硅铁市场周报：期货盘面止跌反弹 市场信心有所恢复

「2022.11.4」 硅铁市场周报 期货盘面止跌反弹市场信心有所恢复 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周硅铁市场偏弱运行。原料端，兰炭价格下调，锰硅利润好转，但由于疫情，道路管控严格，运费高位，厂家仍面临一定的成本压力。青海主产区疫情缓解，交通有所恢复，出货逐渐恢复正常，近期盘面止损反弹，市场信心逐渐恢复，加上成本高位，厂家有挺价惜售心态，主流硅铁报价随着盘面探涨。需求方面，11月河钢发布招标数量，环比10月减少1101吨，钢厂多处亏损，减产预期较强，但本周钢材去库明显，表观需求有所回升。宏观方面，美联储加息75点对大宗商品存在一定打压。 技术上，SF2301合约大幅上行，盘面止跌反弹，修复基差，日MACD指标显示绿色动能柱变为红色动能柱，多方较为强势，但基本面上行驱动较弱。操作上，多单注意设置止损，未入场谨 慎追多。 来源：瑞达期货研究院3 本周硅铁期价上涨、跨期价差上涨 图1、硅铁主力合约价格走势 图2、硅铁跨期价差走势图 SF2305与SF2301价差图 11,000.00 10,000.00 9,000.00 8,000.00 7,000.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 期货收盘价(1月交割连续):硅铁期货收盘价(5月交割连续):硅铁 跨期价差 来源：文华财经瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至11月4日，硅铁期货主力合约收盘价8438元/吨，较前一周涨562元/吨。 截至11月4日，期货SF2305与SF2301（远月-近月）价差为334元/吨，较前一周涨82元/吨。4 本周硅铁持仓净多增加、仓单减少 图3、硅铁前二十名持仓图4、硅铁仓单走势 仓单数量:硅铁 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 2020-09-30 2020-10-31 2020-11-30 2020-12-31 2021-01-31 2021-02-28 2021-03-31 2021-04-30 2021-05-31 2021-06-30 2021-07-31 2021-08-31 2021-09-30 2021-10-31 2021-11-30 2021-12-31 2022-01-31 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 0.00 来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周硅铁前20名持仓中，多单减幅小于空单减幅，净多增加。 本周硅铁的仓单2365张，较前一周减少458张。5 本周硅铁现货价格上涨、基差下跌 图5、硅铁现货价格走势图6、硅铁基差走势 20,000.00 18,000.00 16,000.00 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 硅铁现货价格 2020-11-04 2020-12-04 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-04 2021-04-04 2021-05-04 2021-06-04 2021-07-04 2021-08-04 2021-09-04 2021-10-04 2021-11-04 2021-12-04 2022-01-04 2022-02-04 2022-03-04 2022-04-04 2022-05-04 2022-06-04 2022-07-04 2022-08-04 2022-09-04 2022-10-04 2022-11-04 FeSi75-B:内蒙古:鄂尔多斯FeSi75-B:宁夏:中卫 FeSi75-B:青海:西宁 硅铁期现基差图 19,000.00 17,000.00 15,000.00 13,000.00 11,000.00 9,000.00 7,000.00 5,000.00 基差硅铁现价硅铁收盘价 4,100.00 3,100.00 2,100.00 1,100.00 100.00 -900.00 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至11月4日，内蒙古鄂尔多斯硅铁FeSi75-B市场价报7900元/吨，较上周涨50元/吨；宁夏中卫硅铁FeSi75-B市场价报7950元/吨，较上周涨100元/吨；青海西宁硅铁FeSi75-B市场价报8000元/吨，较上周涨100元/吨。 截至11月4日，硅铁基差为-488元/吨，较前一周跌462元/吨。6 供应端——硅石价格持平、兰炭价格下跌 图7、硅石现货价格图8、兰炭现货价格 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至11月4日，硅石98%西北到厂含税价报220元/吨，与上周持平。 截至11月4日，神木兰炭中料报1750元/吨，较上周跌50元/吨。 7 「产业情况」 截至11月4日，Mysteel统计全国121家独立硅铁企业样本开工率（产能利用率）全国44.5%，较上 周增0.42%。 8 截至10月14日，Mysteel统计全国63家独立硅铁企业样本（全国产能占比63.54%）：全国库存量 5.4万吨，环比增加0.88万吨。 本周硅铁开工率微增、库存增加 图9、硅铁开工率 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 来源：Mysteel  2020/5/15 2020/6/15 2020/7/15 2020/8/15 瑞达期货研究院 2020/9/15 2020/10/15 2020/11/15 2020/12/15 2021/1/15 2021/2/15 2021/3/15 硅铁开工率 2021/4/15 2021/5/15 2021/6/15 2021/7/15 2021/8/15 2021/9/15 2021/10/15 2021/11/15 2021/12/15 2022/1/15 2022/2/15 2022/3/15 2022/4/15 2022/5/15 2022/6/15 2022/7/15 2022/8/15 2022/9/15 2022/10/15 图10、硅铁库存 14 12 10 8 6 4 2 0 来源：Mysteel 2020/6/5 2020/7/5 2020/8/5 2020/9/5 瑞达期货研究院 2020/10/5 2020/11/5 2020/12/5 2021/1/5 2021/2/5 2021/3/5 硅铁厂家库存 2021/4/5 2021/5/5 2021/6/5 2021/7/5 2021/8/5 2021/9/5 2021/10/5 2021/11/5 2021/12/5 2022/1/5 2022/2/5 2022/3/5 2022/4/5 2022/5/5 2022/6/5 2022/7/5 2022/8/5 2022/9/5 2022/10/5 本周硅铁产量增加、需求量减少 图11、硅铁周度产量图12、硅铁周度需求量 硅铁产量 14 13 12 11 10 9 8 7 6 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000 22000 21000 20000 硅铁需求量 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至11月4日，全国硅铁产量（周供应）：11.16万吨，较上周增加0.07万吨。 截至11月4日，全国硅铁需求量（周需求）：24464.4吨，较上周减少700.5吨。9 硅铁出口同环比均增加 图13、硅铁出口量 硅铁出口量 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 来源：wind瑞达期货研究院 2022年9月份，中国硅铁出口量4.54万吨，环比增加0.14万吨，增幅3.18%；同比增加1.07万吨，增幅30.84%。2022年1-9月份，硅铁累计出口量54.72万吨，同比增加11.8万吨，增幅29.62%。 10 需求端——钢厂高炉开工率下跌，产能利用率减少，粗钢产量同环比均增加 图14、钢厂高炉开工率、产能利用率图15、粗钢产量 高炉开工率及产能利用率 粗钢产量 100.00 95.00 90.00 85.00 80.00 75.00 70.00 65.00 60.00 55.00 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 2018年2019年2020年2021年2022年 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至11月4日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率78.77%，较上周减少2.71%；高炉炼铁产能利用率86.31，较上周减少1.33%。 2022年9月份，全国生产粗钢8694.9万吨，同比上涨17.6%，环比增长3.78%。2022年1-9月份，全国累计生产粗钢78083.3万11 吨，同比下降3.4%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报 告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 12