FOF基金2022年3季度报告回顾：加仓军工、高端制造

证券研究报告 2022年10月31日 │ FOF基金2022年3季度报告回顾 公募FOF基金规模下降 加仓军工、高端制造 公募FOF基金整体规模为2035.19亿元，相比2022年2季度下降187.57亿元，环比下降8.44%。偏债混合型FOF下降幅度较大，偏债型FOF基金和平衡混合型FOF基金的规模变化主要为申购赎回所致。 FOF基金发行份额较上季度增加 2022年三季度FOF基金新发40只，发行份额110.73亿份，较二季度发行份额增加11.12亿份。 FOF基金收益率普遍收跌 2022年三季度FOF基金平均收益率为-5.70%，仅有5只FOF基金区间收益为正。从分类来看，债券型FOF基金表现最佳，其次为偏债混合型FOF基金。 FOF基金配置 2022年三季度FOF基金持仓份额最多的基金主要为纯债基金，FOF基金持仓份额最多的为交银纯债AB。三季度，FOF基金加仓最多的基金集中在纯债型基金。FOF加仓最多的被动指数类基金主要为国泰中证军工ETF，基金规模为105.57亿元。2022年三季度FOF加仓最多的权益类基金主要集中在高端制造领域。 风险提示 本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。 分析师：王晓檬 执业证书编号：S0590522030006电话： 邮箱：xmw@glsc.com.cn分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002 电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 相关报告 1、《风格偏向小盘，行业加仓计算机、房地产》 2022.10.27 2、《指数震荡修复下，关注具备弹性品种》 2022.10.23 3、《北向偏好煤炭、计算机，ETF连续7周流入》 2022.10.23 金融工程 金融工程专题 正文目录 1公募FOF基金规模下降3 2FOF基金发行份额较上季度增加4 3FOF基金收益率普遍收跌5 3.1股票型FOF基金表现最差5 3.2偏股混合型FOF基金均收跌5 3.3债券型FOF基金表现最佳6 3.4偏债混合型FOF基金表现较好6 3.5平衡混合型FOF基金6 3.6目标日期型FOF基金7 4FOF基金配置8 4.1纯债型基金持有份额最多8 4.2加仓纯债基金最多，权益类基金加仓高端制造类9 5风险提示11 图表目录 图表1：2022年三季度FOF规模较去年年底下降3 图表2：FOF基金规模下降3 图表3：基金申赎与市场涨跌共同构成FOF基金规模变化4 图表4：三季度新发份额前20名FOF基金4 图表5：股票型FOF基金本季度均收跌5 图表6：前十名偏股型FOF基金本季度收益率5 图表7：债券型FOF基金本季度收益率6 图表8：前十名偏债型FOF基金本季度收益率6 图表9：前十名平衡混合型FOF基金本季度收益率7 图表10：前十名目标日期型FOF基金本季度收益率7 图表11：FOF基金持仓份额最多的10只基金8 图表12：三季度持有基金数量最多的10只基金9 图表13：三季度持仓增长最多的10只基金9 图表14：三季度FOF加仓最多的10只固收类基金10 图表15：三季度FOF加仓最多的指数类基金10 图表16：11 1公募FOF基金规模下降 截至2022年3季度末，公募FOF基金整体规模为2035.19亿元，相比2021年 年底下降187.22亿元；相比2022年2季度下降187.57亿元，环比下降8.44%。其中，偏债混合型FOF规模回落幅度较大，债券型FOF和平衡混合型FOF规模有所增加。 图表1：2022年三季度FOF规模较去年年底下降 2500 规模(亿元)数量 400 2000 350 300 1500 250 1000 200 150 100 500 50 0 2017 2018 2019 2020 2021 0 2022 来源：国联证券研究所，Wind 图表2：FOF基金规模下降 2022Q2 2022Q3 变化 股票型FOF 14.06 14.39 0.33 债券型FOF 33.68 58.6 24.92 混合型FOF： 偏股混合型FOF 546.53 492.37 -54.16 偏债混合型FOF 1298.66 1141.12 -157.54 平衡混合型FOF 142.00 151.31 9.31 目标日期型FOF 187.81 177.4 -10.41 合计 2222.76 2035.19 -187.57 来源：国联证券研究所，Wind 基金申赎与市场涨跌共同构成FOF基金规模变化，偏股型FOF基金和目标日期型FOF的规模变化主要为市场涨跌影响，偏债型FOF基金和平衡混合型FOF基金的规模变化主要为申购赎回所致。 图表3：基金申赎与市场涨跌共同构成FOF基金规模变化 规模变化 涨跌规模变化 申赎变化 股票型FOF 0.33 -1.73 2.06 债券型FOF 24.92 -0.06 24.98 混合型FOF： 偏股混合型FOF -54.16 -46.12 -8.04 偏债混合型FOF -157.54 -22.85 -134.69 平衡混合型FOF 9.31 -7.28 16.59 目标日期型FOF -10.41 -13.08 2.67 合计 -187.57 -91.12 -96.43 来源：国联证券研究所，Wind 2FOF基金发行份额较上季度增加 2022年三季度FOF基金新发40只，发行份额110.73亿份，较二季度发行份额增加11.12亿份。其中发行份额最大的为易方达优势驱动一年持有A，基金类型为混合型FOF基金，于2022年9月6日成立，发行份额为13.33亿份，基金经理为 张浩然；其次为国泰瑞悦3个月持有，基金类型为债券型FOF基金，于2022年9 月23日成立，发行份额为10.05亿份，基金经理为周珞晏。 图表4：三季度新发份额前20名FOF基金 代码 名称 发行份额(亿份) 基金成立日 投资类型 基金经理 015083.OF 易方达优势驱动一年持有A 13.33 2022-09-06 混合型FOF基金 张浩然 016644.OF 国泰瑞悦3个月持有 10.05 2022-09-23 债券型FOF基金 周珞晏 015326.OF 交银慧选睿信一年持有A 9.36 2022-07-27 混合型FOF基金 刘兵 016245.OF 易方达汇康稳健养老目标一年持有 9.18 2022-09-06 混合型FOF基金 张浩然 015999.OF 中欧预见稳健养老一年持有 8.71 2022-07-19 混合型FOF基金 桑磊 015938.OF 平安盈福6个月持有A 5.77 2022-08-09 债券型FOF基金 易文斐 016368.OF 博时稳健优选三个月持有A 5.46 2022-09-14 混合型FOF基金 张卫卫 015189.OF 浙商智配瑞享一年持有 5.30 2022-07-19 债券型FOF基金 管宇 015264.OF 中泰星汇平衡三个月持有A 4.54 2022-08-02 混合型FOF基金 田宏伟 015418.OF 银华华利均衡优选一年持有 3.36 2022-08-31 混合型FOF基金 肖侃宁,熊侃 014722.OF 易方达汇欣平衡养老三年持有 2.93 2022-09-16 混合型FOF基金 汪玲 013246.OF 泰达宏利养老目标2030一年持有 2.77 2022-08-31 混合型FOF基金 张晓龙 015882.OF 平安盈泽1年持有A 2.65 2022-07-20 债券型FOF基金 易文斐 015087.OF 易方达优势先锋一年持有A 2.64 2022-08-16 混合型FOF基金 黄亦磊 015246.OF 国投瑞银兴源6个月定开A 2.60 2022-08-12 混合型FOF基金 周宏成 014070.OF 汇添富均衡增长三个月持有A 2.42 2022-07-19 混合型FOF基金 李彪 015131.OF 鹏扬稳健优选一年持有A 2.41 2022-08-02 混合型FOF基金 唐正东 014067.OF 国泰稳健收益一年持有 2.36 2022-07-05 混合型FOF基金 周珞晏 016146.OF 工银安裕积极一年持有A 2.31 2022-08-31 混合型FOF基金 蒋华安 501220.SH 国泰行业轮动一年封闭A 2.25 2022-07-19 股票型FOF基金 周珞晏,晏曦 来源：国联证券研究所，Wind 3FOF基金收益率普遍收跌 2022年三季度FOF基金平均收益率为-5.70%，仅有5只FOF基金区间收益为正。从分类来看，债券型FOF基金表现最佳，其次为偏债混合型FOF基金。 3.1股票型FOF基金表现最差 股票型FOF基金三季度收益率均收跌，平均收益率为-13.30%，表现最差。表现最佳的是华夏优选配置一年封闭运作A，该基金于2021年12月30日成立，基金经理为李晓易。 图表5：股票型FOF基金本季度均收跌 证券代码 证券简称 基金成立日 基金经理 基金规模（亿元） 基金收益率% 年化波动率% 最大回撤% 160326.OF 华夏优选配置一年封闭运作A 2021-12-30 李晓易 4.28 -13.13 16.37 -14.23 009113.OF 浙商汇金卓越优选3个月 2020-05-15 宋青涛 0.26 -13.14 11.88 -13.18 501218.OF 工银瑞信睿智进取一年封闭运作A 2021-11-24 蒋华安 2.66 -13.20 11.96 -14.75 014301.OF 创金合信景气行业3个月持有A 2021-12-22 张荣 0.09 -13.31 12.34 -13.93 501216.OF 富国智鑫行业精选一年封闭运作A 2021-12-16 张子炎 2.61 -13.73 11.29 -14.32 来源：国联证券研究所，Wind 3.2偏股混合型FOF基金均收跌 偏股混合型FOF基金三季度收益率均收跌，平均收益率为-9.85%。表现最佳的是浦银安盛睿和优选3个月持有A，该基金于2020年9月1日成立，区间收益率为 -2.03%，基金经理为陈曙亮。 图表6：前十名偏股型FOF基金本季度收益率 证券代码 证券简称 基金成立日 基金经理 基金规模（亿元） 基金收益率% 年化波动率% 最大回撤% 009370.OF 浦银安盛睿和优选3个月持有A 2020-09-01 陈曙亮 0.59 -2.03 2.79 -2.67 013761.OF 中欧星选一年持有A 2022-03-24 桑磊 2.27 -3.58 5.42 -3.63 015352.OF 中欧诚选一年持有A 2022-03-30 桑磊 3.75 -3.83 5.39 -3.88 011752.OF 广发核心优选六个月持有A 2021-04-27 杨喆 42.56 -5.96 10.04 -6.95 012652.OF 易方达优势领航六个月持有A 2021-12-10 张浩然 18.58 -6.03 15.91 -10.84 011587.OF 东方红欣和平衡配置两年持有 2021-03-09 邓炯鹏,陈文扬 36.47 -6.13 5.74 -5.93 013287.OF 易方达优势价值一年持有A 2021-08-24 张浩然 17.38 -6.87 14.54 -10.30 014090.OF 中融添益进取3个月持有A 2021-11-11 周桓 0.46 -7.37 14.48 -12.37 501212.OF广发优选配置两年封闭运作A2021-11-02杨喆9.37-7.407.20-7.96 010267.OF兴全安泰积极养老目标五年2020-12-16林国怀9.85-7.578.38-7.71 来源：国联证券研究所，Wind 3.3债券型FOF基金表现最佳 债券型FOF基金三季度表现最