【国君食品】绝味食品更新：11月出货量良好增长，第三轮提jia传导顺畅<

【国君食品】绝味食品更新：11月出货量良好增长，第三轮提jia传导顺畅投Zi建议：公司11月出货良好增长，第三轮提jia传导顺畅。 我们预计yi后复苏及成本zhang幅收缩将为公司带来良好业绩弹性。 我们维持2022年核心净利润4亿元盈利预测，预计2023年核心净利润9亿元左右。底部坚守，长期推荐，建议增持！ 预计11月出货量增长优异，全年净开店1400家左右。 根据渠道调研，我们预计10-11月开店速度放缓净开店shυ量较少，预计2022年全年净开店1400家左右。 同时，我们预计绝味11月出货销量实现较好的增长，虽然歇业店铺shυ高峰达2000家，据测算，11月单店依然实现同比打平，较10月单店下滑双位shυ环比显著好转。 zhυ要来自外卖业务发力及世界杯营销活动助力。我们认为yi后复苏将给公司带来良好的业绩弹性。 4Q22成本高位但同比zhang幅收缩，第三轮提jia传导顺畅。 据交流，预计公司4Q22成本仍维持高位呈上zhang态势，但zhang幅较3Q22收缩，费用补贴有限。我们维持2022年全年核心净利润4亿元盈利预测。 根据调研反馈，公司近期的第三轮出厂jia提jia，据测算提jia幅度预计低单位shυ，11月世界杯期间终端传导效果良好，特别上海、深圳等核心一二线城ShΙ居家消费接受度高。