新型电力系统月报：9月储能开标6.05GWh，独立储能规模超过配储

1.行情回顾 上月，电网设备板块指数下跌11.11%，跑输沪深300指数4.39%。 Wind储能指数下跌9.01%，跑输沪深300指数2.29%，板块整体表现弱于大盘。 图表1：电网设备（申万）行情走势 图表2：储能指数（Wind）行情走势 电网设备个股表现：上月涨幅前五的个股为ST天成、融钰集团、长城电工、起帆电缆、积成电子，跌幅前五的个股为三变科技、北京科锐、崧盛股份、新特电气、宝光股份。 储能个股表现：上月涨幅前五的个股为科华数据、科士达、德业股份、新雷能、申菱环境，跌幅前五的个股为祥鑫科技、万里扬、骆驼股份、雄韬股份、杭可科技。 图表3：电网设备周涨幅前五个股 图表4：电网设备周跌幅前五个股 图表5：储能周涨幅前五个股 图表6：储能周跌幅前五个股 行业估值回落。截至2022年9月30日，电网设备（申万）PE（ TTM ）为22.00倍 ，PB（LF） 为2.38倍； 储能 （Wind）PE（ TTM ） 为60.81倍，PB（LF）为6.22倍。 图表7：16年以来电网设备（申万）PE（ TTM ）走势 图表8：16年以来电网设备（申万）PB（LF）走势 图表9：20年以来储能（Wind）PE（ TTM ）走势 图表10：20年以来储能（Wind）PB（LF）走势 2.行业数据跟踪 2.1.国内储能招投标 根据不完全统计，2022年9月开标36个国内新型储能项目，总功率2.63GW，总容量6.05GWh，平均中标单价2.11元/Wh。按招标范围划分 ， 其中储能设备系统采购项目8个 ， 招标容量0.38GWh； PC/EPC项目28个，招标容量5.67GWh。按项目类别划分，其中独立储能项目11个，容量占比57.03%；新能源配储项目24个，容量占比42.48%；火储联调项目1个，容量占比0.50%。 分项目类别看，独立储能（均为PC/EPC）平均中标单价为2.45元/Wh，其中规模较大的朔州经济开发区400MW/800MWh独立储能项目EPC总承包工程中标单价高达3.54元/Wh，对平均价造成较大影响，去除该项目后独立储能平均中标单价为2.06元/Wh。新能源配储项目中，设备系统采购项目平均中标单价为1.61元/Wh，PC/EPC项目平均中标单价为1.70元/Wh。 图表11：2022年9月储能开标范围类别 图表12：2022年9月储能开标项目类别 图表13：9月储能系统集成开标项目（不完全统计） 图表14：9月储能EPC/PC开标项目（不完全统计） 9月新型储能招标规模达12.59GWh。根据不完全统计，9月共有新型储能招标项目44个，除去海西州弘柳储能电站招标为可行性研究外，其他招标项目总计规模12.59GWh，其中涉及多个集采项目，如中核汇能2022-2023年新能源项目储能系统集中采购，规模达到5.5GWh，中能建（北京）能源研究院有限公司2022年储能设备框架协议采购项目规模也达到1.15GWh。 图表15：9月储能招标项目（不完全统计） 2.2.其他储能项目进展 9月共有47个抽水蓄能项目取得进展，总规模达到60.85GW。其中，新获得核准项目5个。从项目业主看，所属国家电网和南方电网的项目分别为8个和3个，其他项目较多的还有三峡集团、中国电建、国家能源集团等。从项目分布地区看，湖北表现突出，涉及9个项目，且其中3个项目获得核准，河南、安徽也有较多项目取得进展。 图表16：9月抽水蓄能项目进展 图表17：9月抽水蓄能项目业主分布 图表18：9月抽水蓄能项目省份分布 2.3.国内电价跟踪 电价及峰谷价差升降省份各半。根据各省电力公司10月1-10kV一般工商业代理购电价格，28个地区中（无湖北、贵州、云南、西藏数据，广东取珠三角五市数据），代理购电价格较9月上涨、下降、不变的地区数量分别为15、12、1个，峰谷价差上涨、下降、不变的地区数量分别为12、14、2个。代理购电价格上涨的主要是西南、西北及部分沿海地区。峰谷价差方面，海南最高，达到1.01元/kWh，重庆、广东、湖南、江苏、安徽峰谷价差均在0.80元/kWh以上，若考虑到尖峰电价，广东峰谷价差达到1.28元/kWh。 图表19：10月代理购电价格及峰谷价差变化地区数量 图表20：10月峰谷价差居前十地区 3.行业动态 湖南开展2022新能源发电项目储能配臵试点 9月2日，湖南省发改委印发了《关于开展2022年新能源发电项目配臵新型储能试点工作的通知 》。文件要求储能试点项目规模不低于50MW/100MWh，鼓励在现有110千伏及以上变电站周边选址，建设储能电站。盈利模式主要为：储能容量租赁+中长期交易（非现货市场时）/现货价差（现货市场时）。储能电站充电不承担输配电价和政府基金及附加。 对在2022年12月底前、2023年6月底前实现全容量并网运行的新型储能项目，在计算其作为新能源发电项目配建的容量时，分别按照装机容量的1.5、1.3倍计算。（信息来源：储能与电力市场） 浙江5MW/5MWh以上新型储能可提供备用、削峰/填谷调峰辅助服务 9月2日，浙江能监办发布了《2022年浙江省第三方独立主体参与电力辅助服务结算试运行方案（征求意见稿）》。《方案》明确了第三方主体的组成，包括新型储能在内的5MW以上，持续响应时间1小时以上的第三方独立主体，可以为系统提供旋转备用、削峰调峰、填谷调峰辅助服务。（信息来源：储能与电力市场） 国家能源局开展2022年度能源领域首台（套）重大技术装备申报工作 9月7日，国家能源局综合司发布了关于组织开展2022年度能源领域首台（套）重大技术装备申报工作的通知。申报方向重点聚焦先进可再生能源、新型电力系统、安全高效核电、化石能源绿色高效开发利用、新型储能、抽水蓄能、氢能及其综合利用、能源系统数字化智能化、节能和能效提升等领域。（信息来源：国家能源局） 河南独立储能电站示范项目开启遴选 9月13日河南省发改委发布《河南省发展和改革委员会关于开展2022年度省级独立储能电站示范项目（第一批）遴选工作的通知》，正式开始省级独立储能电站示范项目遴选。此次遴选规定，每个省辖市限报1个示范项目；电化学储能，规模不小于100MWh；完成可研等前期工作，本年度开工，2024年底前投产；已签订风光容量租赁协议，与协议中风、光项目原则上属于同一省辖市。（信息来源：储能与电力市场） 宁夏能源规划：推动超7.8GW抽蓄电站开工建设，扩大储能商业应用 9月13日，宁夏自治区人民政府发布《宁夏回族自治区能源发展“十四五”规划》。抽水蓄能方面，文件指出要加快开工建设青铜峡、青铜峡二期、中宁等超340万千瓦抽水蓄能电站。积极推动吴忠跃进、中卫三道埫等超440万千瓦抽水蓄能电站纳入国家中长期规划的前期工作，扎实开展抽水蓄能场址补选及中小型抽水蓄能电站项目储备工作，做到能核尽核，能开尽开。储能方面，文件指出要积极培育和扩大电源侧、电网侧、用户侧等储能商业应用，推进可再生能源与储能设施配套规模化发展，探索源网荷储一体化和多能互补开发模式，充分发挥储能调峰、调频和备用等多类效益，创建“绿电园区”，支持建设自我消纳、自我调峰的新能源项目。深入推进电力辅助服务市场建设，激励各类灵活性资源自主提供辅助服务。 （信息来源：储能与电力市场） 内蒙古蒙东电网电力市场化需求侧响应实施细则征意见 9月23日，内蒙古自治区能源局发布《内蒙古自治区蒙东电网电力市场化需求侧响应实施细则》意见建议的公告。公告指出，按照“需求响应优先、有序用电保底”原则，实现需求侧响应资源的优化配臵。负荷聚合商和虚拟电厂总调节能力不低于2000kW，单日累计持续响应时间不低于1小时。 响应单元对应响应资源的可响应容量申报补贴单价，交易限价0-1元/kWh，后期根据情况调整。（信息来源：储能与电力市场） 国家能源局：未加大新型电力基础设施建设力度 9月26日，国家发改委召开“重大基础设施建设”新闻发布会，发言中强调：当前和未来一段时间，要加大新型电力基础设施建设力度。实施可再生能源替代行动，稳步推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地、西南水电基地以及电力外送通道建设，可再生能源电量输送比例原则上不低于50%。建设智能调度体系，实现源网荷储互动、多能协同互补，以及用能需求智能调控，着力提升能源系统效率；建设智慧能源平台和数据中心，推进“智慧风电”“智慧光伏”等示范工程建设。（信息来源：智汇光伏） 湖南省发改委：把储能产业纳入全省重点发展领域 9月26日，湖南省发展和改革委员会发布对省政协十二届五次会议第0003号提案《大力发展新型储能产业，助力湖南碳达峰碳中和目标》的答复。答复中提到，湖南省“十四五”战略性新兴产业发展规划明确把储能相关产业纳入全省战略性新兴产业重点发展领域，为新型储能产业集群延链补链提供重要支撑。（信息来源：北极星电力网） 全球最大规模350兆瓦盐穴压缩空气储能项目开工 9月28日，全球最大规模山东泰安350兆瓦盐穴压缩空气储能示范工程举行开工仪式。该工程采用全球首创低熔点熔融盐高温绝热压缩技术，工程建成后将在压缩空气储能领域实现单机功率全球第一、转换效率全球第一、储能规模全球第一。（信息来源：中国电力报） 南网储能举行重大资产重组暨更名上市仪式，正式登陆上交所 9月28日，南网储能举行重大资产重组暨更名上市仪式，正式登陆上交所。 南网储能由原文山电力实施重大资产重组成立，主要从事抽水蓄能和新型储能业务，是全市场首个主营抽水蓄能业务的上市公司。（信息来源：北极星电力网） 我国西南地区首个特高压交流工程正式开工 9月29日，我国西南地区首个特高压交流工程——国家电网有限公司川渝1000千伏特高压交流工程正式开工。工程将新建双回特高压线路658公里，总投资288亿元，计划于2025年夏季高峰前投运。（信息来源：北极星电力网） 《浙江省电力条例》发布，推动“隔墙售电”破局。 9月29日，浙江省第十三届人民代表大会常务委员会第三十八次会议通过了《浙江省电力条例》，《条例》提出“分布式光伏发电、分散式风能发电等电力生产企业可以与周边用户按照规定直接交易，具体办法由省电力管理部门制定，报省人民政府批准。”（信息来源：北极星电力网） 4.投资组合及建议 储能：从招投标情况来看，下半年开始独立储能项目进入实质化进展的节奏明显加快，独立储能9月开标规模超过新能源配储。从10月初开标情况看仍保持这一趋势，多个大型独立储能项目开标。相较于新能源配储，独立储能对部件、系统集成要求更高，重点推荐通过收购进入新能源电站及储能领域、具备储能核心部件自主技术能力的同力日升，建议关注南网科技、金盘科技、宝光股份。中核汇能4.5GWh磷酸铁锂储能系统集采中，液冷采购占比达到1.8GWh，独立储能亦将带来温控标准提升，重点推荐工业温控专家、掌握液冷技术的申菱环境。 分布式光伏：《浙江省电力条例》提出分布式光伏可与周边用户按规定直接交易，具体办法虽尚未出台，但隔墙售电有望突破，叠加电力供应偏紧将使企业加装分布式光伏意愿加强，重点推荐主力装机位于江浙的稀缺纯分布式光伏运营标的芯能科技， 配电网及用电侧：分布式光伏及电动车高增推动配电网改造，建议关注配电网EPCO一站式解决商苏文电能。今年以来，广东、宁夏、内蒙古等地相继出台需求侧响应政策，用电端渠道、数据掌握和调度、通信能力是关键，建议关注安科瑞、恒实科技、国能日新。 风险提示 政策执行不及预期：政策落地执行对环保公用行业中的企业业绩有重大影响，若政策推进不及预期，可能会对行业内上市公司业绩带来不利影响，进而影响公司的市场表现。 项目推进不及预期：项目执行进度对行业内企业的营业收入确定影响重大，若项目推进不及预期，将会使得企业业绩增长不及预期，对企业市场表现带来不利影响。 市场竞争加剧：若未来市场竞争激烈程度不断增加，将会影响企业的业绩增长，同时对企业盈利能力带来不利影响。 研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后