车 CS电力及公用事业CS电力设备及新能源 CS钢铁CS综合CS通信 CS国防军工CS农林牧渔CS有色金属CS综合金融CS基础化工 CS家电CS计算机CS石油石化 CS电子CS纺织服装 CS建筑CS传媒 CS交通运输CS房地产CS轻工制造 CS银行CS煤炭沪深300 CS商贸零售 CS医药CS非银行金融 CS建材CS食品饮料CS消费者服务 2.8月市场研判 二季度经济触底，6月份各项经济指标已经企稳回升，消费复苏步伐加快，外贸保持较强韧性，失业率降至5.5%，预计经济将继续朝上恢复。政策大力推进稳就业、促消费、扩大有效投资，稳经济政策还有相当实施空间。美国通胀数据持续走高，6月CPI同比上涨9.1%，7月美联储会议加息75个基点，到9月联储会议还有2个月空窗期。当前国内房地产市场依然偏 弱，通胀压力有所抬升，可能影响市场偏好，预计8月市场继续维持震荡，建议关注农林牧渔、新能源、半导体、机器人等行业。 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2022年8月十大金股如下：603416.SH信捷电气、603915.SH国茂股份、002908.SZ德生科技、688599.SH天合光能、300503.SZ昊志机电、300499.SZ高澜股份、601016.SH节能风电、002714.SZ牧原股份、605111.SH新洁能、688047.SH 龙芯中科。 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 图3：2022年7月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 3.8月金股推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2022年8月十大金股如下：603416.SH信捷电气、603915.SH国茂股份、002908.SZ德生科技、688599.SH天合光能、300503.SZ昊志机电、300499.SZ高澜股份、601节01能6.风SH电、002714.SZ牧原股份、605111.SH新洁能、688047.SH龙芯中科。 表2：2022年8月十大金股推荐逻辑 行业 证券代码 公司简称 推荐逻辑 电气设备 603416.SH 信捷电气 公司是国产小型PLC龙头企业，一体化布局工控自动化产品，品类丰富。下半年国产工控自动化行业有望迎来景气拐点，公司股价深度调整，反弹空间较大。 机械设备 603915.SH 国茂股份 国产减速机龙头。通用自动化和工程机械行业下半年有望触底反弹，叠加上游原材料价格下跌，行业需求和盈利能力有望出现明显提升。 通信 002908.SZ 德生科技 受益于人社服务信息化发展进入快车道，看好公司在人社服务领域的龙头地位，受益于“三代卡”发放的政策红利，公司业绩有望实现快速增长，未来的数据服务空间打开。 电气设备 688599.SH 天合光能 公司作为此前一体化程度相对较低的组件龙头，开始大举向上游进行产能布局，已规划30万吨工业硅、15万吨多晶硅、35GW拉晶等上游产能。公司终端渠道优势明显，市占率持续提升，向上游布局及大尺寸出货占比的提高将进一