贵金属日评：美10月生产者物价指数低于预期，关注俄或乌导弹落入波兰境内

D宏源期货贵金属日评20221116：美10月生产者物价指数低于预期，关注俄或乌异弹落入波兰境内 交易日期2022-11-152022-11-142022-11-09较咋日变化较上周变化 收盘价404.96403.44403.261.52 期货活跃合约83648.0062777.0092727.0020,871.00079.00 142435.0073879.0087033.0068,556.0055,402.00 上海黄金 (元/克） 现货沪金T+D 库存（千克） 成收盘交价量 3075.003075.003069.000.006.00 404.78402.29403.332.491.45 15210.0014884.0025914.00326.00-10,704.00 持仓量151990.00151898.00146236.0092.005,754.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃1.540.020.161.521.70 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-0.18-1.150.070.97-0.25 收盘价4956.004873.004939.0083.0017.00 期货活跃合约732375.00907132.001165933.00174,757.00433,558.00 352817.00346864.00421717.005,953.00-68,900.00 库存（千克）1691605.001694245.001699419.002,640.00,814.00 上海早古收盘价4964.004871.004933.0093.0031.00 现货沪银T+D成交量819344.00931454.001370806.00112,110.00-551,462.00 持仓量5943620.005822572.005845094.00121,048.0098,526.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃 18.005.00 9.00 基差（现货与期货） 现货价格-期货价格 4:.00 -2.00-6.00 716:8 14.00 交易日期2022-11-152022-11-12022-11-08较昨日变化较上周变化 1774.701774.701715.800.0058.90 COMEX期货活跃合约184111.00184111.00277065.000.00-92,954.00 270021.00322850.000.0052,829.00 国际黄金库存（金衡益司）23971924.0124112386.8324339118.4940,462.83367,194.48 （美元/蛊司） 伦敦黄金现货 公敦金现1771.351768.901678.652.4592.70 基金持仓量SPDR黄金ETF持有量904.62910.41908.385.79.76 iShare黄金ETF持有量452.27452.27453.330.001.06 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-2.20-2.20-3.900.001.70 基差（现货与期货）现货价格-期货价格 3.35-5.8037.152.4533.80 COMEX期货活跃合约 收盘价22.0822.0821.430.000.65 成交量 61441.0061441.0087812.000.00-26,371.00 持仓量71570.0071570.0093879.000.0022,309.00 国际白银 库存（金衡盗司）296586730.36297012331.41 伦敦白银现货伦敦银现 298433397.46425,601.05 -1,846,667.10 （美元/蛊司） 21.9421.4720.750.471.19 基金持仓量美国iShare白银ETF持有需14638.3814638.3814684.200.00 加章大PSLVV白银ETF持有量5282.28 45.82 5263.57 价差（近月与远月）近月连续-远月活路-0.02-0.020.090.00 .11 基差（现货与期货）现货价格-期货价格0.130.61-0.680.54 上海期金/上海期银 0.47 81.7182.7981.65-1.080.06 黄金与白银价格比值上海金现/上海银现81.5482.5981.76-1.050.22 纽约期金/纽约期银 伦敦金现/伦敦银现 90.90.31 -0.16 INE原油（元/桶）649.70665.10714.70-15.40-65.00 ICE布油（美元/桶）93.7792.5095.051.27 NYMEX原油（美元/桶）85.2185.2188.670.00 主要大宗商品海期铜（元/吨）67190.0067010.0066580.00180.00610.00 LME现铜（美元/吨）8415.008415.008081.000.00334.00 上海螺纹钢（元/吨）3692.003648.003590.00 44.00102.00 大连铁矿石（元/吨）719.00710.50686.008.5033.00 1.810.210.04 上海银行间同业拆放利率SHIBOR一年2.060.090.16 主要国家利率美国10年期国债名义收益率3.80003.88004.1400-0.08-0.34 宏观经济 美国10年期国债TIPS收益率1.45001.51001.6400-0.06-0.19 美国10年期国债损益平衡通胀率2.35002.37002.50000.02-0.15 美元指数106.8986106.8986109.63420.002.74 主要国家汇率 欧完党人食带中间价 7.04217.08997.21890.050.18 7.27097.32647.2628-0.060.01 上证指数3,134.07783,083.40133,048.167650.6885.91 标普5003,991.73003,957.25003,828.110034.48163.62 英国富时1007,369.44007,385.17007,306.140015.7363.30 主要股票指数法国CAC406,641.66006,609.17006,441.500032.49200.16 德国DAX14,378.510014,313.300013,688.750065.21689.76 日经22527,990.170027,963.470027,872.110026.70118.06 韩国综合指数2,480.33002,474.65002,399.04005.6881.29 黄金兰接壤边境附近的一个波兰村庄周二发生爆炸，导致两人死亡： 4.亚特兰大联储总裁博斯蒂克表示，他认为没有什么证据表明美联储的货币政策紧缩正在减缓通胀，借贷成本必须进一步上升才会出现这种 资讯 美联储理事库克表示，美联储专注于解决通胀“过高”这一问题，而企业和民选官员可能更有能力解决劳动力市场的差异问题； 国际能源署（IEA)表示，欧盟即将对俄罗斯原油和油品实施海运出口禁令，七国集 白银 7.欧洲央行发布一项新的研究表示，欧元区银行可能会出现大量不良贷款，因通胀急升和利率不断上升打击家庭收入，特别是区内最贫穷的 家庭。 SPDR黄金ETF持仓量较昨日减少，在17911800/1820附近分别 形成压力位，在1771/1742附近分别形成支撑位。上海黄金期货价格昨日白天收盘于404.96，夜间收盘价为405.7，在412/420/435附近分 我罗斯禅袭击西部城市利沃夫等乌克兰多个城市时，部分导弹落入波兰境内村庄并造成2人死亡，而俄罗斯予以否认；波兰是北约成员国， 北约承诺集体防御，但是美国国防部表示无法确认俄导弹是否落在波兰境内。虽然无法判断落入兰境内的导弹来自俄罗斯或乌克兰哪 黄金 美国10月消费者物价指数CPI同比增速为7.7%，低于预期7.9%和前值8.2%；核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6%。消费端通 胀超预期改善打掉美联储终点利率上行风险，缓解了利率上涨在分母端压力；非票委美联储官员哈克表示支持联邦基金利率达到4.5%时暂停 加息，使当前CME利率期货隐含的加息顶期终点从5%-5.25%降至4.75%-5%，而直12月加息50个基点概率升至80%。基手此，预计2022年底或 3年初美联储加息退坡兑现，2023年第一季度末或第二季度停止加息，第二季度末或第三季度降息预期或增强；而这将长期支撑贵金属价 格重心将缓慢上移。 小结因此，预计黄金价格或有反弹后震荡偏弱，关注伦敦金价1785/1790/1800附近压力位，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约，关注美国 11月16日10月工业产出、17日10月新屋开工与营建许可、18日10月零售销售与成屋销售 个别形成压力位 附近分别形成压力位，肖费者物价指数CPI同比增速为7.7%，低于预期7.9% 白银 和前值8.2%；核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6肖费端通胀超预期改善打掉美联储终点利率上行风险，缓解了利率上 在分母端压力；第二 预期或增强，而这将长期支撑贵金属价格重心将缓慢上移；第三，随着中国10月新能源汽车销售量同环比增加、全国多个光伏与风能发电项 目加速建设，使国内部分白钊业反应产销顺畅且库下降，但需警惕传统消费淡季渐近压制边际需求。 因此，预计白银价格或有反弹后震荡偏弱，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约。 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力 求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货，且不得对本报告进行有原意的引用、删 节和修改。风险提示：期市有风险、投资需谨慎 王（F01312120，Z0001661），联系电话：010-82292685