非评级行动短评：中国小型银行的蔓延风险可控

非评级行动短评：中国小型银行的蔓延风险可控 16Sep2022 我们预计中国的村镇银行将会发生更多风险事件，尤其是在资产质量和流动性等方面，这是由于市场不利因素和经济增长疲软，以及此类银行的风险管理偏弱、长期缺乏财务透明度及其所在地区固有的结构性问题导致的。但是，我们认为出现重大溢出效应的可能性较低，因为中小型银行占银行业总资产不到15%，且政府部门正谨慎高效地处理相关问题。 近期中国部分村镇银行出现经营恶化消息引起了公众关注，担心如果情势扩大将会有更多金融机构受到波及。目前全国约有4,000家中小型银行为地方农村和城镇的居民及企业客户提供基础社区银行业务。根据中国人民银行（人行）于2022年3月发布的金融机构定期监测结果显示，大约7.5%的信用合作社和村镇银行在评级量表中被列为高风险机构。这个情况可能因房地产市场和长期经济增长进一步走弱而加剧。 这些银行因受制于业务经营所在地的各项因素，其资产负债表的集中度风险敞口本质上较为显著，导致村镇银行的资产质量更容易受到各种挑战和市场情绪变化的影响，包括中美贸易紧张局势、新冠肺炎疫情管控措施和近期的房地产开发商危机。这些事件驱动型的衰退对经济造成冲击，加剧了借款人还款能力的下降，造成某些银行计提大量减值损失并发生亏损。 我们也认为大多数中小型银行在风险定价、内控环境和公司治理等方面的制度化和有效性不如大型银行同业。近期银行风险事件凸显出银行股东干预运营、关联方交易和优惠贷款等股东不当行为广泛存在，正威胁着中国的金融和社会稳定。中国银行保险监督管理委员会（银保监会）和人行虽致力于提升小型银行的经营能力并重组受压银行，但治理结构的调整可能需要一段时间实现。 此外，由于村镇银行难以吸引稳定的低成本存款，通过资本市场发行股权或债务工具以实现融资渠道多样化的能力也有限，村镇银行更倾向于与承诺用户更高存款利率的互联网存款平台合作。通过这类第三方平台销售存款产品，银行迅速补充了流动性，但也提高了银行的资金成本。2021年1月中国中央政府明确规定禁止非自营网络平台开展存款业务，以回应大规模用户的举报投诉。这一通知虽防止存款平台所吸收的资金总额扩大，但也使银行的替代资金来源渠道收窄。因此，我们认为中小型银行仍面临流动性压力。 虽然受银行风险事件影响的存款规模与银行体系存款总额相比十分微小，但对于受波及的个人而言可能是灾难性的影响，因为许多人将所有的积蓄都存在单一一家银行或互联网存款平台。在政府积极控制其他因通过债务驱动高速经济增长所衍生的问题时，这种公众的绝望情绪可能引起抗议运动，并加深其他有关社会稳定性的担忧，损害市场对长期经济发展的信心，从而进一步抵消政府为恢复金融安全所做出的努力。 尽管如此，鉴于村镇银行较小的经营规模、监管部门有效的干预措施和存款保险计划的稳定实行，我们认为村镇银行风险事件对金融体系造成的相关风险相对可控。此外，我们认为中国银行业的信用分化将加速，使得政府可能支持或指示质素合格的金融集团合并收购经营困难的银行。 联系我们主分析师李铠仲 +85236158340 kaichung.lee@pyrating.com 分析师 陈科,PhD +85236158316 ke.chen@pyrating.com媒体查询media@pyrating.com评级服务联系 魏伦 +85236158324 allen.wei@pyrating.com 若欲获取进一步的信息，敬请访问www.pyrating.com 免责声明 鹏元资信评估（香港）有限公司（“鹏元国际”、“鹏元”、“本公司”）按照既定的内部流程，拟备不同的信用研究和相关评论（统称“研究”）。本公司保留在不事先通知的情况下，自行决定修改、更改、删除以及在其网站上发布任何信息的权利。 研究适用于免责声明和限制。研究和信用评级不是财务或投资建议，也不能被认为是购买、出售或持有任何证券的建议，并且不能反映/针对任何证券的市场价值。我们认为研究和信用评级的使用方应受过专业培训，有能力独立评估投资和商业决策。本研究完全根据本研究发表时作者可获得的公开数据和信息作出。为了本研究的目的，公司会从我们认为可靠且准确的来源获得具有充分质量的事实性信息。我们不会进行审计，也不会对研究中使用的任何信息进行尽职调查或第三方校验。公司概不就研究中任何公开信息的遗漏、错误或不一致性负责任。 本公司不对以任何形式对其提供的任何信息的准确性、及时性或完整性做出任何明示或暗示的保证。在任何情况下，本公司、公司董事、股东、雇员、代表，均不对任何使用本公司发布的信息所造成的的损害、开支、费用或损失承担任何责任。 本研究侧重于观察信用评级市场的发展趋势。本研究在向公众发布前，尚未提供给任何发行人。公司不会因其研究而获得酬金。本公司保留其在公司网站、公司的社交媒体页面和授权第三方发布研究的权利。未经本公司事先书面同意，不得以任何方式修改、复制、转载、传播或篡改本公司发布的任何内容。 本公司的研究并非给处在使用此研究可能构成违法的管辖区内的任何人传播或使用。如有疑问，请咨询相关的监管机构或专业顾问，以确保遵守适用的法律法规。 由于研究产生或与其相关的任何争议，本公司有权自行决定与争议解决相关的所有事宜，包括但不限于免责声明和政策的解读。 2022版权所有©鹏元资信评估(香港)有限公司保留所有权利。