国债期货日报：上方阻力较强，期债掉头回落

www.cnhtqh.com.cn 1 国债期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2016年2月16日星期二研究所金融期货部 上方阻力较强，期债掉头回落 一、行情回顾 TF1603今日大幅下挫，收于100.815，下跌0.19%，日成交量22715手，日增仓626；T1603收于100.36，下跌0.29%，日成交量23014，日增仓139。 二、资金面 资金市场短期利率涨跌不一。其中银行间定盘回购利率FR001报1.7800%，维持不变；7天回购FR007报2.4000%，下行1BP；SHIBOR隔夜利率报1.7900%，上行0.2，7天利率报2.301%，上行0.2BP。资金面保持稳定充裕。 三、现券方面 现券方面，一年期国债收益率报2.42%，三年期报2.715%，五年期报2.8000%，七年期国债报3.015%，十年期报3.0206；分别变动-2.74BP、-2.37BP、-2.63BP、0BP、0.49BP。 四、债市资讯 2月16日至3月4日，超过1.7万亿元央行逆回购将陆续到期。分析人士预计，央行在公开市场的高频操作与商业银行春节后现金回流高峰将有序衔接，从而确保春节后逆回购到期的回笼压力平滑可控，节后流动性基本无虞，但春节后银行的现金回笼恐难造就往年的宽裕局面，货币市场利率料以稳为主。 www.cnhtqh.com.cn 2 国债期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 五、操作建议 期债早盘震荡走低，午后继续下挫。由于近期人民币贬值压力较大，如果选择降准将进一步加大人民币贬值压力，因为市场对于降准的预期也在减弱，导致期债多头信心受阻。此外，期债触及布林通道上轨，技术层面上压力较大，导致期债回落。操作上建议投资者暂时离场观望。 六、当前策略 TF1603：离场观望 T1603：离场观望 恒泰期货研究所金融期货部 恒泰期货研究所金融期货部主要从事股指期货、国债期货对冲组合策略产品的研究与开发，以及程序化交易策略产品的设计与开发。为基金公司、券商自营、资产管理以及投资公司提供系统性的对冲产品解决方案，从产品设计，程序化交易，风险管理等提供全方位的咨询与服务。 地址：上海市浦东新区峨山路91弄120号陆家嘴软件园8号楼201 邮编：200127 电话：（021）60212736 网址：www.cnhtqh.com.cn 免责声明：本报告仅代表作者本人观点，不构成买卖之依据。报告用以提供给商业客户和职业投资者参考，未经过允许不得转给他人，或者作为别的商业用途。尽管我们相信报告中数据和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。期货有风险，入市须谨慎。