美国政府通过的通胀削减法案（IRA）将对美国光储市场产生重大影响。IRA法案将从时间范围、抵免标的、补贴力度三个层面，对投资税抵免（ITC）和生产税抵免（PTC）进行改革。ITC政策将被延长10年，补贴退坡的门槛是美国实现碳排放比2022年削减75%的目标。此外，IRA法案还将扩大税收抵免范围，将独立储能纳入补贴范围内，并加强税收抵免幅度。PTC政策也将重启，为电力供应者按发电量给予补贴，补贴额可随通胀调整。
IRA法案将推动美国光储市场的发展，预计未来5年光伏新增装机累积可超200GW，ITC退坡时储能装机规模可扩大7倍，可达130GWh。然而，这也对我国企业带来了“危”与“机”。短期内，我国出口光伏部件填补美国市场的需求，美国高依赖度在短期内难以改观。长期看，美国可能在7-10年内逐步完善光储产业链布局，转移产能+产品及渠道竞争或成为中国企业应对美国贸易壁垒的最佳手段。
建议投资者关注我国电芯、储能电池、逆变器、光伏组件等上游组件生产且主要出口美国市场的企业，如阳光电源、昱能股份、德业股份、禾迈股份、固德威、锦浪科技等逆变器企业以及派能科技等储能电池企业。这些企业有望在需求端有欧美市场政策叠加能源价格上涨的双重驱动，供给端有我国本土企业的成本优势和新产品带来的大功率适配性和规模经济优势，实现海外市场的高增长。
