多种币交易和合约平台

项目兰花 可编程数字SGD 内容 02前言 04执行概要 061-项目兰花介绍 082-动机 123-目的绑定货币(PBM)概述 3.1PBM架构 3.2电子货币支持PBM 3.3PBM包装 3.4PBM基础设施 3.5PBM钱包 184-PBM使用模式 4.1政府的人 4.2政府的人 4.3公司的人 4.4公司的人 4.5人 285-PBM功能概述 5.1PBM生命周期阶段 5.2PBM角色和职责 5.3PBM入站和出站 326-设计注意事项 6.1互操作性 6.2可互换的数字SGD发行者 6.3用户保护 6.4运营成本 6.5数字准备 6.6安全 6.7反洗钱和恐怖主义融资风险 387-案例研究 7.1案例研究1-政府券 7.2案例研究2-商业凭证 7.3案例3-政府奖金 7.4案例研究4-学习账户 488-总结和下一步行动 509-确认 附件1：中央银行数字货币附件2：代币化存款附件3：稳定币附件4：术语表 前言 通过代币化和分布式账本的创新组合实现的数字资产提供了变革性的经济潜力。代币化使任何有价值的东西都可以以数字形式表示，在分类账上存储和交换，该分类账保留了所有交易的不可变记录。如果做得好，数字资产生态系统可能会促进更高效的交易，增强金融包容性，并释放经济价值。它可以改善金融服务——这是MAS、金融业和金融科技界的共同目标。然而，与所有创新一样，数字资产活动既有风险也有收益。 MAS的愿景是在新加坡建立一个创新和负责任的数字资产生态系统。数字资产的发展战略和监管方法齐头并进。新加坡金融管理局的发展战略使新加坡成为数字资产最有利和最便利的司法管辖区之一。与此同时，新加坡金融管理局不断发展的监管方法使新加坡成为管理数字资产风险最全面的国家之一 ，并且在阻止加密货币零售投资等领域是最严格的国家之一。 通过行业合作进行创新是发展数字资产生态系统的关键。为了支持数字资产生态系统的发展，我们需要交换媒介的支持基础设施来促进交易。MAS的一个持续重点是通过开发发行数字新加坡元 （SGD）所需的基础设施和技术能力来加强我们的数字货币连接。 然而，找出有效方法的唯一方法是通过实验和探索——“边做边学”。政策制定者和机构可以从为基于数字货币的基础设施建立自己的可能设计选择原型中受益，以促进辩论和创新向前发展。 兰花项目及其实验是推动全球学习可编程货币和支付可能性的一步。该项目没有首先建立一个中央银行数字货币（CBDC）分类账，而是采用了用户驱动的方法。该项目的第一阶段旨在发现可编程数字SGD的潜在用例和所需的基础设施。兰花项目的后续阶段将研究发行CBDC的最佳分类账技术及其与现有金融市场基础设施的整合。 该项目旨在以开源的方式实现创新、可互操作和包容性的数字货币基础设施，以期利用社区的集体贡献，为全球金融科技社区贡献学习点。 SOPNENDUMOHANTY CHIE英特HOFFC呃,我 何珥METARY盟TTY(SINGP、E 4 执行概要 未来潜在的数字SGD将需要与不同形式的数字资产进行交互，并且可以在不同的金融基础设施之间互操作。本报告首先概述了ProjectOrchid、可编程货币的动机以及它如何支持数字资产生态系统。该报告介绍了目的绑定货币（PBM）的概念以及可编程数字货币的潜在好处，通过行业参与者提供的说明性用例和 政府机构。 包括MAS在内的中央银行必须评估哪种金融组合 基础设施和技术最符合其政策目标。本报告中研究的一个重要考虑因素是通过PBM作为通用接口层与其他形式的数字资产的互操作性。尽管MAS没有看到零售CBDC的紧急案例， 可以设想，对可编程数字SGD的潜在用例和所需基础设施的研究将使 新加坡金管局和新加坡的金融服务生态系统将发展能力 如果需要，支持零售CBDC。后续章节将讨论通过PBM 实现的解决方案方法 一个通用接口以及它如何与各种基础交换媒介一起工作，主要是CBDC、代币化存款和 stablecoins。 该报告讨论了实施PBM的设计考虑因素，并基于正在进行的试验进行了四个案例研究，这些试验已经启动，以支持PBM和数字SGD的实验。这些试验研究了公共区块链及其等效私有实现的可行性，尽管它们的纳入仅用于实验目的，不应推断为对其作为金融市场基础设施的适用性的认可。 报告最后总结了经验教训，并为兰花项目下的未来工作提供了路线图。  项目兰花——数字SGD的可编程性 1ProjectOrchidIntroduction 自1967年以来，新加坡设计并发行了自己的国家货币。流通的第一张新加坡元纸币被称为兰花系列，因为每张纸币正面的中央都有兰花喷雾。 MAS积极尝试了中央 银行数字货币（CBDC）和分布式账本技术（DLT）与金融业和其他中央银行合作，从2016年的Ubin项目开始。新加坡金融管理局' 迄今为止，实验主要集中在涉及金融机构的批发跨境交易上，以认识到它们在解决长期存在问题方面的潜力。 在支付和新兴的挑战。 在2021年新加坡金融科技节（SFF）上启动的兰花计划标志着这些实验进入国内零售支付领域（见图1）。总体目标 兰花项目是建立发行零售CBDC（即新加坡元现金的数字版本）所需的基础技术基础设施和技术能力，如果新加坡决定在未来这样做的话。 ○新加坡金融管理局评估1，目前新加坡没有迫切需要零售CBDC.2零售CBDC的用例尚不清楚，因为新加坡的电子支付无处不在，新加坡的家庭和公司今天已经能够以快速、安全和无缝的方式进行数字交易。 ○然而，MAS并没有排除在未来某个阶段引入零售CBDC， 的动态特性的付款 3新加坡零售CBDC的理由可能会随着时间的推移而加强，特别是如果出现创新用途或有迹象表明数字化 不以新元计价的货币作为当地的交换媒介越来越受欢迎。 兰花项目旨在成为一个多年、多阶段的探索性项目，研究与新加坡零售CBDC系统相关的各种设计和技术方面，从其功能到与现有系统的相互作用 支付基础设施。兰花项目将以MAS及其全球合作伙伴在2021年组织的全球CBDC挑战赛的经验为基础。 在第一阶段，MAS与公共和私营部门合作，研究数字货币可编程性的可能性。就本文而言，代币化存款稳定币和CBDC被称为数字货币。可编程性是 零售CBDC的一些常用用例，即使它既不是零售CBDC的固有特征，也不是零售CBDC的独特特征。可编程的零售CBDC，加上一套精心设计的智能合约，可以促进更有效地支付高度针对性或实物的财政支持（例如旅游券），并支持新的业务和运营模式（例如， 无缝的机器到机器的交易)。 1https://www.mas.gov.sg/-/media/MAS/EPG/Monographs-or-Information-Paper/A-retail-CBDC---Economy-Considers-in-the-Singapore-Context.pdf 2新加坡金融管理局(2021)，零售中央银行数字货币：新加坡背景下的经济考虑，11月。 3数字资产是任何有价值的东西，其所有权以数字或计算机化的形式表示。它可以是像债券这样的金融资产，像艺术品这样的实物资产，甚至是像计算资源这样的无形项目。数字资产通常部署在记录所有权的分布式账本上。 和转让这些资产的所有权。 4全球CBDC挑战赛由MAS与国际货币基金组织，世界银行，亚行，资发基金，难民署，联合国开发计划署和经合组织合作举办，寻求创新 7零售CBDC解决方案，以提高支付效率并促进金融包容性。 兰花项目介绍 2016 项目Ubin阶段1 形式化的SGD 2017 项目Ubin阶段2 重塑银行均 2018 项目Ubin阶段3 交货和付款(DvP) 2019 项目Ubin阶段4跨境支付和支付(PvP) 2020 项目Ubin阶段5支持广泛的生态系统合作 2021 2021年全球CBDC 挑战创新的零售 CBDC解决方案 零售数字货币的央行新加坡的经济考虑上下文 2022 项目兰花可编程数字SGD 邓巴项目国际Setlements使用 multi-CBDC 其他跨境数字货币连接计划 图1:数字货币倡议8 2Motivation 支持数字身份、数据交换和可互操作支付的基础数字基础设施在使更广泛的人口能够获得金融服务并支持经济和社会发展方面发挥着重要作用。企业和创新者可以基于这些基础基础设施进行构建 项目兰花——数字SGD的可编程性 开发创新服务，提供更高效、更实惠的服务，提供更好的用户体验。一个取得重大进展的领域 近年来已经取得了可编程支付概念的发展，最近可编程货币随着区块链和点对点货币运动而普及。 可编程的付款指一旦预定义的付款自动执行 满足一组条件。例如，可以定义每日支出限额或定期付款 ，类似于直接借记和长期订单。如今，可编程支付通常通过设置数据库触发器或位于会计分类账和客户端应用程序之间的应用程序编程接口（API）网关的形式实现。这些编程接口与传统分类账交互，并根据编程逻辑调整银行账户余额。 可编程的钱指在交换媒介本身中嵌入规则的可能性，以定义或约束其 用法。例如，可以定义规则，使交换媒介可以以最多不超过 小数点后十八位。可编程货币实施包括代币化存款， 稳定币和CBDC。与可编程支付不同，可编程支付将编程逻辑和值本身解耦，可编程货币是自包含的，包含编程逻辑并用作存储 价值。当它被转移到另一方时，逻辑和规则也会被移动。 可编程支付的优势在于它能够定义一组编程逻辑或条件，这些逻辑或条件可以应用于各种不同的货币形式。同时，可编程货币 具有自成一体的优点，可在各方之间点对点地转让 。第三个模型–目的绑定货币(PBM)，在兰花计划的初始阶段进行探索，建立在两者的概念和能力之上 可编程支付和可编程货币。PBM是指指定可以使用底层数字货币的条件的协议。PBM是 无记名工具，具有独立的编程逻辑，无需中介即可在两方之间转移。 PBM的一个关键方面是，底层的数字交换媒介绑定在它嵌入了可编程逻辑，使其可以在不同的平台和系统中使用。 ——可用于数字化抵用券。 代金券附带一组预定义的使用条件。代金券持有人可以将其出示给参与者 商家换取商品或服务（可编程支付功能）。在某些情况下 ，代金券计划的条款允许它可以在人与人之间转移 （可编程货币功能）。因此，消费者可以购买礼券并将其转让给另一个人，然后他们可以 在参与商家处使用。还可以发放凭单，以支持政府付款方案。例如，社区发展委员会（CDC） 代金券5作为新加坡家庭支援计划的一部分，旨在支付生活费用，并支持受疫情影响的小贩和中心地带商人。代金券已分发 到符合条件的家庭，并计划在中心地带的商家消费 。 PBM作为数字无记名工具，实际上可以支持政府支付 ，从概念上讲，持有人 PBM可以出示PBM并兑现，而无需其持有人必须拥有银行账户。 5https://www.mof.gov.sg/news-publications/press-releases/1.5-billion-support-package-to-provide-targeted-relief-for-lower-income-households-and- 9弱势群体 模型1可编程的支 付 模型2可编程的钱模型3目的钱 传说 编程逻辑的价值储藏手段 图2：可编程数字货币的可能模型 扩散的计划 方案和平台的扩散, 增加了用户面临的复杂性和挑战。今天的代金券计划经常运作在单独的分销渠道上，为不同的方案提供不同的功能。例如 ，CDC代金券通过RedeemSG6系统领取，数字Grab代金券通过Grab移动应用程序兑换。参与的商家必须培训他们的零售业 工作人员能够处理和接受不同的凭证。这可能是繁重的 ，并且可能会由于不熟悉而犯错误。 私立努力巩固 将代金券整合到一个平台中，旨在简化用户体验。为了实现数字化的潜力，这些努力需要更进一步。 确保它是开放和互操作性 代金券计划。它不应将互操作性和访问限制为仅订阅其平台的消费者和商家。可互操作的凭证和支付系统将允许