【新强联】观点更新：主轴承&独立变桨轴承快速放量，股价底部建议重点关注【东吴机械

【新强联】观点更新：主轴承&独立变桨轴承快速放量，股价底部建议重点关注【东吴机械】 不完全统计，风电1-10月累计招标80-90GW，2022年合计招标有望达到100GW，创历史新高，有力支撑了明年装机，风电是为数不多的板块景气向上的赛道，不少公司股价处在底部，具备较好的安全边际。 新强联由于产品调价&锻件产能供给不足，2022Q3业绩低于市场预期，前期股价大幅回调，极具性价比的配置时点已经出现，建议重点关注！ 1、主轴轴承：仍在爬坡阶段，预计2023年放量，后续单列圆锥&调心滚子占比将明显提升。客户方面，在和明阳智能保持紧密合作的同时，也开始小批量供货东方电气、三一重能等。 盈利能力方面，2022Q3调价基础上，受益于成本控制，毛利率依旧坚挺，我们预计保持40%+。 2、偏航变桨：独立变桨快速放量，下游客户仍以远景为主，明阳、三一、海装等也有需求，2022年预计独立变桨在偏航变桨轴承中的收入占比将大幅提升。 盈利水平方面，2022Q3降价以偏航变桨为主，但整体毛利率仍保持在20%+，其中独立变桨毛利率更高。 3、圣久锻件：圣久一期9万吨，技改正在快速推进，圣久二期24万吨，一号车间完全投产，预计2023年二号车间产能释放，2022Q4锻件已经没有外购。