港股晨报

2022年10月28日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 29,000 26,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 23,000 200.0 20,000 17,000 100.0 14,000 Oct-21 Dec-21 Feb-22Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Oct-21 Dec-21 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月下跌至近15400点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行10月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；10月14日，美国纳斯达克叫停最少4家小型中国公司IPO；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储9月公布加息0.75%，至3.00%-3.25%区间，联储局利率位图显示，预计今年将再合共上调1.25%，消息拖低股市气氛；美国9月CPI同比8.2%，高于预期的8.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开403点或2.6%，报15721点，升幅一度收窄至329点，低见15646点，之后回升， 升幅扩大至500点，曾最多升515点，报15833点;最终恒指半日升267点；午后升幅收窄， 最终恒指收升110点或0.72%，报15427点，大市成交额1229亿元。 国企指数报5242点，升25点或0.49%。 恒生科技指数报2989点，升32点或1.11%。 即月期指报15467点，升138点，高水39点。 A股下跌，沪综收报2982点，跌16点或0.55%;深成指收报10750点，跌68点或0.63%。 外围市况 美国第三季GDP环比2.6%，高于预期的2.4%，第三季核心PCE物价4.5%，符预期的4.5%，9月耐用品订单环比0.4%，低于预期的0.6%，上周初请失业金人数21.7万，低于预期的22.0万，美元指数略升至近109.6，美国十年期国债收益率略跌至近3.939%，美股周四个别发展，道琼斯工业平均指数收32033点，升194点或0.61%;标普500指数报3807点，跌23点或0.61%;纳斯达克指数报10792点，跌178点或1.63%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 16.07 0.63 -31.40 15.96 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 53.28 0.95 -34.32 52.82 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 2.97 0.95 -47.42 2.94 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.26 -1.68 -33.08 12.51 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 216.40 -0.69 -30.10 216.66 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 396.10 0.43 -28.42 400.23 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.54 -1.39 -6.17 32.40 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 131.65 1.70 -36.89 128.39 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1215.00 -0.53 -8.16 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.06 2.77 32.71 7.08 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国经济数据表现佳，市场对石油需求放缓的忧虑降温，国际油价连续第三天上扬。 纽约期油周四收市升1.17美元或1.33%，每桶报89.08美元。伦敦布兰特期油收市升1.27 美元或1.33%，每桶报96.96美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.42 5.10 -13.29 20.47 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 48.80 50.05 -2.50 4.06 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 40.70 49.12 -17.15 8.84 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 177.20 181.00 -2.10 14.80 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 60.60 77.22 -21.52 4.47 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.80 9.91 -1.10 24.89 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.45 8.35 -10.78 -0.39 1929.HK 周大福 2022年9月20日 13.92 15.38 -9.49 7.41 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 22.50 24.80 -9.27 11.41 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1215.00 1339.00 -9.26 16.73 平均 -9.65 11.27 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年10月24日 评级：未评级 中国移动(0941.HK)业绩稳健，具较高防守性 中国移动近日公布截于2022年9月30日的首三个季度业绩，营运收入按年增11.5%，至 7,235亿元人民币，其中通信服务收入按年增8.3%，至6,201亿元人民币，销售产品收入及其他按年增36.4%，至1,034亿元人民币，股东应占利润按年增13.0%，至985亿元人民币，每股基本盈利按年增8.5%，至4.62元人民币。整体财务表现维持稳健。 中国移动于移动业务中，拥有客户总数达到9.74亿，按年增0.4%，当中5G套餐客户数为 5.57亿，按年增9.0%，平均每月每户收入(ARPU)按年增1.0%，至50.7元人民币。于有线宽带业务中，拥有客户总数达到2.65亿，按年增3.5%，平均每月每户收入(APRU)按年增0.2%，至34.8元人民币。整体表现向好，于每个项目基本上亦录得增幅。 中国移动继续深化连接+应用+权益融合运营，加强精准运营，使其移动客户数量逐步增加。另外亦积极推动家庭信息化解决方案转型升级，使智能家庭业务用户量及收入有所提升。因此亦使其总收入及利润有较为稳健之增幅。 以股价49.50来算，TTM市盈率约为7.6倍，低于近5年平均的9.7倍，亦处于过往5年的底位。于2003年至今，每年亦有派发股息，2021年股息收益率更达到8.68%，处于历年高位。另外中国移动近1年股价上升约12.5%，恒指同期表现则下跌约37.7%，即跑嬴恒指约50.1%，表现远较市场强劲。于疫情及极为波动的市况中，中国移动具有较高防守性。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 10月 11月 28 31 1 2 3 4 7 8 9 10 11 14 15 16 17 2367 巨子生物 2291 心泰医疗 6696 多想 云 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2367 巨子生物 医疗服务 11月4日 24.30- 27.70 200 5,595.84 高盛、中金公 司 2291 心泰医疗 医疗器械 11月8日 29.15- 31.45 1000 31,766.97 中金公司 6696 多想云 软件服务 11月9日 1.88-2.38 2000 4,807.98 中泰国际 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 近月行业受大市及行业政所影响而表现较 2367 巨子生物 26.94– 30.71 弱，集团招股价为24.30-27.70港元，最大集资额约6.26亿港元，最大招股市值约274.68亿港元，规模属较大，料市场热度一般。 2291 心泰医疗 157.98- 170.45 近月行业受大市及行业政策所影响而表现较弱，集团招股价为29.15-31.45港元，最大集资额约7.06亿港元，最大招股市 值约109.05亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 近年行业受监管及政策风险影响表现，集 6696 多想云 24.80- 31.40 团招股价为1.88-2.38港元，最大集资额约3.81亿港元，最大招股市值约19.04 亿港元，规模属较小，料市场热度较低。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 凌雄科技 信息科技 海通国际 交运燃气 燃气供应 兴证国际 子不語 电商 华泰国际、农银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：欧洲央行再次加息75个基点并限制银行补贴，还将缩表讨论提上日程。普京发表讲话将乌克兰战争归咎于西方煽动，淡化核担忧。美国第三季经济受贸易推动强劲反弹，三季度GDP好于预 期，但需求停滞不前。“业绩雷”引爆美国科技股，Meta一夜跌超24%。中资美元债：投资级指数上涨0.23%，高收益指数下跌0.21%。 投资级方面：中资美元债投资级市场情绪转强，美债收益率回落，活跃券利差收窄5-15bps。科技板块，早盘在强劲的空头回补下利差大幅收窄20bps，但在午后伦敦进入时出现较多抛售。国企板块维持稳定，利差波动较小。金融板块，银行Tier2利差小幅走阔；AMC也在空头回补下强劲反弹，华融曲线反弹3-5pt，东方、信达利差大幅收窄20-30bps。投资级地产方面，龙湖、万科等名字在全球实钱持续抛售下走弱1-4pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块逐步企稳，涨跌互现。万达短端债券（22-23年到期）持续上涨1-3pt。金地、仁恒、路劲维持稳定。碧桂园曲线进一步走弱，再下跌1-2pt。非地产板块，复星短端再涨1pt，23年1月到期短债已经回到93附近。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 上海临港经济 发展集团 3.00% 366天 Baa1/BBB+/A- -/BBB+/- 5000万欧元 上海临港经济 发展集团 2.98% 3年 Baa1/BBB+/A- -/BBB+/- 10亿人民币 宜春发展投资集团 7.00% 3年 -/-/BBB- -/-/BBB- 2.1亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指