2022年便携式储能电源行业研究：下游应用需求爆发，便携式储能高增箭在弦上

研究报告研究报告| 2022/09| 2022/02 储能系列 便携式储能产品是一种采用高能量密度锂离子电池来提供稳定电流输出的小型储能系统 概览摘要 便携式储能作为小型的电能输出电源系统，其容量通常在0.3-3kWh区间，市面上常规充电宝的带电量一般低于0.4kWh，而主流燃油发电机的带电量均在3kWh上，便携式储能的出现正好填补充电宝及燃油发电机的市场空白。另外，受益于电动车产业蓬勃发展带来的锂电池能量密度增长，近几年同体积便携式储能的携电量突破原有瓶颈，使得便携式储能在户外应用、应急避险等场景的使用更为方便、灵活。 近年来随着大众对绿色电力需求的增加，基于锂电池等清洁电力能源技术衍生出的便携式储能行业正逐步兴起，其被越来越广泛地应用在户外活动、应急备用等场景。新冠疫情改变了大众进行休闲活动的习惯，户外活动的渗透率在新冠期间大幅提升，因此便携式锂电储能作为户外露营的配套产品，其下游需求增长势头强劲。而在应急备用市场中，便携式锂电池作为更清洁、便携的电能供应源同样正逐步取代传统柴油应急发电机。在两大应用场景高增的加持下，便携式储能出货量连续5年保持高速增长，深耕便携式储能赛道的优质龙头将获得较高的利润弹性，发展前景可期。 锂电池成本在商业化大规模运用及技术进步的共同推动下持续下行，便携式储能在此背景下被更多的下游用户接纳 根据BNEF的数据显示，锂电池组的加权均价已由2014年的606$/kWh下降至2021年的132$/kWh，单位价格下降幅度达到80.7%，锂电池加权平均单位成本呈持续下滑态势，主要系受益于电池集成系统技术的提升及生产工艺往自动化方向发展。 而锂离子电池成本大幅下降，也为锂电池大规模商业化应用提供坚实的基础。 全球便携式储能产业主要以中国厂商生产出口为主导，其中头部5家厂商的市场占比达35.9%，中尾部厂商规模呈分散状态 据中国物理与化学电源协会的数据显示，全球便携式储能市场的头部厂商分别为华宝新能、正浩科技、Goal Zero、德兰明海、安克创新，其市场份额比重分别为16.6%、6.3%、5.6%、5.3%、2.2%。 www.leadleo.com©2021 LeadLeo 充电宝 便携式电源 输出：配有AC、DC、Type-C、USB等接口 容量 72Wh 300Wh 假设供一台3.6V 4000mAh的手机使用 类别：可按照是否搭配太阳能电池板划分 充电频次 5次 21次 应用：户外活动、应急备灾、车用电源 骑行 露营 地震 停电 爬山 洪灾 钓鱼 抢险 便携式储能产品是一种采用高能量密度锂离子电池来提供稳定交、直流电输出的小型储能系统：便携式储能作为小型的电能输出电源系统，其容量通常在0.3-3kWh区间，市面上常规充电宝的带电量一般低于0.4kWh，而主流燃油发电机的带电量均在3kWh上，便携式储能的出现正好填补充电宝及燃油发电机的市场空白。另外，受益于电动车产业蓬勃发展带来的锂电池能量密度增长，近几年同体积便携式储能的携电量突破原有瓶颈，使得便携式储能在户外应用、应急避险等场景的使用更为方便、灵活。因此，在便携式储能在下游应用场景快速增长及对同类型发电产品的替换效应下，市场规模快速增长。据中国化学与物理电源协会数据显示，全球便携式储能出货量从2016年仅为5.6万台，暴涨至2021年的预计483.8万台，其发展前景可期。 便携式储能产品被广泛应用于户外活动与应急备灾等场景中：伴随着全球可穿戴智能产品渗透率的提升，消费者对户外电力的需求也在不断增长，而市面常规充电宝的容量一般72-100Wh区间，仅能满足一台3.6V+4Ah的常规手机的用电需求，但在野营、骑行、房车等场景，则需要容量更高的电源系统。因此，便携式储能将被越来越多的户外活动用户所接受。 便携式储能的定义（2/2） 便携式储能容量可划分为小型便携式储能（容量区间在200Wh-500Wh）、中型便携式储能（500Wh-1,000Wh）、大型便携式储能（＞1,000Wh） 图表2：主流便携式储能产品类型对比 图表3：各容量段产品均价 便携式储能产品按照容量规格可划分为小、中、大型便携式储能，一般容量越高其可支撑负载越多：市面上，便携式储能容量可划分为小型便携式储能 （ 容量区间在200Wh-500Wh）、中型便携式储能（500Wh-1,000Wh）、大型便携式储能（＞1,000Wh）。小型便携式储能一般应用场景为用电设备少及用电时长短的户外活动场景，如野餐、钓鱼等，其一般能供应功率在60W以下的设备使用。而中型电力系统因其容量更大，其能供应（5-300W）的电器使用，如电视工作8.5小时、榨汁机工作6小时等，一般应用于短期户外露营。而更为大型的便携式储能产品几乎能够满足各种常规室内电器产品的使用，如榨汁机、刨冰机、电压锅等，一般目前客户群体会是房车用户。另外，户外电源目前还能搭配太阳能电池板的使用，以解决便携式储能设备电力供应不足的痛点。 单位：美元 ＞1000Wh 550-600Wh 200-300Wh -400 100 600 1100 便携式储能发展-驱动因素（1/2） 锂电池成本下降及其电池容量及输出功率的提升使得便携式储能产品的应用场景得到充分的拓展，从而激发消费者对该类型产品的需求 图表4：全球便携式储能驱动因素 供给侧角度 需求侧角度 图表1：全球锂离子电池出货量及加权平均价格，2014-2021年单位：$/kWh 单位：GWh 锂电池成本在商业化大规模运用及技术进步的共同推动下持续下行，便携式储能在此背景下被更多的下游用户接纳：根据BNEF的数据显示，锂电池组的加权均价已由2014年的606$/kWh下降至2021年的132$/kWh，单位价格下降幅度达到80.7%，锂电池加权平均单位成本呈持续下滑态势，主要系受益于电池集成系统技术的提升及生产工艺往自动化方向发展。而锂离子电池成本大幅下降，也为锂电池大规模商业化应用提供坚实的基础。 因此，全球锂离子出货量从2014年仅72.7GWh大幅提升至2021年的562.4GWh，增幅高达673.6%。锂电池成本下降及其电池容量及输出功率的提升使得便携式储能产品的应用场景得到充分的拓展，从而激发消费者对该类型产品的需求。 图表1：美国线上销售渗透率，2010-2020年 全球线上销售平台渗透率提升，助力便携式储能厂商打开海外市场：全球线上平台消费额占零售总额比重呈上升趋势，据Digital Commerce数据显示，美国线上销售渗透率在2020年突破21.3%，创下新高。而户外电源厂商主要通过线上平台销售产品，随着线上购物用户基数增长，品牌方客源触达面拓宽，能够以较低获客成本突破海外市场的销售壁垒，抢占便携式细分市场的份额。 25.0% 21.30% 20.0% 15.80%14.40%13.20% 电商销量提升客户触达拓宽 15.0% 11.80%10.70%9.70% 8.80%8.00%7.20% 10.0% 6.40% 5.0% 0.0% 20102011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 便携式储能发展-驱动因素（2/2） 新冠疫情带来的防控措施重塑全球消费者休闲娱乐活动习惯，户外露营及房车旅行热度攀升，户外活动出游人数高增，拉动便携式储能产品市场需求 图表5：全球便携式储能驱动因素 供给侧角度 需求侧角度 受新冠疫情影响，海内外户外活动普及程度提升，户外活动出游人数高增，拉动便携式储能产品市场需求：新冠疫情带来的防控措施重塑全球消费者休闲娱乐活动习惯，室内娱乐及团体旅行等活动频次显著减少，而户外露营及房车旅行热度攀升。同时，便携式锂电储能因其无噪声、低污染、轻便易携等优势，广受户外出游消费者的青睐。 根据，KNS数据显示，2020年美国首次参与露营家庭数量，井喷式增长，达到1,013万户，较前期翻近10倍。故便携式储能作为户外出游活动的配套消费品，其全球出货量亦在2020年创下新高达到208.8万台。另外，据中国户外联盟统计，美国户外活动渗透率2020年高达50%，而中国市场仅为7.5%，显示出中国户外储能市场具备较大发展势能，未来伴随中国户外活动渗透率提升，中国便携式储能消费额有望迅速放量，将成为推动全球户外电源市场发展的重要动能。 图表1：便携式储能与传统柴油发电机对比分析类别便携式储能能源电能功率1-3kW 柴油发电机柴油2-8kW 便携式储能替代柴油电机 体积与重量发电质量购买成本度电成本运维成本污染排放噪音 较轻，可单人搬运 较重，需要两人配合搬运纹波抖动，电能质量较差单机2,000元0.7元/kWh 正弦波交流电，电能质量优良 1,000Wh/3,000元0.5元/kWh几乎不需要维护油烟较多噪音大 周期性维护成本高无污染无噪音 全球便携式储能市场发展现状（1/3） 便携式储能行业呈现爆发式增长。根据下游细分领域拆分，便携式储能最大的下游应用场景分别为户外露营与应急处理，其占比分别为43.6%、41.5% 图表6：全球便携式储能出货量，2016-2021E单位：万台 136.0%CAGR 600 483.8 500 400 275 300 208.8 200 162.4%CAGR 10.1 121.9 86.9 100 35.8 51.5 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 全球便携式储能出货量维持高增，主要系下游应用场景渗透率快速增长及同类型产品替换加速所致：据中国化学与物理电源行业协会统计显示，2016年全球便携式储能出货量为5.2万台，而到2018年，全球便携式储能出货量达35.8万台，16-18年间CAGR高达162.4%，从2018年起，便携式储能行业发展进入快车道，截至2021年，协会预计全球便携式储能出货规模可达483.8万台，三年间CAGR达到136.0%，整个便携式储能行业呈现爆发式增长。根据下游细分领域拆分，便携式储能最大的下游应用场景分别为户外露营与应急处理，其占比分别为43.6%、41.5%，合计占比高达85.1%，主要受益于电动车用锂电池的溢出效应，锂离子电池能量密度快速提升，因此便携式锂离子储能快速替代高污染、高噪音的传统铅蓄电池与燃料发电机，成为更多户外活动用户的选择。另外，由于今年全球气象灾害频发，导致各地区民生用电问题频发，故更多的家庭开始配备便携式储能以应对各类停电难题。 图表1：2021年全球便携式储能下游应用占比 户外露营 43.6% 应急处理 41.5% 其他情况 14.9% 全球便携式储能市场发展现状（2/3） 成熟完善的产业链配套供应，以及具有竞争力的人力成本，使得中国厂商能够在全球便携式储能市场中从成本、技术、质量等方面取得优势 图表7：全球便携式储能产出及消费占比，2020年（按国家划分）其他, 2.80% 应用场景切分 中国是全球便携式储能最大生产国，而美国、日本、欧洲是全球户外电源最大消费国：根据中国化学与物理电源行业协会数据显示，截至2020年全球便携式储能出货量为208.8万台，同比增长140.3%，其中中国是全球最大的户外电源制造国，其出货量占全球份额比重高达91.9%，主要受益于其完善的锂电池储能产业供应链。从便携式储能成本拆分维度看，电芯成本占比最高达37.3%，而逆变器及充电器紧随其后，比重分别为19.9%、6.6%。而近十年中国电芯及逆变器出货占全球比重不断攀升，截至2021年，两者出货占全球比重均在60%左右。成熟完善的产业链配套供应，以及具有竞争力的人力成本，使得中国厂商能够在全球便携式储能市场中从成本、技术、质量等方面取得优势。另外，美国与日本是全球最大的户外电源消费国，其两者消费占比合计高达76.9%。其中，美国用户主要应用场景为户外出游，占