金融期货日报：上证指数站稳3000点，人民币资产迎大涨

上证指数站稳3000点，人民币资产迎大涨 东海期货|宏观日报2022年11月07日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3767.17点，较前值上升6.38%； 累计成交13698亿元，日均成交2740亿元，较前值增加291亿元。 两市融资融券余额为14521亿元，北向资金当周净流出50亿元。涨幅前五的行业分别是消费者服务(14.01%)、汽车(13.05%)、食品饮料(11.12%)、电力设备及新能源(9.62%)、基础化工(8.78%)；涨幅后五的行业分别是建筑(2.78%)、国防军工(2.15%)、银行(1.51%)、煤炭(1.28%)、房地产(1.00%)。 2.操作建议：总体偏多，谨慎追涨。 3.风险因素：疫情扩散超预期、经济修复不及预期、人民币贬值压力超预期。 4.背景分析：11月4日，A股在早盘单边上扬后，午后再度迎来集中爆发，下午盘半小时后维持高位横盘，三大指数本周均喜提5连阳，周涨幅齐创年内新高。盘面上，指数级行情跃然纸上，增量资金大踏步进场扫货，超跌的机构重仓股成为主要标的对象，连续下跌后机构重新抢回话语权，而从近期盘后数据来看短线资金明显踏空本轮反弹。截至收盘，上证指数涨2.43%报3070.8点，创业板指涨3.16%，万得全A、万得双创分别涨2.61%、2.14%；北向资金与内资机构同步进场抢货，日内大幅净买入近百亿。 重要消息： 1.北向资金大幅净买入99.93亿元，创9月9日以来新高。宁德时代、隆基绿能、五粮液净买入额据前三位，分别获净买入9.86亿元、6.14亿元、5.39亿元；此外，迈瑞医疗获净买入4.83亿元，天齐锂业净买入4.75亿元，亿纬锂能获净买入3.3亿元，比亚迪、中国中免分获净买入2.94亿元、2.67亿元。长江电力净卖出额居首，金额为4.97亿元；贵州茅台、长安汽车遭净卖出逾1亿元。南向资金净买入60.47亿港元，腾讯控股、药明生物、美团-Ｗ分别获净买入16.63亿港元、7.89亿港元、6.25亿港元；恒生中国企业净卖出额居首，金额为3.97亿港元。 2.港股强势上涨走出现象级行情，恒生指数收涨5.36%报16161.14点，周涨8.73%；恒生科技指数涨7.54%，周涨15.63%；恒生国企指数涨6.03%，周涨9.02%。大市成交放量升至1886.45亿港元。恒生行业板块全线走高，龙头科技股、造车新势力集体飙升， 小鹏汽车涨超24%，蔚来涨20%，阿里巴巴、京东、快手、理想汽车涨幅均超10%。中国台湾加权指数收盘涨0.31%。 3.本周中国10月外贸、外储、CPI及PPI等重磅数据将陆续公布；国内新一轮成品油调价窗口开启，或将迎来年内“第13涨”。国际方面，美国中期选举将于11月8日举行；北美地区开始实行冬令时；美国10月CPI、英国三季度GDP将出炉；第27届联合国气候变化大会、世界互联网大会乌镇峰会等多项重要会议将召开。此外，蔚来、中芯国际等将相继披露三季报。 4.科创板做市交易业务落地一周，交投持续活跃，科创50指数五连涨，做市标的股票成交量稳步增长，带动科创板整体流动性提升。上周科创板成交额为3863亿元，创年内新高；42只做市标的共成交753.08亿元，占科创板总成交额19.49%。 5.本周国内市场将有56只股票限售股解禁，合计解禁市值678.12亿元。其中，医美龙头股华熙生物解禁金额达117.51亿元居首，广电计量、中国电研、八方股份解禁金额均超60亿元。 6.本周共有10只新股申购，其中科创板2家，创业板5家，沪市主板1家，北交所2家。创业板新股锐捷网络将于11月10日启动申购，公司由A股公司星网锐捷分拆而来，为ICT与云计算基础设施龙头企业。 7.五部门联合发布《个人养老金实施办法》，对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面做出具体规定。参加人每年缴纳个人养老金额度上限为1.2万元，账户资金可用于购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，并按照国家有关规定享受税收优惠政策。证监会同步发布个人养老金投资公募基金业务管理暂行规定，对参与个人养老金投资公募基金业务的各类市场机构及其展业行为予以明确规范。银保监会也拟出台配套政策，明确商业银行和理财公司个人养老金业务相关要求，对个人养老金资金账户免收年费等多项费用。 8.证监会副主席方星海表示，证监会将不断完善相关制度安排，进一步便利境内外投资者跨境投资，更好支持企业跨境融资发展。证监会将健全GDR、CDR发行等市场互联互通机制，推动企业境外上市制度改革落地实施，支持各类企业依法依规赴境外上市。加强内地与香港资本市场务实合作，扩大沪深港通股票标的，将更多A股上市公司纳入，支持香港推出人民币股票交易柜台。方星海透露，中国与新加坡ETF互通产品即将推出。 9.深圳二手房成交量仍没有起色。10月深圳二手住宅过户量为1733套，尽管结束四连跌，但仍在低位徘徊。2020年12月-2021年2月为深圳二手住宅成交价高点，2021年下半年价格开始波动下调，而2022年下半年价格已跌回3年前。 国债期货： 1.核心逻辑：国内经济面偏弱修复及货币政策总体宽松仍是债市底层支撑。美联储鹰派态度略超预期，但对债的进一步直接影响有限。上周风险偏好回升导致股债跷跷板，债市承压调整，但债市方向仍偏多，把握调整后的波段机会。 2.操作建议：逢低做多，注意止盈。 3.风险因素：资金利率上行速度超预期，增量政策出台超预期，美联储紧缩超预期。 4.背景分析：11月4日，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.16%， 5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.02%。全周来看，10年期主力合约跌0.28%，5年期主力合约跌0.19%，2年期主力合约跌0.05%。Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行6.2bp报1.386%， 7天期下行1.6bp报1.702%，14天期上行2bp报1.628%，1个月期下行0.1bp报1.675%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月4日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当 日900亿元逆回购到期，因此净回笼870亿元，全周净回笼7370 亿元。 2、本周央行公开市场将有1130亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期700亿元、150亿元、180亿元、70亿元、30亿元。 3、美债收益率多数下跌，3月期美债收益率跌1.17个基点报4.126%， 2年期美债收益率跌6.8个基点报4.663%，3年期美债收益率跌 5.7个基点报4.598%，5年期美债收益率跌3.9个基点报4.34%，10年期美债收益率涨0.5个基点报4.163%，30年期美债收益率涨6.2个基点报4.251%。 4、周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2703，较上一交易日涨497 个基点，本周累跌138个基点；周五夜盘23:30收报7.1927。人 民币兑美元中间价报7.2555，调贬83个基点，本周累计调贬857 个基点。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn