个人游签证重启奠定复苏基础

美高梅中国控股有限公司在2022年Q3录得净收入6.9亿港元，同比-69.5%/环比-38.8%；博彩收入为7.2亿元，同比-71.1%/环比-37.8%。由于内地已重启赴澳旅行团及电子签注，提供了更清晰的行业复苏路径，降低行业的风险溢价，而预计赌牌竞投结果落地后有助公司估值提升，目标价从4.52港元上调至5.21港元，相当于23年20.2倍EV/EBITDA，把评级从“中性”上调至“增持”。