国债期货早报

格林大华国债期货早报20221102 国债： 【品种观点】 短线观点：周二国债期货主力合约低开，早盘开盘后不久一波下行后横向震荡，午后开盘约半小时后再次下行，然后横向窄幅波动至收盘，截至收盘10年期国债期货主力合约T2212下跌0.19%，5年期TF2212下跌0.09%，2年期TS2212下跌0.03%。周二央行开展了150亿元7天期逆回购操作，当日有2300亿元逆 回购到期，当日净回笼2150亿元。跨月之后，货币市场7天回购利率较前一交易日下行，DR001加权平均1.82%，上一交易日1.76%；DR007加权平均1.74%，上一交易日1.94%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行，2年期国债到期收益率上行1.26个BP至2.09%，5年期上行2.04个BP至2.45%，10年期上行1.96个BP至2.66%。周二公布的10月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.2，连续第三个月处于收缩区间，表明制造业景气度持续下降，9月为48.1。美国10月ISM制造业PMI录得50.2，创2020年5月以来新低，预期50，前值50.9。国债期货短线或震荡。 【操作建议】 交易型投资适量资金波段操作。 【利多因素】 国内需求较弱，经济下行压力较大，货币市场流动性保持宽松。 【利空因素】 国内逆周期政策连续发力，加大基建投资，出台房地产支持政策，货币政策努力保持信贷总量稳定增长。 【风险因素】 全球疫情变化，宏观政策边际变化，全球地缘政治变化，信用风险波动。免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投 资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意删节和修改。 研究员：刘洋 联系邮箱：liuyang18036@greendh.com从业资格：F3063825 投资咨询：Z0016580