通过数据实现差异化

明亮的替代 探索:aztec.group 阿兹台克集团是一家受监管的金融服务集团 私募股权基金服务实物资产基金服务私募债务基金服务企业服务 内容 前言3 作者：JamesGow，首席客户官，CharlotteLight，阿兹台克集团 首席技术官 关键发现4 第1部分:状态玩6 私募市场的当前数据实践、关键重点领域和战 略重点 私人市场如何看待自己用的吗技术和数据吗? 奖励12 第2部分:分析18 数据分析在交易和决策中的作用和未来 第3部分:环境、社会和治理数据26 断路器吗?27 结论33 贡献者34 对阿兹特克集团34 前言 前言 来自数据的见解改变了私人市场的游戏规则，但在技术吸收方面，公司的发展速度却大不相同。 对于交易撮合者来说，这是动荡的时期。即使疫情消退，新的不利因素也在酝酿，包括地缘政治不确定性增加、通胀上升和借贷成本上升。 在所有这些中断期间，找到提高弹性和提高绩效的方法是一个优先事项。更好地利用数据和数据工具可以带来重大影响。私募市场如何利用数据机会？ 哪些技术被证明是最有价值的，它们在哪里使用？必须克服哪些障碍？ 本研究的目的是回答这些问题。在第一部分中，我们考虑了私募市场的现状。虽然不乏雄心壮志，但在采用数字能力方面，最大和最小的公司之间仍然存在巨大差距。与此同时，确定数据战略对各种规模的公司来说都是一个挑战。 第二部分深入探讨数据分析，这是私人市场越来越感兴趣的主题。受访者正在寻找 包括机器学习和预测分析在内的技术，因为他们竞相建立竞争优势。人们还认识到，仅靠技术不是 这就够了——这就是为什么许多受访者正在投入资源来提高数据素养。 如何最好地管理ESG数据的棘手问题将在第三部分进行研究。正如我们的研究表明，缺乏标准化的报告框架和不一致的数据意味着满足对ESG报告不断增长的需求对各个领域的公司来说都是一个挑战。这是一个问题 在好转之前，情况可能会变得更糟。 在结束这项研究时，我们强调了私人市场参与者在权衡数据和技术选择时可以考虑的一些步骤。 詹姆斯麻醉品 首席客户官阿 兹特克集团 夏洛特光首席技术官 阿兹特克集团 方法 2022年第三季度，Mergermarket调查了300名在另类投资管理公司工作的高级管理人员，以了解他们如何使用、互动和分析私募市场的数据。公司总部设在欧洲（150家）或北美（150家），平均目标基金规模（2.5亿欧元以下，2.5亿欧元至5亿欧元之间，5亿欧元至10亿欧元之间，超过10亿欧元）平均分布。所有回复都是匿名的，结果以汇总形式呈现。 3 分化通过数据 重要发现 是什么推动了私募市场数据的收集、分析和应用？我们对另类投资管理公司高级管理人员的深入调查提供了一些发人深省的见解。 1 规模很重要时数据的策略: 89%的公司最大的 平均目标基金规模（10亿欧元或以上）表示，他们使用技术来支持工作流程和后台流程，并管理其 投资组合以及拥有推动其交易的既定数据策略。在平均目标基金规模最小（低于2.5亿欧元）的公司中，只有3%的公司可以说同样的话。 2受访者在 人的因素是一个重要的成分 : 基金领域最小和最大的一端最有可能为其现有数据战略配备专门的高级资源，每家规模低于2.5亿欧元的公司和91%的10亿欧元以上公司都表示他们已经拥有这样的资源。 3 信心水平数据 来源依赖于 企业规模: 44%的受访者使用第三方数据源 平均目标基金规模较小（少于2.5亿欧元），而平均目标基金规模最大（超过10亿欧元）的比率为83%。只有19%针对小型基金的公司可能对数据的准确性和/或质量非常有信心，而处于基金规模较大端的公司为44%。 4 有效地使用、数据 可以驱动交易:66%的公司 总体说他们考虑 衡量项目组合和/或项目绩效是数据策略最关键的结果之一。深入研究数据，70%的私人债务和多资产基金管理公司同意这种观点 ，其次是66%的私募股权公司。 4 重要发现 5 分析可以对关系产生积极影响 一般与有限 合作伙伴(但大小是一个因素):35%的受访者认为数据分析的进步可以 通过提高透明度、改善沟通和提供更好的见解来支持LP决策，转变GP和LP的关系。但深入数据，平均基金规模低于2.5亿欧元的公司中，这一比例仅为16%。近三分之一的人认为好处大于影响。 6 虽然数据有价值,许多人仍然 怀疑 来源:60%的 投资公司表示，数据及其来源的可靠性、完整性 和新鲜度是一项根本性的挑战。略多于一半的人还认为，保存和提取数据方面的技术限制令人担忧，而同样比例的人则表示难以从分散的基础设施中汇总数据以创建单一的集中式数据源。 7 创新成本:许多 受访者被抓住 数据提供的机会 分析，但他们意识到一个重大挑战-需要持续投资下一代技术。这是83%的三大问题之一 受访者，39%的受访者认为这是最具挑战性的方面。 8 分析可能会变得更加重要 如果以后他们公司 能负担得起它:52%代表较大基金规模的受访者预计，未来三年分析对他们的公司将 更加重要。 相比之下，平均目标基金规模在2.5亿欧元至5亿欧元的公司中，只有29%的公司，目标基金规模低于2.5亿欧元的公司只有25% 。 9交易可能依赖 环境、社会和 公司治理(ESG)的影响 基金规模:与平均目标基金规模低于2.5亿欧元的公司相比，以最大基金（10亿欧元及以上）为目标基金（10亿欧元及以上）的 公司将缺乏ESG数据作为主要交易障碍的可能性要高出两倍半。 10 更大的基金使用外部验证 环境、社会和治理报告, 可以帮助减少的指控“绿色清洗”:平均目标基金规模超过10亿欧元的受访者中有56%表 示，他们依靠内部管理和第三方支持来收集和报告ESG数据。对于最小的基金，这一比例降至23%。在验证任何与ESG相关的索赔和处理复杂的监管合规时，拥有内部和外部专业知识的组合可能变得至关重要。 5 第1部分 现状：私募市场的当前数据实践、关键重点领域和战略重点 6 私募市场如何看待他们现在对技术和数据的使用？ 数据可以改变私募市场的游戏规则。从投资组合管理到交易寻找，各种规模的公司的投资经理都在抢购新的数字功能，因为他们竞相实现运营转型并取得成功 的竞争。 担任美国一家多资产基金管理公司的首席财务官，平均目标基金规模 2.5亿欧元-5亿欧元说：“财务数据 的公司可以提供有关目标公司的盈利能力和未来能力的见解。在投资之前，了解目标公司的财务背景和实力至关重要。 这不仅仅是关于目标：“监控财务和运营数据的过程对于我们公司的发展和市场占有率的提高至关重要，”一家德国私人债务公司的董事总经理表示，该公司的平均目标基金规模 5亿欧元至10亿欧元。“与同一领域的其他公司相比，我们知道自己的处境。 第1部分:玩的状态 7 以下哪项最能描述您的组织？（选择一项） 我们使用技术支持工作流程和后台流程，并管理我们的投资组合，并且我们有一个既定的数据战略来推动我们的交易 38% 3% 13% 48% 89% 我们使用技术支持工作流程和后台流程，并管理我们的投资组合，但没有既定的数据策略 41% 36% 79% 43% 7% 我们只使用技术来支持工作流程和后台流程，但没有既定的数据策略 21% 61% 8% 9% 4% 总计 平均目标基金规模<2.5亿欧元平均目标基金规模2.5亿至5亿欧元平均目标基金规模5亿至10亿欧元平均目标基金规模10亿欧元+ 我们使用技术支持工作流程和后台流程，并管理我们的投资组合，并且我们有一个既定的数据战略来推动我们的交易 37% 48% 27% 36% 35% 我们使用技术支持工作流程和后台流程，并管理我们的投资组合，但没有既定的数据策略 40% 36% 45% 39% 49% 我们只使用技术来支持工作流程和后台流程，但没有既定的数据策略 23% 16% 27% 24% 16% 基础设施投资私人债务/信用 私人股本/风险/增长投资房地产 思想的差距 尽管如此，我们最近的调查显示，平均目标基金规模较大和较小的公司之间存在数字鸿沟。 分化通过数据 具体而言，在平均目标基金规模最大（10亿欧元或以上）的公司中，有89%的公司表示，他们使用技术来支持工作流程和后台流程，管理其投资组合，并拥有推动其交易的既定数据策略 。相比之下，平均目标基金规模最小的公司中只有3%（小于 €2.5亿)可以说是一样的。 处于中间位置的公司（平均目标基金规模在2.5亿欧元至10亿欧元之间）最有可能说，虽然他们没有制定数据战略，但他们确实在工作流程、后台流程和 投资组合管理-他们都是广泛的技术用户，但没有数据策略来指导这艘船。 简而言之，在几乎所有情况下，公司广泛使用技术并以既定数据策略支持的可能性与公司的目标基金规模成正比。 每个人都同意：数据策略可以有所作为 更重要的是，在那些缺乏数据战略的公司中，大多数人（76% ）同意他们的组织将从建立数据战略中受益。 “我们有一个整体的数据战略，这是一个发展中的战略，”NordicCapitalAdvisors基金总监LinusLund说。“我们正在努力集中存储和访问数据。很容易认为你需要收集数据，因为这是一件好事。但它提出了几个问题。你为什么需要它？ 它的目的是什么？您可以收集数据，然后弄清楚如何处理它。或者，您可以查看已有的数据并研究如何使其可访问。 我认为答案介于两者之间。 按受访者群体细分调查结果，多资产投资公司最有可能表示他们广泛使用技术，并拥有推动交易的既定数据策略。这可能归结为他们投资的复杂性——制定数据策略使他们能够管理广泛的投资组合，并在广泛的潜在投资池中识别新的机会。相比之下，大约相同比例的房地产基金经理表示，虽然他们广泛使用技术，但他们没有制定数据策略。 8 如果您的组织已建立数据战略，您是否目前或计划为其开发和持续管理分配专门的高级资源？ 100% 100% 91% 81% 80% 总计 平均目标基金规模<2.5亿欧元平均目标基金规模2.5亿至5亿欧元平均目标基金规模5亿至10亿欧元平均目标基金规模10亿欧元+ 72% 60% 60% 40% 40% 28% 19% 20% 9% 0% 0% 是的,我们已经任命了一个 我们目前没有，但计划在未来两年 内 桥接战略缺口 虽然近三分之二的受访者总体上没有正式的数据策略，但大多数受访者都有一个 此外，还分配了一名高级资源，负责该战略的制定和持续管理 。 事实上，如此大比例的受访者（81%）已将资源投入到现有的数据策略暗示了将技术集成到现有流程中的复杂性。这不仅仅是引入技术，退后一步，让它运行的问题。人仍然是必不可少的成分。 正如一家平均目标基金规模不到2.5亿欧元的意大利公司的首席执行官所说：“消除本能对企业不利。虽然技术有助于决策 ，但我们不能 完全依赖它，没有任何人在身边执行这些决定。 值得注意的是，基金范围最小和最大两端的受访者最有可能为其现有数据战略提供专门的高级资源，每家公司的估值都在2.5亿欧元以下 类别和10亿欧元以上群体中91%的人表示他们已经拥有这样的资源。 在处于中间位置的公司中，平均目标基金规模在2.5亿欧元至5亿欧元之间的公司中有60%更有可能表示他们没有专门的高级资源，但计划在未来两年内建立一个。 删除的本能是不好的业务。尽管技术——有助于决定 制造，我们不能完全依赖它，没有任何人在身边实施这些决定。 意大利公司首席执行官 第1部分:玩的状态 9 数据来源:风险与回报 可靠的投资和交易相关数据是成功决策的基石。在我们的调查中，几乎所有受访者都有一个内部团队来帮助他们为此目的收集数据。此外，许多人从第三方和交易采购平台获取数据。 分化通过数据 近三分之二的受访者使用第三方数据源，44%的受访者平均目标基金规模较小（低于2.5亿欧元）。在平均目标基金规模最大（超过10亿欧元）的公司中，这一比例几乎翻了一番，达到83% 。 将其分解为资产层面，多资产基金更有可能使用第三方来源，