盛视早参

早参 盛视 财富管理部投顾业务2022.11.30星期三 策略观点 A股低位放量反包，重视“国资”属性加成 A股本周低开高走，周二指数一路上扬，抛压未见异常，场内承接资金相对充裕。传统权重略显分化，房地产大幅上攻，电力、油气等小幅收红；金融权重表现强势，证券、银行、保险涨幅居前，推动指数上行。景点及旅游领跑两市，酒店及餐饮、零售等消费板块紧随其后，半导体及元件、计算机应用、光学光电子等科技题材涨幅可观，场内热度得以维持。整体来看，权重与题材配合良好，板块队形分布合理。盘面涨跌比4084：721，多方占据优势，其中609家跌幅落在0-3％一档。两市涨停98家（创业板涨停3家，科创板涨停1家），未涨停但涨幅超10％个股22家；跌 停仅1家（创业板跌停0家，科创板跌停0家），未跌停但跌幅超10％个股0家，大幅下跌个股寥寥无几。从数据角度分析，场内赚钱效应火爆，氛围良性。技术上，A股处于大级别底部区域，沪指摆脱60日均线压制，并尝试突破前高压力，量能配合放大；权重支撑指数，题材维持热度，走势健康，预计反弹将持续。 资金方面：央行周二开展800亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平，因 当日有20亿元逆回购到期，实现净投放780亿元。临近月末央行重新开始投放流动性，由于我国货币政策没有过度刺激，为后续货币成本、货币政策调控预留了空间；高层强调保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果，流动性继续保持合理充裕。关注央行MLF与逆回购的利率变化与续作规模，关注大小非解禁对市场抛压的边际影响，关注M2增速与社融数据的匹配度，关注资金进入流通领域、转入股市的情况。主力资金方面，周二沪深两市全天净流入279.43亿元；其中，创业板主力资金净流入22.41亿元。北向资金方面，周二北向资金净买入98.06亿元。贵州茅台、中国平安、药明康德分别获净买入13.92亿元、5.03亿元、4.87亿元。恩捷股份净卖出额居首，金额为5.49亿元。 资讯方面：11月29日，据上海钢联发布数据显示，当日部分锂电材料报价下跌，电池级碳 酸锂跌1500元/吨，均价报58.25万元/吨，工业级碳酸锂跌2500元/吨，均价报56.75万元/吨； 电解钴跌1500-3000元/吨；碳酸钴跌4000元/吨；钴粉跌5000元/吨；氧化钴跌4000元/吨。 （财联社）多数周期行业潜在产能巨大，并不具备高成长性，锂电行业现阶段仍未进入过剩状态，价格波动放大，不改行业高景气度；但在投资上，由于交易拥挤度的客观限制，后续景气度投资需深究细分逻辑，例如钠电池、钒电池属于新赛道，相较于锂电性价比逐步攀升，其中钠电池即将迎来密集投产；另外，得益于锂资源价格高位徘徊，锂电池回收领域也将愈加受益。全球博弈的烈度持续攀升，自主可控、国产替代的逻辑被进一步加强，各领域对于安全的需求陡升，尤其是关乎民生、关乎发展战略的方向，总之我国产业升级与能源结构转变的大方向不会改变，政策规划近几年非化石能源占比将提高至25％，风电、光伏、电池、储能、智能电网等领域的技术革新，值得密切跟踪。 操作策略：人民币币值保持稳定，强化了人民币资产的吸引力，处于中长期底部区域的A股迎来放量反包，近期指数有支撑，赚钱效应有保障，市场有望进入权重搭台题材唱戏的良性反弹。需要注意的是地产板块逻辑仍不通顺，各地销售数据未见起色，其行业困境未见反转；本轮宽松主要针对实体经济，房企债务得以展期，保交楼也是为民众兜底，所以当前的行情理解为地产权重的超跌反弹，预计后续不会成为市场主线；房住不炒在前，政策仍要在坚守不发生系统性风险的底线的前提下剥离楼市的金融属性。操作上，多家全国性股份制银行，跟随国有六大行脚步下调定期存款利率，叠加楼市“十六条”强力发布并开始落地，政策正式为楼市打开融资通道，个人养老金账户也开始集中签约，银行板块中长线值得关注。国企是国民经济、社会稳定的基石，在资本市场长期估值偏低，政策有意改变当前局面，提出要构建“中国特色估值体系”，“国企改革”概念逻辑通顺，板块延续性良好，所以现阶段建议契合“泛国家安全”方向，重视其中具备国资背景的标的。 （许琪，执业证书编号S0680620010001） 热点聚焦 1、国网信通助力数字化转型，旗下4家全资子公司发展态势良好 11月29日讯，在国家“能源数字化转型”和“双碳”目标的背景下，国网信息通信股份有限公司聚焦云网基础设施、电力数字化服务、企业数字化服务三大业务板块，全面服务电网市场及能源产业上下游市场数字化智能化转型，形成了以“数字底座+能源应用”为核心定位的云网融合产业布局，助力行业数字化转型，旗下4家全资子公司稳健运营，发展态势良好。作为国家电网公司所属信产集团控股的提供云网融合技术产品和运营服务的专业化上市企业，4家全资子公司中标国家电网有限公司2022年第四十五批采购(数字化项目第三次设备招标采购)及第四十六批采购 (数字化项目第三次服务招标采购)部分项目，中标总金额达3.87亿元。（证券日报网） 平高电气（600312.SH）公司是国内三大高压开关设备研发、制造基地之一，产品覆盖72.5-1100KV所有电压级；公司深耕特高压领域多年，并涉及智能电网、充电桩业务；公司是国内第一个在欧洲获得EPC总包的电网设备公司、特高压建设的主要受益者之一，是一带一路的建 设者；公司实控人为国资委。 四方股份（601126.SH）公司深耕新基建领域多年，产品已成为电力系统继电保护与控制领域的主流，涉及特高压、智能电网等领域的业务；公司取得国军标质量体系认证、保密资格认证，进军军民融合市场，业务规模取得两位数增长。 2、上海银保监局：个人养老金融已经迎来了一片新的发展政策红利期和战略机遇期 11月29日讯，近期银保监会和相关部门专门对个人养老金融的发展出台了相关规章制度等。上海银保监局党委书记、局长王俊寿认为，个人养老金融已经迎来了一片新的发展政策红利期和战略机遇期，这也是资管机构下一步发展和挖掘的重要蓝海空间。（上证报） 招商银行（600036.SH）公司是银行业零售业务龙头，聚焦移动优先策略，拥抱金融科技；公司降低实体贷款，增加零售贷款，零售网络铺设成功，信用卡发卡量居首，已形成规模效应；风控与管理在业内领先，转型领跑行业，大财富管理的业务模式+金融科技的运营模式+开放融合的组织模式，3.0模式雏形已现。 东方财富（300059.SZ）公司是互联网券商龙头，旗下东方财富网、天天基金网等互联网金融平台，拥有大量黏性较高的用户，互联网时代，公司借助流量形成良好的业务协同性；公司属于国家互联网信息办公室发布的，第二批境内区块链信息备案名单。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。