【金属期货】日报-2022-11-07

【有色金属】美指大跌提振铜价大涨 李全冲 摘要： 美联储加息力度放缓预期下，美元指数高位回落，利多铜铝价格。铜方面，现货市场货源偏紧，但需求受疫情冲击以及高铜价打压，环比小幅走弱。铝方面，疫情导致电解铝到货量减少，库存继续下降，但下游消费一般，预计铝价维持震荡。 今日沪铜大幅高开震荡，沪铝高开震荡回落。截至11月7日收盘，沪铜主力CU2212合约收报65730元/吨，涨1480元/吨，涨幅2.30%。国际铜主力BC2301合约收报58670元/吨，涨1380元/吨，涨幅2.41%。沪铝主力AL2212合约收报18275元/吨，跌110元/吨，跌幅0.60%。 宏观方面，上周五美国公布的10月份非农就业数据好于预期，但失业率出现上升，表明劳动力市场状况有所松动。报告显示，10月份美国非农就业人数增加了26.1万人，失业率上升至3.7%。此前，接受道琼斯（DowJones）调查的经济学家普遍预计，当月新增就业数量将为20.5万，失业率将为3.5%。尽管数据好于预期，但该月的就业增长速度是2020年12月以来最慢的。然而，10月份美国失业率较上月增长了0.2个百分点，投资者认为这是劳动力市场出现放缓的迹象，而美联储或因此减小后续的加息幅度。目前，有更多的投资者认为央行会在12月加息50个基点。非农就业报告出炉后，美元指数大幅震荡下行，利多铜铝价格，尤其是铜价涨幅较大。 基本面消息，截至11月7日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加0.6万吨至10.22万吨，已经连续2个周一累库，总库存较去年同期的9.52万吨高0.7万吨。周末上海地区因进口铜陆续到货但下游消费受高铜价影响表现疲弱，导致库存增加。广东地区周末冶炼厂发货量略有增加，但进口铜并没有增加；仓库出库量因华东的调货已经结束开始增加。铜现货市场方面，11月7日,SMM1#电解铜现货对当月11合约报于贴水50元/吨~平水，均价贴水25元/吨，较上周五下跌145元/吨。今日沪铜价格飙涨令市场参与者驻足。上午交易时段，部分持货商持观望态度，不愿跟随市场报价；少部分贸易商为求成交，频繁调价至现货贴水。 铝方面，电解铝锭整体库存仍是降库趋势，11月7日，SMM统计国内电解铝社会库存57.1万吨，较上周四库存量下降0.9万吨，月度库存减量4.2万吨，较去年同期库存下降44万吨。创2022年的新低。现在下游接货仍是刚需为主，运输受限是库存连续下降的主要原因。今日华东现货较11合约仍升水30元/吨。今日各地成交情况相对上周明显转弱，升水有缩窄趋势。市场上出货积极，但是需求较弱接货情况一般，下游以刚需采购为主。 整体来看，美联储加息力度放缓预期下，美元指数高位回落，利多铜铝价格。铜方面，现货市场货源偏紧，但需求受疫情冲击以及高铜价打压，环比小幅走弱。铝方面，疫情导致电解铝到货量减少，库存继续下降，但下游消费一般，预计铝价维持震荡。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688