Q3业绩稳健，所得税率下降贡献净利率微升

华利集团发布了2022年Q3业绩报告，总收入为153.74亿元，同比增长21.68%；归母净利润为24.46亿元，同比增长22.46%。Q3单季收入为54.75亿元，同比增长23.33%。公司客户CR5为91.68%，前五大客户销售额分别为58.4/30.7/27.3/15.1/8.5亿元。公司毛利率下降，净利率小幅提升主要由于所得税减少。存货周转天数改善。维持22/23/24年收入预测209/242/295亿元，归母净利预测33.06/38.21/46.27亿元，EPS预测2.83/3.27/3.96元，维持“买入”评级。