北交所日报：指数窄幅缩量整理，计算机医药走强

2022年11月17日 证券研究报告·市场日报 北交所日报 南京证券研究所 分析师：韩紫馨执业证书号：S0620522100001 电话：025-58519166 邮箱：zxhan@njzq.com.cn 基础数据 成分个股：124 平均市值（亿元）： 15.95 日成交金额（亿元）： 6.82 日成交量（万股）： 6788.55 日换手率（%）： 1.18 市盈率（TTM）： 27.92 指数窄幅缩量整理，计算机医药走强 摘要： 行情回顾：周四（11月17日），北交所指数低开后略有上涨，全日窄幅整理，收盘 533.46点，跌0.19点，跌幅0.04%。沪深A股跳空低开后横盘整理，2点之后开始回升，至收盘沪指跌0.15%，深市跌0.13%，创业板跌0.71%，沪深总成交额9131亿元 （昨日9427亿元），减少296亿元。 要闻及公告：海泰新能（835985.BJ）关于接待机构投资者调研情况的公告：公司于 11月14日接待了安信证券等94家机构投资者的调研。凯德石英（835179.BJ）关于接待机构投资者调研情况的公告：公司于11月14日通过网络平台接待了69家机构投资者的调研。科达自控（831832.BJ）关于取得发明专利证书的公告：公司于11月 16日收到国家知识产权局颁发的《发明专利证书》2项。 新股发行：今日云里物里申购。 风险提示：模拟指数构建方法的局限性，资本市场大幅波动，北交所政策执行不及预 期。 每日市场综述 周四(11月17日)，北交所指数低开后略有上涨，全日窄幅整理，收盘 533.46点，跌0.19点，跌幅0.04%。沪深A股跳空低开后横盘整理，2点之后开始回升，至收盘，沪指跌0.15%，深市跌0.13%，创业板跌0.71%，沪深总成交额9131亿元(昨日9427亿元)，减少296亿元。从成交金额和成交量上看，今日北交所成交金额6.82亿元(昨日7.02亿元)，减少0.2亿元；成交量 为6788.55万股(昨日5616.55万股)，增加1172万股。从个股涨跌情况看，下跌略占上风，至收盘，北交所124只个股，45只上涨，17只持平，62只下 跌。盘面上，北证所属的20个申万一级行业，7个上涨，13个下跌，其中计算机(+1.59%)、医药生物(+0.97%)和国防军工(+0.67%)列涨幅前三，建筑材料(-2.00%)、有色金属(-1.25%)和公用事业(-1.2%)位列跌幅前三。盘面热点，仍然围绕医药生物、计算机和国防军工三个板块展开个股行情。今日涨幅前十的个股医药占3席(新芝生物+13.57%、生物谷+5.41%、大唐药业+2.56%)，计算机占 4席(众诚科技+8.09%、数字人+3.45%、广道数字+3.31%、艾融软件+2.98%)。今日上市新股恒太照明高开低走，收盘比发行价略涨1分钱，换手仅22.93%。 后市来看，从模拟指数看，9月15日北交所走出一波逆势上涨行情，日成交量从之前的3-5亿元放大至10亿元之上，模拟指数最高反弹至580点附近， 9月22日开始出现冲高回落进入调整，最低击穿500点，最低至496.7点。近期随着沪深A市场筑底反弹、权重股贝特瑞止跌反弹，北交所指数再次回到500上方，成交量维持在7-10亿之间，目前已站上530点之上。近期北交所走势和板块行情与沪深市场基本一致。后市如消息面没有新的变化，北交所将作为一个沪深A股的一份子与沪深市场板块共振。 策略上，北交所迎来开市一周年。作为资本市场服务创新型中小企业主阵地的重要组成部分，北京证券交易所在开市一周年之际，交出了一份不俗的成 绩单：（1）截至11月14日，北交所共有上市公司123家，其中，中小企业占比77%，民营企业占比86%，超八成集中在战略新兴产业、先进制造业，49家为国家级专精特新“小巨人”企业，平均研发强度达4.3%，显著高于社会平均水平。一年来，合格投资者达520万户，社保基金、保险基金、合格境外机构投资者(QFII)等均已入市，超580只公募基金参与市场，11只北交所主题基金获批注册；逾900家次机构参与北交所公司调研。（2）开市一年来，北交所不 断完善制度建设，增强服务能力。在宣布设立一周年之际，北交所11月4日宣 布，北交所首个指数——北证50成份指数将于2022年11月21日发布实时行 情。北交所同日发布了北证50指数样本股名单，样本股按照市值规模和流动性 选取排名靠前的50只证券，兼具了代表性与成长性，样本股名单将每季度调整 一次。北证50指数的发布为市场各方跟踪观察、投资操作提供了重要参考，便 于投资者了解北交所上市证券整体表现，满足指数化投资需求。配套北证50指数，行情授权与指数基金开发正在有序推进，将为市场引入增量资金和多样化投资者。紧接着，北交所发布了《北京证券交易所融资融券业务指南》与《北京证券交易所融资融券交易细则》，对会员业务开展流程、交易业务管理等方面予以规定。北交所有关负责人表示，下一步北交所将主要从三方面持续完善制度和功能，推动市场建设迈向新台阶：坚持规范与发展并重，完善契合企业需求的制度安排，全面提升市场服务能力，促进企业创新发展；以投资者需求为导向，完善有关制度安排，畅通投资、退出渠道，切实保护投资者合法权 益，增强投资者获得感；贯彻普惠金融导向，发挥新三板、北交所的平台功能，加强与国家部委、各级地方政府的沟通协调，推动完善中小企业政策支持体系，汇聚各类资源要素，共同营造更好支持中小企业创新发展的良好生态。 个股选择上，投资者可密切关注沪深A股走向和北交所成交量的变化，关注三季报延续确认高增长甚至超预期增长品种，逢低布局景气度持续高位以及出现明显改善的、估值较低、调整到位的细分行业龙头。 图1.每日行情回顾 数据来源：iFinD、南京证券整理 表1.北交所个股涨跌幅 数据来源：iFinD、南京证券整理 图2.北证A股行业日平均涨跌幅 数据来源：iFinD、南京证券整理 图3.北交所行业平均市盈率（TTM） 数据来源：iFinD、南京证券整理 北交所要闻及公司重要公告 海泰新能（835985.BJ）关于接待机构投资者调研情况的公告：唐山海泰新能科技股份有限公司于2022年11月14日接待了安信证券、财信证券、第一创业、东方证券、东海基金、工银安盛资产管理有限公司、广发证券、国泰君 安、等94家机构投资者的调研。回复了关于公司前三个季度的经营情况、出货 量和单瓦利润情况、目前组件的产能、海外组件销售现状及规划、公司182尺 寸及以上大尺寸组件的出货情况、产线配适和战略规划等7个方面的问题。 点评：海泰新能是一家以晶硅太阳能光伏组件研发、生产、加工和销售为核心，并开展太阳能光伏电站开发、建设、运营等业务的新能源解决方案供应商，是工信部公布的第一批符合《光伏制造行业规范条件》的企业，全球新能源500强企业、河北省战略性新兴产业百强领军企业，2020年，公司跻身为BNEF第一梯队组件生产商。2021年12月15日，公司被河北省工业和信息化厅认定为省级制造业单项冠军（晶硅太阳能光伏组件）。2019-2021年度，光伏组件业务是海泰新能的核心业务，各期收入占比均在97.00%以上。受益于光伏产业景气，公司近几年发展非常迅猛，2019-2021年公司实现营业收入19.2、26.5和45.3亿元，复合增长率53.6%，净利润5968.9、6204.6和 10468万元，复合增长率32.4%，其中2021年，公司实现营业收入45.28亿元，同比增长70.9%；净利润1.47亿元，同比增长136.65%。2022年前三季度，公司营业收入为48.76亿元，同比增长48.73%；归母净利为7064.04万元，同比增长69.71%。公司称，报告期内，营业收入增长的主要原因为在全球碳中和、国家双碳的大背景下，光伏组件的应用市场将得到进一步释放，组件的需求量增加，整县推进大力开展，同时公司组件生产线进行技术升级改造，进一步提升了产能，同时大力开展国内外的销售业务，销量增加，营业收入增加。披露接待机构投资者调研情况显示，预计今年外销收入占比20%左右，分 布式销售占比50%左右，大型集中式电站的销售占比30%左右，未来公司会逐步增加外销占比，积极拓展海外客户，力争用3-5年达到50%左右。今年硅料和电池片价格上涨，是市场行为，是行业供需变化导致。公司所处的组件环节，价格亦因上游传导而上涨。未来整个光伏产业链长期应该是降价趋势。今年四季度因光伏电站装机、并网的需求，预计组件出货量环比会增加。 凯德石英（835179.BJ）关于接待机构投资者调研情况的公告：北京凯德石英股份有限公司于2022年11月14日接待了通过网络平台参与调研的69家机构投资者的调研。 点评：2022年3月4日，凯德石英成功登陆北交所。公司专注石英制品的研发、生产和销售，在国内石英制品行业占据优势地位。产品根据下游领域主要分为三类，分别是半导体集成电路芯片用、光伏太阳能行业用和其他行业用石英产品。2021年主营业务收入同比增加1.45%，净利润同比增加15.6%；2022前三季度，实现营业收入1.22万元，同比增长0.88%；归属于母公司所有者的净利润4100.97万元，同比增长35.68%。2021年和2022Q1-Q3，净利润增速都远远超过营收增速，主要原因是公司整体毛利率上升，2022H1毛利率47.43%，去年同期45.22%，增加了2.2个百分点。随着下游半导体集成电路产业景气度的持续提升，半导体集成电路芯片用石英产品的客户订单量增加，公司半导体集成电路芯片用石英产品比重不断提高。2021年公司半导体集成电路芯片用石英产品营业收入1.26亿元，同比增长37.75%，占全年营业收入的75.71%，毛利率增至55%。2022年半年报数据，半导体芯片制造领域产品收入占比79.20%，光伏太阳能行业应用领域产品收入占比19.77%，其他领域收入占比1.03%。目前半导体集成电路芯片用石英产品已成为公司第一大业务.从此次披露接待机构投资者调研情况显示，伴随着国内半导体领域8英寸及以上产品需求的不断增加，公司中高端产品处于快速发展阶段。公司充分重视该市场的布局，积极拓展相关领域的优质客户，不断提升8英寸及以上产品产能，未 来，中高端产品占比有望持续增加。公司8英寸产品已实现规模销售，1-9月份8英寸及以上产品占比超过20%。亦庄新工厂的产能规划以8-12英寸高端石英制品为主，光伏类产品和半导体类中低端产品主要在老厂生产线生产。对于明年亦庄的产能释放能达到具体多大的规模，公司称2023年将会是凯德进入快速增长的一个阶段，准确数据公司现在无法提供，存在很多不固定因素。公司预测2024年、2025年会进入逐年上升的阶段。 科达自控（831832.BJ）关于取得发明专利证书的公告：山西科达自控股份有限公司于2022年11月16日收到国家知识产权局颁发的《发明专利证书》2项，发明名称分别为（1）一种自适应导向挂载单元及自适应导向挂载装置； （2）一种锂电池盒本安防爆电路。 点评：科达自控是国家级专精特新小巨人企业，于2021年底登陆北交所，是北交所智慧矿山第一股。主营业务是基于新一代信息技术，应用工业互联网体系，服务于智慧矿山、智慧市政、物联网+服务三大板领域。煤矿智能化是个很大的概念，科达自控主要集中力量做矿山生产环节的无人值守。公司 为客户提供基于CPS的智慧矿山整体解决方案及子系统解决方案，做管控一体化平台，包含了煤矿井下的采、掘、运、提、排、通、选各关键环节的智慧控制。科达自控是目前国内少数能够提供全矿井智能化解决方案的公司。截止到2021年12月31日，公司已取得254项自主知识产权，其中专利142项（含 18项发明专利），软件著作权104项，注册商标8项；获得矿用产品安全标志 证书122项；获得13项科技成果鉴定（其中鉴定为国际领先的1项，国际先进水平8项）等多项成果。2019年度、2020年度及2021年，公司营业收入分别为1.94、2.01和2.6