玖龙纸业2021/2022年报

没有环保 就没有造纸 年报2021/2022 目录 公司资料2 财务摘要3 主要产品4 董事长报告6 管理层讨论及分析 业务分析8 财务回顾11 本集团在过去五年的概况16 企业管治报告 环境、社会及管治报告18 投资者关系75 企业管治77 薪酬委员会89 审核委员会92 内部监控及风险管理94 董事及高级管理层简历 董事及高级管理层97 董事会报告及财务报表 董事会报告103 独立核数师报告113 综合资产负债表118 综合损益表120 综合全面收入表121 综合权益变动表122 综合现金流量表124 综合财务报表附注125 权益人资料 其他资料181 释义183 玖龙文化 尊重关爱员工细化创新管理传承百年品牌弘扬拼搏精神 内文印刷用纸：地龙牌100% 再生纤维双胶纸 2玖龙纸业（控股）有限公司 2021/2022年报 公司资料 公司资料 董事会 执行董事 张茵女士太平绅士（董事长） 刘名中先生（副董事长兼行政总裁）张成飞先生（副董事长兼副行政总裁）KenLiu先生（副董事长兼副总裁） 刘晋嵩先生（副总裁）张连鹏先生（副总裁）张元福先生（财务总监） 独立非执行董事 谭惠珠女士大紫荆勋章，太平绅士吴亮星先生银紫荆星章，太平绅士林耀坚先生 陈克复先生 执行委员会 张茵女士太平绅士（主席）刘名中先生 张成飞先生刘晋嵩先生 审核委员会 林耀坚先生（主席） 谭惠珠女士大紫荆勋章，太平绅士吴亮星先生银紫荆星章，太平绅士 薪酬委员会 谭惠珠女士大紫荆勋章，太平绅士（主席）吴亮星先生银紫荆星章，太平绅士 林耀坚先生刘名中先生张成飞先生 提名委员会 张茵女士太平绅士（主席） 谭惠珠女士大紫荆勋章，太平绅士吴亮星先生银紫荆星章，太平绅士林耀坚先生 张成飞先生 企业管治委员会 吴亮星先生银紫荆星章，太平绅士（主席）谭惠珠女士大紫荆勋章，太平绅士 林耀坚先生 张茵女士太平绅士张成飞先生 授权代表 张成飞先生 郑慧珠女士ACG，HKACG 公司秘书 郑慧珠女士ACG，HKACG 注册办事处 ClarendonHouse,2ChurchStreetHamiltonHM11,Bermuda 香港办事处 香港九龙观塘海滨道181号OneHarbourSquare22楼1室电话：(852)39293800 传真：(852)39293890 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 法律顾问 ConyersDill&Pearman（百慕大）盛德律师事务所（香港） 中伦律师事务所（中国） 主要往来银行 交通银行中国银行 中国进出口银行中国工商银行中国建设银行 中国邮政储蓄银行中国农业银行 中国民生银行招商银行 财务摘要 玖龙纸业（控股）有限公司3 2021/2022年报 财务摘要 截至六月三十日止年度 二零二二年 二零二一年 增减 经营业绩（人民币百万元）收入 64,538.1 61,574.1 4.8% 毛利润 6,991.9 11,690.9 (40.2%) 经营盈利 3,587.1 8,541.7 (58.0%) 除所得税前盈利 3,373.0 8,475.5 (60.2%) 本公司权益持有人应占盈利 3,275.4 7,101.1 (53.9%) 本公司权益持有人应占经调整盈利(1) 2,992.4 6,753.4 (55.7%) 财务状况（人民币百万元）经营活动所得现金净额 3,030.5 2,516.8 20.4% 净债务 34,476.4 23,965.6 43.9% 股东资金 47,054.8 45,928.5 2.5% 每股数据（人民币分）每股盈利—基本 69.8 151.3 (53.9%) 每股盈利—摊薄 69.8 151.3 (53.9%) 每股股息—中期 8.0 10.0 (20.0%) —末期 2.0 33.0 (93.9%) 其他数据（人民币百万元）资本开支 12,621.4 6,060.2 108.3% 主要比率毛利率(%) 10.8 19.0 –8.2百分点 经营盈利率(%) 5.6 13.9 –8.3百分点 纯利率(%) 5.1 11.6 –6.5百分点 流动比率 1.8 1.2 +0.6 总负债╱总资产比率(%) 55.6 49.7 +5.9百分点 附注： (1)截至二零二二年六月三十日止年度，本公司权益持有人应占经调整盈利不计及经营活动的汇兑亏损人民币94.9百万元、融资活动的汇兑收益人民币380.7百万元以及该等汇兑亏损╱收益的税务影响人民币2.8百万元。 截至二零二一年六月三十日止年度，本公司权益持有人应占经调整盈利不计及经营活动的汇兑亏损人民币27.3百万元、融资活动的汇兑收益人民币383.7百万元以及该等汇兑亏损╱收益的税务影响人民币8.7百万元。 总资产股东资金 人民币百万元 二零二二财政年度较二零二一财政年度 人民币百万元 二零二二财政年度较二零二一财政年度 二零二二年六月 107,080.8 二零二二年六月 47,054.8 二零二一年六月 92,172.4 二零二一年六月 45,928.5 二零二零年六月 79,319.6 ↑16.2% 二零二零年六月 40,370.6 ↑2.5% 二零一九年六月 81,772.0 二零一九年六月 38,080.8 二零一八年六月 77,842.3 二零一八年六月 35,979.5 收入本公司权益持有人应占盈利 二零二二年六月二零二一年六月二零二零年六月二零一九年六月二零一八年六月 人民币百万元 64,538.1 61,574.1 51,341.2 54,609.2 52,781.8 二零二二财政年度较二零二一财政年度 ↑4.8% 二零二二年六月二零二一年六月二零二零年六月二零一九年六月二零一八年六月 人民币百万元 3,275.4 4,168.5 3,879.1 7,101.1 7,848.1 二零二二财政年度较二零二一财政年度 ↓53.9% 4玖龙纸业（控股）有限公司 2021/2022年报 主要产品 主要产品 01卡纸类 1)牛卡纸 牛卡纸是一种以本色木浆及废纸制造的本色卡纸。集团分别以玖龙、海龙区分不同檔次产品，以适应客户不同需求。 3)白面牛卡纸 白面牛卡纸是三层的纸张，其中面层已漂白，以迎合需要白色表面作为外观或超强印刷适性的客户。集团分别以玖龙、海龙区分不同檔次产品，以适应客户不同需求。 2)环保牛卡纸 环保牛卡纸乃由100%废纸制造，切合若干客户低成本及更符合环保的要求。集团分别以地龙牛卡纸、海龙再生纸、地龙再生纸、江龙再生纸区分不同檔次产品，以适应客户不同需求。 4)涂布牛卡纸 涂布牛卡纸是四层的纸张，其中面层是在漂白木浆上进行涂布，兼顾牛卡纸强度高和涂布白板纸适印性好的优点，可替代传统的涂布白板纸使用。 02高强瓦楞芯纸03涂布灰底白板纸 与标准瓦楞芯纸比较，相同基重及已作表面施胶的高强瓦楞芯纸能达至超强的强度及物理特性，能减轻包装重量、减小体积及所用材料，节省客户的运送成本。集团可提供45–180 克╱每平方米范围的高强瓦楞纸，其中45、50、60、70克╱每平方米低克重高强度瓦楞纸处于行业领先地位，能满足广大客户对纸种檔次及克重需求。集团分别以玖龙、海龙、地龙、江龙区分不同檔次产品，以适应客户不同需求。 涂布灰底白板纸为一种纸板，纸板的一面有光滑的涂布面层，以致具备优越的印刷适性。涂布灰底白板纸一般用作需要高质印刷适性的小型彩盒包装物料，例如：电子消费品、化妆品或其他消费商品的包装，亦可连同高强瓦楞芯纸及卡纸用作瓦楞纸板的外层。集团分别以玖龙、海龙、地龙、江龙区分不同檔次产品，以适应客户不同需求。 主要产品 玖龙纸业（控股）有限公司5 2021/2022年报 05 美国浆纸厂提供的产品 1)箱板原纸 作为领先的箱板原纸生产商，本集团提供各种包装用途的再生纸及木浆纸。 04文化纸类 1)双胶纸 双胶纸适用于印刷书刊、教材、杂志、笔记本、彩色图片，集团可提供50–80克╱每平方米高品质双胶纸，本产品已通过FSCTM认证。集团分别以海龙、地龙区分不同檔次产品，以适应客户不同需求。 2)办公用纸 办公用纸适用于彩色打印及复印、彩色喷墨及数码印刷、办公用高速黑白打印及复印。本产品经过特殊技术处理纸张表面，使办公设备磨损降至最低，已通过FSCTM认证。其中海龙牌再生纤维多功能办公用纸采用废纸制造，更符合环保的要求。 2)牛皮纸 本集团采用原生纤维制造耐用牛皮纸，其具有平滑的印刷表面，可满足所有坚固包装的需要及适用于设计扎实的纸袋。 3)印刷用纸及特种纸 本集团的印刷用纸及特种纸为各式项目提供选择，产品具创新及适应性，且品质可靠。 4)浆品 本集团为美国东部及东北部知名的本色针叶浆、北方漂白阔叶木浆（NBHK）及再生浆产品生产商，旗下各种浆品因其稳定性和实用性而驰名市场。 5)包装产品 NDPackaging是一家位于威斯康星州Sturtevant的瓦楞纸板制造商，提供包装解决方案。此全线纸箱厂操作一台高速瓦楞纸机和加工设备，并由Biron分部供应原纸，为美国中西部的各式客户提供优质瓦楞纸产品。 06包装产品类 1)高强瓦楞纸板产品 配备多条先进的德国BHS及意大利Fosber高速双刀双堆码瓦楞纸板线，100%使用集团原纸生产高强瓦楞纸板产品。集团提供A、C、B、E楞及组合楞型的三层至五层瓦楞纸板，产品具有耐破强度高、性能稳定等特点，可用来制造高端的纸箱、衬板等，还可以根据客户需求，设计、生产具有防水、防潮、防伪等功能的纸板。 2)高强瓦楞纸箱产品 集团提供1–7色水印瓦楞纸箱，产品具有抗压稳定性强、印刷效果清晰等特点。所有原材料均符合最新环保要求，适用于食品、电子电器、工业品、物流运输等产品的防护包装。集团拥有先进的高速印刷机及全自动平压平模切、钉╱糊箱机等加工设备，可以满足客户产品多样化的需求。 6玖龙纸业（控股）有限公司 2021/2022年报 董事长报告 董事长报告 “改变才是活路”。作为龙头企业，我们在艰难时间不会固步自封，定必全盘考虑，掌握主动权，迎难而上。 致各位股东： 二零二二年财年，全球疫情持续，俄乌冲突爆发，燃料和运输成本居高不下，高通胀和加息风险升温，人民币贬值，国内疫情多点散发，消费及供应链运作受封城措施影响，令经济遭受超预期冲击。 逆境下发挥内功 面对史无前例的严酷营商环境，本集团灵活应对市场转变，寻求最大的营运效益。我们既紧密跟踪市场动态，按需求调整产品组合及采购策略，又开展全方位“降本增效”措施，进一步加强库存、现金流及财务风险管理，防止资金链断裂。在大环境不好时，我们更加强调产品及服务质量之稳定性，避免对玖龙多年累积之信誉造成损害。 在疫情下，本财年销量仍然保持相对稳定，产品售价同比也有所增长。然而，由于市场需求疲软，本集团 难以完全转嫁原料及动力等上涨成本，因此盈利水平不可避免地出现显着下滑。本年度每股基本盈利约为人民币70分，董事会已宣派末期股息每股人民币2分，连同中期股息每股人民币8分，本年度每股股息为人民币10分。 为长远可持续增长做好准备 “零外废”政策已贯彻落实，应对市场优质废纸供应不足的情况刻不容缓。为了解决原料问题，并长远地提升高利润产品结构占比，我们继续推进中国湖北、辽宁、广西及马来西亚之浆纸一体化项目，增加木浆及再生浆产能。我们也积极增备木纤维作为替代原料，以有效地降低造纸成本。预计在项目逐一实现后，本集团将额外增加312万吨木浆、60万吨再生浆及110万吨木纤维产能，完整我们的纤维原料结构，增添上游实力。 董事长报告 玖龙纸业（控股）有限公司7 2021/2022年报 玖龙目前的造纸产能为1,817万吨，具有规模效益。我们审慎计划，不会盲目扩张，每吨产能投资必须是有利盈利结构升级。我们在湖北、北海、沈阳及马来西亚正扩建增加高端牛卡、食品级白面牛卡、纸袋纸等合共685万吨新产能，不断朝提高高利润产品占比，长远实现可持续增长的目标前进。 环顾