2022年10月ETF与指数产品月报：ETF规模整体增长，股票型ETF获大幅净流入

撰写日期：2022年11月07日 证券研究报告--公募基金月报 ETF规模整体增长，股票型ETF获大幅净流入 2022年10月ETF与指数产品月报 分析师：张青 执业证书编号：S0890516100001电话：021-20321154 邮箱：zhangqing@cnhbstock.com 研究助理：程秉哲 邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com 销售服务电话： 相关研究报告 021-20515355 1《公募基金：基金经理看市场-—— 2022年10月份观点汇总》 2022-11-03 3《公募基金：公募基金规模小幅下降，主动权益基金加仓军工、地产 -2022三季度公募基金季报数据点评》 2022-10-31 ◎投资要点： 指数表现：主要权益宽基指数中，2022年10月份表现最好的是科创50，涨跌幅为7.55%；中信一级行业指数中，2022年10月份表现最好的前五个行业是计算机、国防军工、医药、通信和机械，涨跌幅分别为16.94%、11.69%、6.49%、6.41%、4.30%。10月份主要权益宽基指数PB分位数均处在不超过 40%的较低分位，中信一级行业指数中PB分位数行业间分化程度较大。 ETF月度跟踪：10月整体非货币ETF份额变动520.66亿份，非货ETF规模变动238.95亿元。份额变动主要来自于跨境ETF的份额增加，规模变动主要来自于债券型ETF规模增加。10月股票型ETF和跨境ETF实现负收益，加权收益率为-4.08%和-8.45%，债券型和商品ETF收益率为0.07%和0.53%。交投情况来看，ETF近期日均成交额呈现上升趋势，10月整体非货ETF资金流净流入为471.78亿元，主要来自股票型和跨境ETF的资金流入，股票型中来自综合/规模指数的资金流入较多。 被动指数基金月度跟踪：截止10月末，场外被动指数基金共876只，最新披露规模为11733.85亿元。其中，被动指数股票型基金602只，规模5369.77亿元；被动指数债券型基金180只，规模4875.26亿元。被动指数股票基金数量占绝对优势，被动指数债券型基金个均规模高于股票型。10月， 被动指数股票型基金收益率-3.06%；被动指数债券型基金收益率0.35%；QDII被动指数股票型基金收益率-5.29%。 场内封基：截止10月末，上市的场内权益封基数量共9只，日均成交额前三的分别为科创华泰、中银证券科技创新和科创红土，折溢价率分别为 -1.47%、-0.81%和0.75%。 ETF上市及成立：10月份ETF共成立只数7只，发行份额前三名的是国泰中证机床ETF、汇添富中证100ETF和华夏中证机床ETF。10月份ETF上市交易只数13只，上市交易份额前三名的是华安中证数字经济主题ETF、国泰中证机床ETF和南方上证科创板新材料ETF。 风险提示：本报告所载的任何建议、意见及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断。 内容目录 1.10月指数表现4 1.1.宽基及行业指数收益表现4 1.2.宽基及行业指数估值5 2.ETF月度跟踪7 2.1.份额及规模变化7 2.2.业绩9 2.3.ETF资金流及交投情况10 3.场外被动指数基金月度跟踪12 3.1.数量及规模12 3.2.业绩14 4.场内封基月度跟踪16 5.ETF10月上市及成立情况16 附录18 股票ETF细分投资标的18 被动指数股票型基金细分投资标的21 图表目录 图1：主要权益宽基指数收益表现4 图2：中信一级行业指数收益表现5 图3：收益率前五的行业ETF近1月-3月收益率10 图4：收益率前三的主题ETF近1月-3月收益率10 图5：风格ETF近1月-3月收益率10 图6：策略ETF近1月-3月收益率10 图7：前五大行业被动指数基金近1-3月收益率错误!未定义书签。 图8：前三大主题被动指数基金近1-3月收益率15 图9：风格被动指数基金近1-3月收益率16 图10：策略被动指数基金近1-3月收益率16 表1：主要宽基指数估值表现（PB）6 表2：中信一级行业指数估值表现（PB）6 表3：按标的资产类型划分ETF上月规模及份额变化7 表4：股票型ETF上月规模及份额变化7 表5：前五大行业ETF类型上月规模及份额变化8 表6：前三大主题ETF类型上月规模及份额变化8 表7：前三大规模ETF类型上月规模及份额变化8 表8：风格ETF上月规模及份额变化8 表9：策略ETF上月规模及份额变化9 表10：非货ETF近1月、2月、3月收益率及跟踪误差9 表11：股票ETF近1月、2月、3月收益率及跟踪误差9 表12：上月整体非货ETF资金流及交投情况11 表13：股票型ETF资金流及交投情况11 表14：日均成交额前五大行业ETF整体资金流及交投情况11 表15：日均成交额前三大主题ETF整体资金流及交投情况11 表16：日均成交额前三大规模ETF整体资金流及交投情况12 表17：风格ETF整体资金流及交投情况12 表18：策略ETF整体资金流及交投情况12 表19：场外被动指数基金上月数量及规模12 表20：场外被动指数股票型基金上月数量及规模13 表21：规模前五大行业被动指数股票基金上月数量及规模13 表22：规模前三大主题被动指数股票基金上月数量及规模13 表23：规模前三大核心宽基被动指数股票基金上月数量及规模13 表24：风格被动指数股票基金上月数量及规模14 表25：策略被动指数股票基金上月数量及规模14 表26：场外被动指数基金近1-3月收益率及跟踪误差14 表27：场外被动指数股票型基金近1-3月收益率及跟踪误差15 表28：上月上市场内权益封基收益率及折溢价率等16 表29：上月ETF成立情况16 表30：上月ETF上市交易情况错误!未定义书签。 表31：上月中证一级行业日均成交额前三的ETF投资信息18 表32：上月主题类日均成交额前三的ETF投资信息19 表33：上月策略类日均成交额前三的ETF投资信息19 表34：上月风格类日均成交额前三的ETF投资信息20 表35：上月中证一级行业规模前三的被动指数股票型基金投资信息21 表36：上月主题类规模前三的被动指数股票型基金投资信息22 表37：上月策略类规模前三的被动指数股票型基金投资信息23 表38：上月风格类规模前三的被动指数股票型基金投资信息23 1.10月指数表现 1.1.宽基及行业指数收益表现 主要权益宽基指数中，2022年10月份表现最好的是科创50、中证1000、中证500，涨跌幅分别为7.55%、2.74%、1.63%。其余宽基指数下跌，跌幅最大的是上证50，达-12.04%。今年以来，主要权益宽基指数中，上证指数表现最好，涨跌幅为-20.5%，中证500紧随其后，涨跌幅为-21.09%，表现最差的是创业板指，涨跌幅为-31.83%。 中信一级行业指数中，2022年10月份表现最好的前五个行业是计算机、国防军工、医药、通信和机械，涨跌幅分别为16.94%、11.69%、6.49%、6.41%、4.30%；表现最差的五个行业是食品饮料、房地产、煤炭、家电和建材，涨跌幅分别为-22.14%、-13.66%、-12.58%、 -12.6%、-10.13%。 7.55 2.74 1.63 04 -21.44-21.09 -24.62 -20.50 -12. -7.7 -3.5 -2.8 -1.0 -4.3 8 3 4 4 4 图1：10月主要权益宽基指数收益表现 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 -30.00 -35.00 -27.74 -31.83 -30.02 -28.98-29.88 上月涨跌幅（%）今年以来涨跌幅（%） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 图2：10月中信一级行业指数收益表现 今年以来涨跌幅（%）上月涨跌幅（%） 食品饮料房地产煤炭家电建材银行 消费者服务石油石化农林牧渔基础化工轻工制造纺织服装 电力及公用事业非银行金融有色金属交通运输商贸零售 汽车钢铁建筑传媒 电力设备及新能源 综合 综合金融 电子机械通信医药 国防军工 计算机 -40.00 -30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.00 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 1.2.宽基及行业指数估值 10月，主要权益宽基指数PB所处历史5年分位数均处在不超过40%的较低分位，分位数最低的为沪深300、上证指数和上证50，分别为0、0和2.23%，分位数最高的为创业板指、中证1000和深证成指，分别为39.16%、29.76%和11.42%。除中证1000和科创50指数，其余宽基指数相比上个月PB分位数均有不同程度下降，下降最多的是上证50，PB分位数下降了33.24个百分点。 10月，各行业PB所处历史5年分位数分化程度较大。分位数最高的前五个行业为煤炭、国防军工、电力设备及新能源、电力及公用事业和汽车，其PB所处历史5年分位分别为74.85%、72.71%、66.30%、60.00%和54.74%。分位数最低的行业为家电、建筑、建材、纺织服装、房地产、非银金融和银行，均达到了历史5年PB分位数最低值0。估值分位数提升最多的为计算机，相比上月，提升了20.25个百分点，估值分位数下降最多的食品饮料， 相比上月，下降了44.99个百分点。 表1：主要宽基指数估值表现（PB） 指数名称PB(最小值)PB(LF)PB(最大值)PB分位数（%）PB分位数（上月，%）PB分位变化 创业板指 中证1000 深证成指科创50 3.20 1.71 1.91 4.01 4.76 2.27 2.35 4.35 9.57 3.15 4.04 9.74 39.16 29.76 11.42 3.36 43.36 28.99 24.94 1.42 -4.20 0.77 -13. 1.94 3.47 -0.95 上证指数 沪深300 1.18 1.20 1.18 1.20 1.82 1.92 0.00 0.00 7.39 -7.39 35.46 2.23 1.63 1.06 1.02 上证50 2.51 2.74 1.57 1.44 中证500 -5.45 8.02 2.58 2.12 1.44 1.38 中证全指 -3.38 3.38 -33.24 52 （pct） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部，截止时间2022.10.31 表2：中信一级行业指数估值表现（PB） 行业名称PB(最小值)PB(LF)PB(最大值)PB分位数（%）PB分位数（上 2.2 月，%） PB分位变化（pct） 煤炭0.831.401.9274.8597.10-25 国防军工2.073.765.1672.7157.5215.19 电力设备及新能源1.583.455.3566.3071.03-4.73 电力及公用事业1.341.682.1660.0068.22-8.22 -4.5 59.25 54.74 3.19 2.20 1.42 汽车 1 机械1.742.513.5047.0741.485.59 78 消费者服务2.224.3010.4043.5153.29-9. 基础化工1.692.544.5041.2150.61-9.41 有色金属1.702.364.7340.5547.33-6.78 综合1.031.522.7829.8428.331.51 5 计算机2.793.546.4723.513.2620.2 钢铁0.811.011.9319.2325.15-5.92 .2 电子2.293.145.9818.8516.941.91 农林牧渔2.252.954.87 17.64 33.90-166 石油石化0.820.921.53 6.59 3.44 2.85 医药 .4 食品饮料3.855.3312.98 15.2939.64-5 4.11 6.52 10.6