❗【天风电新】大金重工点评：中标5.3亿元的GE英国海上塔筒项目，加速开拓海外市

□【天风电新】大金重工点评：中标5.3亿元的GE英国海上塔筒项目，加速开拓海外市场-1117 ——————————— □事件 公司公告：中标英国DoggerBankB海上风电海塔项目；项目客户：GE； 中标产品：41套Haliade-X（GE的旗舰风机机型）海上风电塔筒；合同金额：约7300万欧元（折合人民币约5.3亿元）。 □大金海外海风订单梳理 根据公开信息，包括此项目，公司年初至今共中标6个海外海上塔筒/单桩项目，其余5个项目为： 1）22年上半年，中标OceanWinds的英国MorayWest海上风电场单桩项目，项目总容量为860MW、48根XXL单桩，这些单桩重约2000吨/ 根，直径在10米左右，项目总容量约9.6万吨； 2）22年上半年，中标OceanWinds的英国MorayWest海上风电场海塔过渡段项目，项目容量为30套海塔过渡段； 3）22年上半年，中标Boskalis美国海上风电大型钢结构（单桩）项目； 4）22年10月，中标法国开发商EoliennesenMerIlesd’YeuetdeNoirmoutierS.A.S的法国NOY-IleD’YeuetNoirmoutier单桩项目，项目容量为62套单桩； 5）22年10月，中标西门子歌美飒（SGRE）的英国MorayWest海上风电海塔项目，项目容量为12套海上风电塔筒。 合计中标金额：22年10月中标的2个项目合计中标金额约8.6亿元，加上此次中标的5.3亿元项目，合计中标约13.9亿元（上半年的3个项目未披露中标金额）。 此次中标的英国DoggerBank项目是目前为止全球最大的海上风电项目，总装机容量3.6GW。 公司凭借反倾销税优势和海塔/单桩出口的阿尔法，不断收获海外海风新订单，持续看好公司海上塔筒/单桩出口带来的业绩弹性。 □投资建议 预计公司22年出货65万吨（国内48万吨+出口17万吨），贡献利润5.9亿元；23年出货120万吨（国内85万吨+出口35万吨），贡献利润约 11.7亿元，叶片、电站等其它业务合计贡献利润1.3亿元，预计22/23年归母净利润分别为6/13亿元。 考虑51亿元的定增，22/23年PE为49/23倍，综合公司“两海”路线确定性、历史估值水平、未来业绩弹性，继续给予“重点推荐”。