隆达股份发布三季报，前三季度实现营收7.17亿元，同比增长41.71%；归母净利润0.72亿元，同比增长147.15%；扣非净利润0.48亿元，同比增长256.16%。第三季度实现营收2.35亿元，同比增长25.36%；归母净利润0.21亿元，同比增长78.68%。高温合金产销量大幅提升，净利率同比改善，多领域市场开拓进展顺利，有望推动业绩持续高增，新设返回料公司，有望增强盈利能力。我们预计公司22-24年营业收入分别为14.39、21.83、30.32亿元，分别同比增长98.33%、51.62%、38.93%；归母净利润分别为1.92、3.07、4.48亿元，分别同比增长172.96%、60.00%、46.13%，三年CAGR为85.49%；EPS分别为0.78、1.24、1.82元/股，对应PE分别为50/31/22倍。综合相对和绝对估值结果，我们给予公司23年50x PE，目标价62.00元，维持“买入”评级。
