硅片降价点评：历史性的一刻，供给释放上游正式进入下行通道，需求旺盛，电池、组件盈

硅片降价点评：历史性的一刻，供给释放上游正式进入下行通道，需求旺盛，电池、组件盈利能力讲显著提升【中信建投新能源朱玥】今日官宣硅片降价，同时我们观测到电池继续供不应求，组件价格仍然坚挺 1、上游正式进入下行通道，由于硅料日渐充沛，虽然价格并没有变化，但充足的硅料供给，已经让硅片开工率上升 2、硅片降价完全符合我们的预期，我们此前已经多次提示，“电池的盈利未来不仅来自于自身价格提升，更来自于硅片降价” 3、当前组件排产提振，下游需求十分旺盛，但硅片由于硅料供给充足，产能利用率提升，供给释放，此前一些推硅片的认为石英砂卡住硅片生产这个事情并没有发生，也符合我们当时对于石英砂“软约束”的判断。 4、现在目前产业链最紧张的环节是电池重回2020 5、一体化组件公司明显受益，大部分一体化组件公司电池产能充沛，在这次产业链利润转移过程中充分受益，非一体化企业或电池产能较少的公司，出货和盈利空间将再次被挤压 6、预计这次电池在新技术的引领下，红利期将显著超过上一轮2020年166切182的阶段。