电力设备与新能源行业周报：碳酸锂价格再创新高，储能行业主线渐显，两部委发文维护光伏产业健康发展

新能源汽车及锂电池：根据cbc金属网数据，本周国内碳酸锂价格再创新高，截至10月28日，单吨电池级碳酸锂(Li2CO3:≥99.5%)价格已涨至57.3万元/吨，环比上周上涨4.18%。在下游动力电池与储能电池的旺盛需求下，锂价涨声不停，在此背景下，我们认为锂电行业产业链的安全可控以及健康发展也应该持续跟踪关注。近期澳洲锂矿商Core Lithium发布声明宣布，公司与特斯拉就采购锂矿所签订的承购条款协议已经于当地时间10月26日过期，双方未能敲定最终协议，后续合作谈判破裂，锂矿商选择了其他对自己更有利的合作协议。锂资源作为战略资源属性不断增强，而且采矿业与传统制造业不同，供给并不一定随着新产能的投产就能实现稳定输出，锂矿供给存在更多不确定因素，供需平衡甚至宽松的时间点可能会超出预期，后续锂价有望保持高位震荡，推荐关注拥有优质矿产资源控制权以及自供率提升较快的上游锂业企业以及深度绑定上游、提前布局锂矿的中下游厂商。 在欧洲能源危机电价增长以及北美用电需求稳定性增加的背景下，储能系统经济性提升驱动海外户储需求增长。国内方面，上游硅料价格的高企影响了今年众多地面集中式光伏项目的开工，对随之配套的储能需求形成压制。而在后续共享储能完善、硅料价格回归理性的预期下，我们对国内储能系统的需求以及装机量持续保持乐观，“国内大储、海外户储”将成为未来储能行业的发展主线。因此，在当前节点，我们推荐关注：1、储能布局领先、业绩有持续支撑的锂电厂商；2、海外渠道完善、供应链安全 可控的户储系统集成商；3、研发技术、产品质量、用户体验领先的PCS厂商。 光伏：本周致密硅料价格303元/kg；单晶硅片166、182、210报价6.26、7.52、9.91元/片，环比持平；单晶PERC166电池片报价1.31元/W，单晶PERC182电池片报价1.34元/W，单晶PERC210电池片报价1.34元/W，环比上涨0.01元/W；单晶PERC组件166、182、210报价1.93、1.98、1.98元/W，环比持平；玻璃 3.2m 、2.0mm报价26.5、20元/平。 近日，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》，《通知》针对目前光伏产业链发展所遇到的问题提出了明确的指引，其中包括多措并举保障多晶硅合理产量、创造条件支持多晶硅先进产能按期达产、鼓励多晶硅企业合理控制产品价格水平、加强行业监管、合理引导行业预期等，助力纾解光伏产业链上下游产能、价格堵点，提升光伏发电产业链供应链配套供应保障能力。去年以来，硅料价格的走高对下游组件厂商以及地面项目造成了较大的成本压制，而当下在新产能逐步释放以及政策引导下，我们认为硅料价格探涨动力已不大，单吨价格后续有望从今年年底逐步回归理性，下游组件厂商收获合理的盈利空间。光伏板块目前调整已较为充分，在全球能源转型加速、储能配套逐渐完善的带动下，光伏新增装机有望持续增长，看好一体化程度较高的龙头组件企业具有更强的竞争优势，保持出货效率的同时，盈利能力将实现更加可观的回升。而从后续供需关系来看，在硅料产能充分释放后，我们认为EVA粒子、POE粒子与石英砂将成为下一个供需紧缺环节，利润有望向胶膜、坩埚环节转移，推荐关注相关领域的领先厂商。 投资建议：恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、亿纬锂能、欣旺达、科士达、隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、海优新材、东方日升、硅宝科技。 风险提示：政策不及预期、新冠疫情反复、新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧、光伏装机不及预期、原材料价格继续大幅上涨等。 1.投资建议 锂电池：碳酸锂价格再创新高，持续看好储能需求 根据cbc金属网数据，本周国内碳酸锂价格再创新高，截至10月28日，单吨电池级碳酸锂(Li2CO3:≥99.5%)价格已涨至57.3万元/吨，环比上周上涨4.18%。在下游动力电池与储能电池的旺盛需求下，锂价涨声不停，在此背景下，我们认为锂电行业产业链的安全可控以及健康发展也应该持续跟踪关注。近期，澳洲锂矿商Core Lithium发布声明宣布，公司与特斯拉就采购锂矿所签订的承购条款协议已经于当地时间10月26日过期，双方未能敲定最终协议，后续合作谈判破裂，锂矿商选择了其他对自己更有利的合作协议。锂资源作为战略资源属性不断增强，而且采矿业与传统制造业不同，供给并不一定随着新产能的投产就能实现稳定输出，锂矿供给存在更多不确定因素，供需平衡甚至宽松的时间点可能会超出预期，后续锂价有望保持高位震荡，推荐关注拥有优质矿产资源控制权以及自供率提升较快的上游锂业企业以及深度绑定上游、提前布局锂矿的中下游厂商。 在欧洲能源危机电价增长以及北美用电需求稳定性增加的背景下，储能系统经济性提升驱动海外户储需求增长。国内方面，上游硅料价格的高企影响了今年众多地面集中式光伏项目的开工，对随之配套的储能需求形成压制。而在后续共享储能完善、硅料价格回归理性的预期下，我们对国内储能系统的需求以及装机量持续保持乐观，“国内大储、海外户储”将成为未来储能行业的发展主线。因此，在当前节点，我们推荐关注：1、储能布局领先、业绩有持续支撑的锂电厂商；2、海外渠道完善、供应链安全可控的户储系统集成商；3、研发技术、产品质量、用户体验领先的PCS厂商。 推荐关注：恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、科士达、亿纬锂能、欣旺达。 光伏：两部委发文保障光伏产业健康发展产业链利润环节有望转移 本周致密硅料价格303元/kg；单晶硅片166、182、210报价6.26、7.52、9.91元/片，环比持平；单晶PERC166电池片报价1.31元/W，单晶PERC182电池片报价1.34元/W，单晶PERC210电池片报价1.34元/W，环比上涨0.01元/W；单晶PERC组件166、182、210报价1.93、1.98、1.98元/W，环比持平；玻璃 3.2m 、2.0mm报价26.5、20元/平。 近日，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》，《通知》针对目前光伏产业链发展所遇到的问题提出了明确的指引，其中包括多措并举保障多晶硅合理产量、创造条件支持多晶硅先进产能按期达产、鼓励多晶硅企业合理控制产品价格水平、加强行业监管、合理引导行业预期等，助力纾解光伏产业链上下游产能、价格堵点，提升光伏发电产业链供应链配套供应保障能力。去年以来，硅料价格的走高对下游组件厂商以及地面项目造成了较大的成本压制，而当下在新产能逐步释放以及政策引导下，我们认为硅料价格探涨动力已不大，单吨价格后续有望从今年年底逐步回归理性，下游组件厂商收获合理的盈利空间。光伏板块目前调整已较为充分，在全球能源转型加速、储能配套逐渐完善的带动下，光伏新增装机有望持续增长，看好一体化程度较高的龙头组件企业具有更强的竞争优势，保持出货效率的同时，盈利能力将实现更加可观的回升。而从后续供需关系来看，在硅料产能充分释放后，我们认为EVA粒子、POE粒子与石英砂将成为下一个供需紧缺环节，利润有望向胶膜、坩埚环节转移，推荐关注相关领域的领先厂商。 推荐关注：隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、海优新材、东方日升、硅宝科技。 2.板块行情 本周电力设备（申万）指数收报9634.58点，本周下跌533.02点，跌幅为5.24%，处在各板块涨跌情况倒数第九，本周各大（申万）板块涨少跌多，31个板块仅有2个板块上涨。 本周三大指数集体收跌，其中沪指收报2915.93点，全周下跌123点，跌幅为4.05%；深成指收报10401.84点，全周下跌517.13点，跌幅为4.74%；创业板指收报2250.51点，全周下跌144.65点，跌幅为6.04%。 图1：申万行业涨跌幅情况（2022.10.24-2022.10.28） 本周电力设备指数下跌5.24%，同期上证综指、深证综指、创业板指数跌幅为4.05%、4.74%、6.04%。各细分板块以下跌为主，光伏辅材板块本周逆势领涨6.18%，锂电、新能源车、储能行情低迷，蓄电池、风电设备板块本周下跌幅度最大，分别下跌8.67%、9.07%。 表1：细分板块涨跌幅 相关个股标的中，海锅股份、快可电子、隆鑫通用、京山轻机、捷佳伟创逆势领涨，涨幅分别为30.52%、19.63%、13.16%、12.04%、10.52%；新强联、南都电源、新风光、中材科技、新宙邦领跌，跌幅分别为26.99%、22.83%、15.86%、15.74%、14.91%。 图2：涨幅前十股票 图3：跌幅前十股票 3.行业新闻 第一电动：格力确认为特斯拉提供底盘为零部件提供装备支持 日前，在一场直播活动中，财经记者吴晓波向格力电器董明珠询问是否为特斯拉提供底盘时，得到肯定答复。后经财联社方面从格力电器获悉，公司称，格力是为特斯拉零部件制造提供装备，并表示，珠海格力智能装备公司已向全球多家新能源汽车零部件制造企业提供装备支撑。除此之外，在新能源行业，另一家白电巨头美的已经开始给小鹏G9的800伏架构，供应高电压平台的压缩机。 第一电动：进军智能座舱！魅族Flyme正式官宣FlymeAuto 近日，魅族科技宣布推出FlymeAuto进军智能座舱，FlymeAuto是魅族Flyme在智能座舱上的延续，将延续Alive Design设计理念，化身为同行的伙伴，感知并理解需求，建立人与人、人与物、物与物之间的互联互通，最终实现多终端、全场景、沉浸式融合体验。尽管之前魅族作为手机品牌没有涉足过汽车领域，但和吉利汽车有了深度的合作。3个月前，魅族被吉利旗下湖北星纪时代收购，其进入汽车业务板块也不令人意外。魅族科技CEO黄质潘曾表示，魅族未来会把研发重点放到核心技术上，包括硬件、软件方面，会持续打造操作系统FlymeOs，并且会将这一系统拓展到汽车领域。 第一电动：特斯拉与矿企谈判破裂 近日，澳洲锂矿商Core Lithium发布声明宣布，公司与特斯拉就采购锂矿所签订的承购条款协议已经于当地时间10月26日过期，双方未能敲定最终协议。Core Lithium 2022年3月表示，该公司正与特斯拉就供应至多11万吨锂辉石精矿达成协议，协议条款参照锂原料的市场价格。Benchmark Mineral Intelligence的数据显示，自那以后锂辉石价格飙升，自2月底以来已上涨了一倍多。Core Lithium在8月份延长了与特斯拉的谈判，该公司在澳大利亚北领地(Northern Territory)的Finniss矿项目前四年约80%的产量已达成其他协议。该公司首席执行官Gareth Manderson表示，未能达成进一步协议将使该公司从更高的价格中获益更多。 第一电动：成立因湃电池科技公司，埃安完成能源生态产业链闭环布局 近日，埃安官方表示，由广汽埃安、广汽乘用车、广汽商贸联合投资，并由广汽埃安控股的因湃电池科技有限公司正式注册成立，注册资本10亿人民币。公司位于广州番禺区，业务范围涵盖新能源汽车动力电池生产制造、电池材料研发及相关产品的技术服务等，总投资109亿人民币，开展电池自研自产产业化建设以及自主电池的生产制造和销售，将助力埃安完成电池自主产业化布局，进一步形成产业链优势。 索比光伏网：通威电池价格不变，厚度减薄 10月25日，通威太阳能发布单晶PERC电池最新价格。与9月27日相比，166、182、210三种尺寸电池的价格均无变化，166电池报价1.31元/W，182/210电池报价1.33元/W。但与之前的报价相比，182/210电池厚度减薄至150μm，通威电池的生产成本有所降低，利润略有增长。通威电池片在厚度减薄的情况下并未让利，这一策略除了受产业链上游成本、下游市场需求影响，也与他们近来强化组件环节布局、希望减少电池外销有关。考虑到四季度国内市场需求旺盛，光伏从业者们期待的全面降价，可能会延后到明年一季度末出现。 北极星太阳能：天合光能15GW高效电池和15GW大功率组件项目