【国君社服刘越男】精准防控趋势明确，餐饮板块领涨今日餐饮板块大涨

【国君社服刘越男】精准防控趋势明确，餐饮板块领涨 今日餐饮板块大涨，截至早盘收盘：九毛九（+10.35%），海伦司（+7.42%），同庆楼（+2.59%），海底捞（+8.65%），呷哺呷哺 （+7.84%），奈雪的茶（+6.99%）。 主要系国内防控政策边趋于精准，广州、河北等多地积极响应。餐饮板块基本面修复弹性较大，估值性价比较高，涨幅居前。 龙头公司疫情下优化租金、员工、食材等成本（太二提高自产鲈鱼比例、海伦司降低单店人员且尝试更轻业态，奈雪投用自动制茶机、租金条约优化等），且持续占据优势开店点位，预计将带来疫情形势向好后的业绩弹性。 餐饮龙头数据边际改善明显，同店及扩店节奏均有明显恢复。 10月海伦司/太二/九毛九/呷哺/湊湊/奈雪同店分别恢复至2021年的80%/76%/83%/84%/76%/80%。 海伦司全年开店目标为300家，截至10月末目标达成率59%；太二由原计划150家下调到120家，截至10月末目标达成率68%；怂由10家上调到15家，截至10月末目标达成率将近70%。 品牌生命周期的黄金扩张期带来的同店+拓店双击仍然是最核心交易范式，门店经营模型优质的龙头在消费复苏逻辑下其将首先受益；同时，行业资本化进程加速，供应链优势支撑的连锁餐饮模式更确定，更具投资价值。