新型电力系统月报：10 月储能开标 16GWh，央企集采和新疆长时配储瞩目

求侧响应政策，用电端渠道、数据掌握和调度、通信能力是关键，建议关注安科瑞、恒实科技、国能日新。 风险提示：项目推进不及预期；政策执行不及预期；市场竞争加剧；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 1.行情回顾 上月，电网设备板块指数上涨2.01%，跑赢沪深300指数9.79%。 Wind储能指数上涨1.99%，跑输沪深300指数9.76%，板块整体表现强于大盘。 图表1：电网设备（申万）行情走势 图表2：储能指数（Wind）行情走势 电网设备个股表现：上月涨幅前五的个股为起帆电缆、金龙羽、宝胜股份、汉缆股份、友讯达，跌幅前五的个股为ST天成、金利华电、思源电气、ST中利、申昊科技。 储能个股表现：上月涨幅前五的个股为盛弘股份、上能电气、同力日升、圣阳股份、伊戈尔，跌幅前五的个股为派能科技、德业股份、鹏辉能源、锦浪科技、恩捷股份。 图表3：电网设备月涨幅前五个股 图表4：电网设备月跌幅前五个股 图表5：储能月涨幅前五个股 图表6：储能月跌幅前五个股 行业估值下降。截至2022年10月31日，电网设备（申万）PE（ TTM ）为22.33倍，PB（LF）为2.33倍；储能（Wind）PE（ TTM ）为46.00倍，PB（LF）为5.98倍。 图表7：16年以来电网设备（申万）PE（ TTM ）走势 图表8：16年以来电网设备（申万）PB（LF）走势 图表9：20年以来储能（Wind）PE（ TTM ）走势 图表10：20年以来储能（Wind）PB（LF）走势 2.行业数据跟踪 2.1.国内储能招投标 根据不完全统计，2022年10月开标45个国内新型储能项目，总容量16.23GWh，环比增长168.25%。按招标范围划分，其中储能设备系统采购项目22个，容量总计9.40GWh；储能部件采购1个（磷酸铁锂电池），容量总计0.50GWh；PC/EPC项目22个，容量总计6.33GWh。 按项目类别划分，本月7个框架采购项目开标，容量总计8.40GWh，占比51.76%；独立储能项目12个，容量占比19.11%；新能源配储项目23个，容量占比28.76%；此外分别有2个调频项目和1个用户侧项目，占比较小。 10月开标项目平均中标价1.55元/Wh。分项目类别看，独立储能设备系统采购中标均价为1.50元/Wh，PC/EPC中标均价为1.85元/Wh。 新能源配储项目设备系统采购中标均价为1.42元/Wh，PC/EPC中标均价为1.62元/Wh。10月储能整体报价偏低，出现了多个中标价格低于1.40元/Wh的项目，其中天诚同创和远景能源分别在国华投资2022年第二批储能系统设备采购和新疆立新第一批储能设备集中采购标段1中报出1.36元/Wh，为10月最低中标价。 本月开标情况主要有两点值得关注：（1）新疆长时配储项目增加，如国投电力伊吾10万千瓦光伏配储25MW/100MWh、新华水电莎车80万千瓦光伏配储200MW/800MWh、国电投洛浦40万千瓦光伏配储100MW/400MWh、 华润三塘湖100万千瓦风电配储250MW/1000MWh等项目，均为配储25%、4h，按容量计算配储率达到100%，配储规模相当于独立电站。（2）央企集中采购动作频繁，本月7个框架采购中，中国能建2批采购总规模达到3.40GWh，多家企业入围；中国核电旗下中核汇能采购规模4.50GWh，上能电气和科华数据分列2个标段第一候选人；国家能源集团旗下国能信控采购500MWh电池。 图表11：2022年10月储能开标范围类别 图表12：2022年10月储能开标项目类别 图表13：10月储能系统集成部件开标项目（不完全统计） 图表14：10月储能EPC/PC开标项目（不完全统计） 10月新型储能招标规模达2.51GW/5.63GWh，环比下降55.28%。根据不完全统计 ，10月共有新型储能招标项目30个 ， 总计规模2.51GW/5.63GWh，较9月下降较多主要是由于9月中核汇能和中国能建等企业集中招标规模较大，而10月无大规模集采项目。10月独立储能招标项目达到12个，容量达到3.08GWh，项目主要集中在宁夏、山东、陕西等省份。 图表15：10月储能招标项目（不完全统计） 2.2.其他储能项目进展 10月共有35个抽水蓄能项目取得进展，总规模达到42.2GW。其中，新获得核准项目8个，业主包括国家电网、中国电建、三峡能源、国家能源、承德宝通电力等，核准规模为9.3GW。本月较多项目取得进展的为国家电网、三峡集团、中国电建，各有5个项目取得进展。从项目分布地区看，35个项目分布在18个省份，其中安徽、甘肃、湖北各有4个项目，广东、浙江各有3个项目。 图表16：10月抽水蓄能项目进展 图表17：10月抽水蓄能进展项目业主分布 图表18：10月抽水蓄能项目省份分布 2.3.国内电价跟踪 多数地区电价及峰谷价差上升。根据各省电力公司11月1-10kV一般工商业代理购电价格，31个地区中（无四川、港澳台数据，广东取珠三角五市数据），代理购电价格较10月上涨、下降、不变的地区数量分别为17、12、2个，峰谷价差上涨、下降、不变的地区数量分别为19、9、3个，电价上涨地区趋多。代理购电价格下降的主要是东北、华北、华东地区，南网区域代理购电价格和峰谷价差全线上涨。本月峰谷价差排名前十的地区与上月相同，个别名次有所变动，海南依然居于首位，达到1.04元/kWh（环比+0.03元/kWh），广东、重庆、湖南、安徽、江苏峰谷价差均在0.80元/kWh以上，若考虑到尖峰电价，广东峰谷价差达到1.26元/kWh。 图表19：11月代理购电价格及峰谷价差变化地区数量 图表20：11月峰谷价差居前十地区 3.行业动态 河南：下达5GW风、光项目指标，储能配比最高55%*2h。 河南省发改委下发《关于下达2022年风电、光伏发电项目开发方案的通知》，共下发总规模为5.071GW的风电、光伏项目，其中集中风电总规模4.56GW，集中光伏总规模0.35GW，分布式光伏总规模0.161GW。文件要求，项目要开展煤电灵活性改造、配建储能设施，并与风电、光伏发电项目本体同步或更早投运。根据是否配臵煤电灵活性改造，项目需要配建10%、2小时~55%、2小时的电化学储能设施。按各企业承诺的比例，此次批复项目需要配臵1668MW电化学储能。（信息来源：智汇光伏）青海省能源局印发《2022年青海省新能源开发建设方案》。 通知公布了2022年新能源建设计划。2022年开工新能源项目共5类、38个，规模合计1455.8万千瓦。其中，国家第二批大型风电光伏基地项目开工建设7个、新能源规模700万千瓦，配套调峰措施包括新型储能和光热，其中新型储能技术类型涵盖电化学储能、飞轮储能、压缩空气储能，新型储能规模合计1GW/3.6GWh；“揭榜挂帅”新型储能示范项目配套新能源项目共计10个，配套调峰措施中包括压缩空气储能560MW/2.64GWh，电化学储能30MW/120MWh，高倍率熔盐储能50MW。（信息来源：CNESA）国家能源局：完善绿电交易、绿证制度，支持户用光伏发展。 国家能源局发布关于政协第十三届全国委员会第五次会议第01691号（经济发展类110号）提案答复的函，其中提到，国家能源局将会同有关方面完善绿电交易、绿证制度，积极研究户用光伏纳入绿电、绿证交易市场，进一步支持户用光伏发展。（信息来源：北极星电力网） 国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》。 财联社10月9日电，国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》，到2025年，初步建立起较为完善、可有力支撑和引领能源绿色低碳转型的能源标准体系，能源标准从数量规模型向质量效益型转变。建立完善以光伏、风电为主的可再生能源标准体系，研究建立支撑新型电力系统建设的标准体系，加快完善新型储能标准体系，有力支撑大型风电光伏基地、分布式能源等开发建设、并网运行和消纳利用。制定一批新兴技术和产业链碳减排相关技术标准，健全相关标准组织体系，实现能源领域碳达峰产业链相关环节标准全覆盖。修订一批常规能源生产转化和输送利用能效相关标准，提升标准要求和水平。（信息来源：中国能源报）湖南：660亿加强配电网，推动“户用光伏+储能”发展。 10月13日，湖南省发改委制定《湖南省电力支撑能力提升行动方案（2022—2025年）》。方案中提出：在发展策略上，坚持集中式与分布式并举，在城市，加快推进纳入国家整县屋顶分布式光伏试点的12个县（市、区）开展试点工作。在农村，服务乡村振兴战略实施，大力推进乡村风电、光伏发电开发利用。积极推动农村“户用光伏+储能”，支持自发自用、余量上网。建设支撑大规模分布式可再生能源接入消纳和乡村电气化水平提升的城乡配电网。为了保证分布式光伏项目更好的接入，将在城市、农村分别投资218亿、442亿，合计660亿，用于配电网改造。（信息来源：智汇光伏） 到2030年底全球累计部署储能系统或将达411GW/1194GWh。 彭博社新能源财经公司在最新发布的储能行业分析报告时预测，到2030年底，全球累计部署的储能系统将达到411GW/1194GWh。这与该公司在去年11月的预测相比要高得多，当时该公司预测，到2030年累计部署储能系统将达358GW/1028GWh。（信息来源：中国储能网） 《山西储能电站并网运行管理实施细则（征求意见稿）》发布。 10月27日，山西省能监办发布《山西储能电站并网运行管理实施细则（征求意见稿）》。山西未指定储能容量规模限制，但提出：新能源配套储能或用户侧储能等满足独立并网运行等技术条件时，可自愿申请转为独立储能电站运行。山西文件意味着将独立储能电站纳入两个细则管理，明确了储能需具备AGC调频、一次调频、快速调压、AVC等功能，并需要依据相应规则参与考核。（信息来源：中国储能网） 4.投资组合及建议 储能：从招投标情况来看，下半年开始独立储能项目进入实质化进展的节奏明显加快，多个大型独立储能项目开标。相较于新能源配储，独立储能对部件、系统集成要求更高，重点推荐通过收购进入新能源电站及储能领域、具备储能核心部件自主技术能力的同力日升，建议关注南网科技、天能股份、金盘科技、宝光股份。中核汇能4.5GWh磷酸铁锂储能系统集采中，液冷采购占比达到1.8GWh，独立储能亦将带来温控标准提升，重点推荐工业温控专家、掌握液冷技术的申菱环境。 分布式光伏：《浙江省电力条例》提出分布式光伏可与周边用户按规定直接交易，具体办法虽尚未出台，但隔墙售电有望突破，叠加电力供应偏紧将使企业加装分布式光伏意愿加强，重点推荐主力装机位于江浙的稀缺纯分布式光伏运营标的芯能科技， 配电网及用电侧：分布式光伏及电动车高增推动配电网改造，建议关注配电网EPCO一站式解决商苏文电能。今年以来，广东、宁夏、内蒙古等地相继出台需求侧响应政策，用电端渠道、数据掌握和调度、通信能力是关键，建议关注安科瑞、恒实科技、国能日新。 风险提示 政策执行不及预期：政策落地执行对新型电力系统行业中的企业业绩有重大影响，若政策推进不及预期，可能会对行业内上市公司业绩带来不利影响，进而影响公司的市场表现。 项目推进不及预期：项目执行进度对行业内企业的营业收入确定影响重大，若项目推进不及预期，将会使得企业业绩增长不及预期，对企业市场表现带来不利影响。 市场竞争加剧：若未来市场竞争激烈程度不断增加，将会影响企业的业绩增长，同时对企业盈利能力带来不利影响。 研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险：报告中公开资料均是基于过往历史情况梳理，可能存在信息滞后或更新不及时的状况，难以有效反映当前行业或公司的基本面状况。