苹果周报：入库量偏低，苹果反弹明显

研究咨询部 入库量偏低苹果反弹明显 ——国信期货苹果周报 2022年11月06日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 一、行情回顾 随着最新一期新季苹果库存数据公布，苹果期货主力合约AP2301上涨明显，周度涨幅4.90%。 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：入库量偏低 据卓创资讯统计，截至11月3日，2022/23产季的苹果全国冷库存储量约为792.61万吨，库容比为57.94%，同比去年减少10.06%，处于近五年历史次低位置。其中山东产区节日期间受大风、降雨影响，可用于收购的货源减少明显，冷库存储量约285.91万吨，目前仍在持续入库过程中，但入库速度逐渐放缓；另一主产区陕西总体入库量225.72万吨，冷库库容比57%，存储外来货源较多的地区仍在入库，果农看好后市，入库的比例较往年增加明显。 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 350300 250 200 150 100 50 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 500 400 300 200 100 0 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 二：供给端：进口大幅增加补充供应 研究咨询部 据海关总署统计，2022年9月，我国鲜苹果进口量约1.47万吨，环比增加10.53%，同比去年增加96.89%；1-9月累计进口数 量8.91万吨，同比增加45.89%，在五年历史中处在次高位置；累计进口金额2.00亿美元，同比增加53.06%。在减产背景之下，进口增加能在一定程度上补充消费者的选择，弥补消费缺口，对于偏紧的供应格局有一定缓解作用。 我国鲜苹果进口当月值：吨 2022年2018年2019年2020年2021年 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货7 2018-01 2018-05 2018-09 2019-01 2019-05 2019-09 2020-01 2020-05 2020-09 2021-01 2021-05 2021-09 2022-01 2022-05 2022-09 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 研究咨询部 二：需求端：货源质量下滑价格偏弱运行 货源质量开始下降，出现表光降低，条红货源底色发黄等问题。受质量下滑和行情不佳影响，不少存储商减少收购量，多数按照统货开始收购。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 山东产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 3030 陕西产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 602525 502020 40 1515 30 201010 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 000 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货9 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 山东栖霞产区受货源质量下滑影响，入库客商收货明显减少，市场客商按需挑拣采购低价货源，部分果农继续入库，整体交易以质论价，主流行情暂稳。目前80片红一二级价格在3.20-3.50元/斤，80条纹一二级价格在3.50-4.00元/斤，80以上统货价格在2.50-3.00元/斤。 咸阳乾县产区地面纸加膜及膜袋货量不大，拿货客商不是很多，按需挑拣采购为主，成交以质论价。当前纸加膜70起步好货 价格在2.30-2.40元/斤，膜袋75起步价格在1.50元/斤左右。 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 5.0 4.5 4.03.5 3.0 2.52.0 1.51.0 2020-12-10 2021-01-10 2021-02-10 2021-03-10 2021-04-10 2021-05-10 2021-06-10 2021-07-10 2021-08-10 2021-09-10 2021-10-10 2021-11-10 2021-12-10 2022-01-10 2022-02-10 2022-03-10 2022-04-10 2022-05-10 2022-06-10 2022-07-10 2022-08-10 2022-09-10 2022-10-10 2020-10-29 2020-12-29 2021-02-28 2021-04-30 2021-06-30 2021-08-31 2021-10-31 2021-12-31 2022-02-28 2022-04-30 2022-06-30 2022-08-31 2022-10-31 0.50.0 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：中果网国信期货10 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 静宁产区地面交易进入后期，好货不多，以发市场客商挑拣采购为主，成交以质论价，行情无明显变化。当前纸袋晚富士片红70起步价格在3.40-3.70元/斤，条纹价格在3.00-3.20元/斤。 山西运城临猗产区交易基本恢复正常，但市场客商采购不多，果农陆续入库，价格暂时稳定。当前膜袋75以上价格在1.70-1.80元/斤，80以上在2.00-2.20元/斤；纸加膜75以上价格在2.50-2.60元/斤。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2020-12-10 2021-01-10 2021-02-10 2021-03-10 2021-04-10 2021-05-10 2021-06-10 2021-07-10 2021-08-10 2021-09-10 2021-10-10 2021-11-10 2021-12-10 2022-01-10 2022-02-10 2022-03-10 2022-04-10 2022-05-10 2022-06-10 2022-07-10 2022-08-10 2022-09-10 2022-10-10 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：中果网国信期货11 研究咨询部 三、需求端：出口环比增加不及去年同期 根据海关总署公布的数据，2022年9月我国鲜苹果出口7.31万吨，同比减少28.45%，环比增加42.21%；平均单价为1207.23美元/吨，同比减少7.55%；出口金额0.88亿美元，同比减少33.85%。1-9月我国鲜苹果累计出口数量53.03万吨，同比去年下滑26.58%，处于历史低位，出口表现不佳。 鲜苹果出口数量：万吨 2022年2018年2019年2020年2021年 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货12 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND 商务部国信期货 13 研究咨询部 三、需求端：水果消费不景气 本周水果价格价格变化不大，高位运行。据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约6.45元/公斤，环比上涨0.13元/公斤。水果价格居高将会抑制居民的消费意愿，那么在众多水果中，水果自身的竞争力显得尤为重要。苹果处于销售尾期，质量下滑，口感一般，在水果市场中处于弱势地位。我们预计等到新季苹果上市，叠加中秋、国庆节日备货提振，苹果的竞争力会有所提升，利好需求恢复。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2018年2019年2020年2021年2022年 9 8 7 6 5 1月2日 1月16日 1月30日 2月13日 2月27日 3月13日 3月27日 4月11日 4月25日 5月10日 5月24日 6月7日 6月21日 7月5日 7月19日 8月2日 8月16日 8月30日 9月13日 9月27日 10月18日 11月1日 11月15日 11月29日 12月13日 12月27日 4 三、需求端：水果消费环境不佳 研究咨询部 14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND 商务部国信期货 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 1月1日 1月12日 1月23日 2月3日 2月14日 2月25日 3月9日 3月22日 富士苹果批发平均价：元/公斤 2015年 2019年 4月3日 4月16日 4月30日 5月13日 2016年 2020年 5月26日 6月8日 6月21日 7月3日 2017年 2021年 7月16日 7月29日 8月11日 8月24日 2018年 2022年 9月6日 9月18日 10月1日 10月14日 10月27日 11月9日 11月22日 12月4日 12月17日 12月30日 12 10 8 6 4 2 0 1月1日 1月12日 1月24日 2月4日 2月15日 3月1日 蜜桔批发平均价：元/公斤 3月18日 2017年 2020年 4月3日 4月22日 6月10日 7月26日 2018